Perpetual protocol (PERP)

Perpetual protocol (PERP) представляет собой децентрализованную платформу для производных финансовых инструментов ,которая имитирует производные продукты, подобные тем, что представлены на СEX площадках, например - постоянные контракты. (perpetual futures)

Постоянный контракт - это производное финансовое средство, похожее на срочный контракт, но без даты истечения срока. В протоколе PERP, как и в Uniswap, трейдеры могут торговать напрямую с vAMMs без необходимости наличия контрагентов. vAMMs обеспечивают гарантированную ликвидность на блокчейне с предсказуемым ценообразованием.

Особенности проекта:

1. Особенности Торговли:
• Все сделки урегулированы в USDC.
• Торговля происходит посредством децентрализованного обмена без использования ордерной книги, что гарантирует мгновенное исполнение сделок.
• Отсутствует контрагент, что ускоряет процесс торговли.
• Сроки расчёта могут быть медленнее по сравнению с централизованными биржами, особенно в периоды высокой активности.
2. Преимущества для Инвесторов:
• Возможность торговать без создания нового кошелька, используя существующий.
• Торговля доступна после депонирования USDC через торговый интерфейс.
• Средства управляются кошельком Metamask
• Отсутствие риска временных убытков для стейкеров: стейк PERP токенов защищён в смарт-контракте, а не в пуле ликвидности.
3. Фьючерсы и Перпетуальные Контракты:
• Перпетуальные контракты позволяют трейдерам прогнозировать цену актива в будущем.
• Перпетуальные контракты не имеют даты истечения, в отличие от обычных фьючерсных контрактов.
• Торговля может привести к убыткам, но Perpetual Protocol гарантирует, что инвестор никогда не потеряет больше своего первоначального взноса.
4. xDai Chain Одной из важных особенностей Протокола Perpetual является его функционирование на цепочке xDai. Это означает, что при использовании кошелька MetaMask вам не нужно платить комиссию за газ, но при использовании аппаратного кошелька плата за газ будет взиматься. Вы можете получить бесплатные xDai.

Возможности Perpetual Protocol

Trade

• 10x Кредитное плечо: возможность торговать с кредитным плечом до 10x на многих криптоактивах.
• Следующее поколение DeFi UX: улучшенный пользовательский опыт с недорогой, быстрой и надежной торговлей.
• Концентрированная Ликвидность: эффективное использование капитала благодаря Uniswap v3.
• Левериджное Предоставление Ликвидности: новые стратегии для поставщиков ликвидности.
• Кросс-маржинальность: использование общего пула залога для открытия нескольких позиций.
• Множественный Залог: возможность использовать разные криптоактивы в качестве залога.
• Расширенные Торговые Особенности: стоп-лоссы и лимитные ордера для гибкости и управления рисками.
• Некустодиальность: контроль над своими средствами в процессе торговли.
• Взаимосвязь на Блокчейне: открытый исходный код для создания различных интеграций и стратегий в DeFi.

Staking

• Lazy River 2.0: программа для получения пассивного дохода в USDC и заблокированных PERP токенах.
• Дистрибуция: происходит каждый четверг среди владельцев vePERP.
• Участие:
• Внести токены PERP на Optimism, если у вас их нет.
• Зайти на token.perp.com и выбрать Lazy River.
• Заблокировать PERP в vePERP на срок не менее 2 недель.
• Компонование дохода: блокируйте свои PERP, чтобы получать дополнительные токены каждую неделю.
• Награды в USDC: владельцы vePERP получают еженедельные награды в ликвидном USDC.
• Постоянный доход: стабильные и прогнозируемые выплаты на основе реальной торговли на DEX.
• Простая генерация дохода: пассивный доход без активной торговли или постоянного мониторинга.

Vaults

• Hot Tub Vaults: Автоматизированные кошельки для арбитражных прибылей, делающие высокие доходы доступными всем.
• Доступность: Не требует знаний в кодировании или торговле. Всё делается автоматически.
• Рыночная Нейтральность: Автоматическое удержание дельта-нейтральности благодаря хеджированию активов.
• Низкий риск: Прирост капитала за счет низкорискового дохода из арбитражных возможностей.
• Операции на блокчейне: Все арбитражные сделки выполнены через безопасные и прозрачные смарт-контракты.
• Поддержка множества активов: Выбор возврата в wETH, OP, wBTC или USDC.
• Без комиссий: Временно нет комиссий на вывод. После этого — 2% управляющей комиссии и 20% комиссии за успешное управление.
• Безопасность: Некастодиальные кошельки без риска стороннего вмешательства.
• Доступ к Hot Tub: Простой вход через приложение, с рекомендациями по кошелькам и инструкциями по внесению средств.
• Как работает Hot Tub: При вкладе в кошелек пользователи получают токен, представляющий их долю. С течением времени стоимость этого токена растёт из-за арбитражных прибылей. При выводе средств токены сжигаются, а пользователь получает свой депозит плюс долю прибыли.

Команда и инвесторы

Yenwen Feng - Co-Founder at Perpetual Protocol
является сооснователем ряда проектов, среди которых:

• Decore: Аналог Stripe Atlas для криптовалютных компаний.
• Cinch Network: Децентрализованные производные финансовые инструменты.
• Cubie Messenger: Мобильный мессенджер, участник программы 500 Startups B5, более 10 миллионов загрузок.
• Gamelet: Игровой проект.
• Willmobile: Одно из лидирующих мобильных финансовых приложений в Тайване, позже приобретенное компанией Systex.

Енвен активно участвовал в развитии и основании различных технологических и финтех-проектов с 2004 года.

Финансирование

В ходе seed раунда привлек 1.8 млн $ . Среди инвесторов:

• Alameda Research
• Binance Labs
• Three Arrows Capital
• Mechanism Capital
• Multicoin Capital

В ходе 2 раундов IDO было собрано 14,5 млн $

Токеномика

• Основная информация:
• PERP — это нативный утилитарный токен Perpetual Protocol.
• Токен выступает как акционерный механизм накопления стоимости для протокола.
• Владельцы PERP получают 50% всех комиссионных, сгенерированных системой (остальные 50% идут в страховой фонд).
• Поставка:
• Полу-жесткий предел поставки составляет 150,000,000 токенов.
• Токены были предварительно добыты при создании и распределены согласно указанным параметрам.
• Распределение и блокировка:
• Seed Investors: 25% разблокированы при запуске основной сети, 25% каждые 3 месяца после этого.
• Strategic Investors: такое же распределение, как у Seed Investors.
• Balancer Liquidity Bootstrapping Pool: без блокировок.
• Team and Advisors: токены разблокируются через 6 месяцев после запуска основной сети со скоростью 2.1% каждые 3 месяца.
• Ecosystem и Rewards: нет периода разблокировки, но средства должны проходить через утверждение управления перед использованием.
• Программы инцентивации:
• Два основных метода: Balancer LBP и Transaction Mining Program.
• Transaction Mining: возмещение комиссионных сборов трейдеров, зависящее от времени удержания открытой позиции.
• Основные кейсы использования:
• Управление: Владельцы могут ставить свои токены PERP для голосования или предложения новых идей.
• Стейкинг: Владельцы PERP могут заморозить свои токены на определенный срок в пуле стейкинга.
• Защита: В качестве крайней меры защиты системы в экстремальных рыночных условиях.

Обновление токеномики

С приходом Curie в токеномику внесены изменения. Теперь комиссионные сборы будут получены из трех различных источников:

1. Транзакционные сборы с общедоступных рынков.
2. Транзакционные сборы с частных рынков, созданных пользователями.
3. Реипотека: средства из страхового фонда могут быть использованы в низкорисковых протоколах для увеличения доходности.

Ожидается, что с добавлением новых рынков и увеличением торгового оборота в протоколе, каждый из этих источников дохода будет расти. Учитывая это, а также введение кредитного плеча для предоставления ликвидности, общий объем комиссионных сборов на Curie должен быть значительно выше, чем то, что мог достигнуть Perpetual Protocol v1.

Анализ ключевых маркет показателей

1. Рыночная капитализация: $47,432,913
2. Полностью размещенная рыночная капитализация (FDMC) - $99,034,405. Это общая стоимость всех токенов PERP, если бы все возможные токены были выпущены и находились в обращении.
3. Обращающееся предложение (Circ. Supply): 94,698,601 PERP - 63.13%
4. Доход: Ежемесячный доход увеличился на 27.25%, однако годовой доход уменьшился на 2.57%. Это может говорить о том, что хотя в последний месяц произошел рост, годовая тенденция к доходу не так позитивна.
5. P/F и P/S отношения: P/F отношение в 13.20x и P/S отношение в 66.60x довольно высоки. Эти показатели измеряют относительную стоимость акции по отношению к доходу и продажам соответственно. Чем выше эти показатели, тем дороже стоимость акции.
6. Объем торгов: Годовой объем торгов уменьшился на 4.43%, что может говорить о небольшом снижении активности на рынке.
7. Общая стоимость заблокированных средств (TVL): Увеличение на 7.38% указывает на рост доверия и участия в протоколе.
8. Ежедневное количество активных пользователей: Значительный рост в 60% позитивный знак, указывающий на увеличение использования платформы.

выводы:

• Рост рыночной капитализации и TVL указывает на увеличение интереса к PERP.
• Повышение ежедневного количества активных пользователей также является положительным фактором, указывающим на рост популярности платформы.
• Большая часть токенов уже в обращении
• Разница между текущей рыночной капитализацией и FDMC показывает потенциальный рост стоимости токена при условии, что спрос на токен останется стабильным или увеличится при увеличении предложения.

Планы развития проекта Perp:

1. Горизонтальное расширение: Delta Neutral Vaults (Дельта-нейтральные сейфы)
• Perp планирует привлечь больше пользователей, предлагая разнообразные продукты, особенно тем, кто заинтересован в пассивных инвестициях.
• Вводятся дельта-нейтральные сейфы, которые являются популярным продуктом в криптоиндустрии.
• Один из примеров такого сейфа будет осуществлять арбитраж между перпетуальными и спотовыми рынками для ETH-USD.
2. Новые типы залогов и рынков
• В планах добавить новый тип залога - обёрнутый стейкнутый ETH (wstETH).
• Планируется добавление новых рынков с активами GMX и OP.
3. Улучшение устойчивости и безопасности
• Были внедрены улучшения для защиты протокола от экстремальных рыночных условий.
• Вместо рыночной продажи ликвидируемых позиций они передаются ликвидаторам по индексной цене.
• Были оплачены вознаграждения за обнаружение различных уязвимостей и ошибок.
4. Дополнительные меры безопасности
• Разработка резервного оракула, используя Time-Weighted Average Price (TWAP) из Uniswap v3 Pool.
• Замена TWAP оракула на Fair Price для ликвидаций.
• Улучшение точности финансирования.
• Введение временного замка для ключа администратора.

Заключение

Perpetual Protocol является активным участником инновационного движения в сфере децентрализованных производных финансовых инструментов. С обновлением Curie команда стремится устранить слабые стороны первой версии и укрепить свои позиции в рынке.

Целью нововведений является увеличение объема и доходов, сокращение соскальзывания и уменьшение зависимости от страхового фонда.

Интеграция с Uniswap v3, создание приватных рынков и запуск программы грантов для разработчиков подчеркивают амбиции Perpetual Protocol стать ключевым инструментом в экосистеме DeFi.

Perpetual Protocol стоит внимательно отслеживать в качестве одного из перспективных проектов в этой сфере.