CPI: вплив на ринки 

Індекс споживчих цін (CPI) є одним з найважливіших економічних показників, що використовується для вимірювання змін рівня цін на товари та послуги, якими користуються споживачі в певній країні протягом певного періоду часу. По суті він є індикатором інфляції та використовується для оцінки покупної спроможності громадян.

Цей показник оцінює зміну роздрібних цін фіксованої корзини споживачів, за винятком цін на нові товари і послуги. Включає в себе імпортні товари, послуги постійного попиту (продукти харчування, одяг, паливо, транспорт, медичне обслуговування і т.д.) і податки.

CPI допомагає встановити, наскільки змінилися загальні ціни товарів і послуг за певний період. Він використовується як міра інфляції, оскільки дозволяє оцінити зміну вартості корзини товарів і послуг, яку споживачі купують. Інфляція може впливати на покупну спроможність грошей, і CPI допомагає відстежувати ці зміни в часі.

Вплив CPI на економіку

Чому CPI такий важливий?

• Цей індекс напряму відображає рівень інфляції в країні. CPI часто розглядається як основний індикатор рівня інфляції. Інфляція має вплив на покупну спроможність грошей, знижуючи їх реальну вартість. Висока інфляція може негативно впливати на економіку, зокрема зменшувати споживчу витрату, стимулювати швидше витрачання грошей та викликати невпевненість серед бізнесу та споживачів.
• Монетарна політика: Центральні банки використовують CPI для формулювання та впровадження монетарної політики. Якщо CPI показує підвищення рівня цін, центральний банк може вжити заходів для зниження грошової бази або підвищення процентних ставок для зменшення інфляційних тиску.
• Заробітні плати та пенсії: CPI також використовується для розрахунку індексації заробітної плати та пенсій. Високий рівень інфляції, виміряний CPI, може спричинити зростання заробітних плат та пенсій, щоб компенсувати втрату покупної спроможності грошей.
• Корпоративні рішення: Підприємства враховують CPI при встановленні цін на свою продукцію та послуги. Зміна CPI може вплинути на витрати виробництва, споживчу попит та прибутковість підприємств.
• Індексація контрактів: CPI використовується для індексації контрактів, таких як оренда, кредити або договори з фіксованою ціною. Зміни CPI можуть мати вплив на зобов'язання сторін у контрактах.

CPI є важливим індикатором для оцінки стану економіки, прийняття макроекономічних рішень та прогнозування майбутніх економічних тенденцій.

Як визначається індекс CPI?

Кожного місяця Бюро з обліку зайнятості (Bureau of Labor Statistics) розраховує вартість базової споживчої корзини.

Ціни збираються у 85 містах по всій країні та усереднюються залежно від їх важливості. Щоб визначити склад корзини та відносні ваги, BLS проводить дослідження структури витрат населення раз на 10 років. Варто відзначити, що індекс споживчих цін (CPI) не враховує тенденцію споживачів купувати більш дешеві товари від менш відомих фірм, які не входять до розрахунку CPI. Крім цього, CPI базується на оголошених цінах і ігнорує будь-які знижки. CPI не враховує покращення якості товарів та послуг з часом.

Вибір складу споживчої корзини є складною задачею і ґрунтується на спеціальних статистичних дослідженнях, оскільки він повинен відображати типовий споживчий склад благ для даної країни та об'єктивно відображати зміни цін, які відбуваються.

Наприклад, в США статистика охоплює 19 000 роздрібних торговельних фірм і 57 000 домашніх господарств, що представляє приблизно 80% населення країни.

У складі споживчої корзини товари складають 44,1%, а послуги - 55,9%.

Як CPI впливає на ринки?

Висока інфляція, виміряна CPI, може впливати на валютний курс.

Країна з вищою інфляцією може стикатися зі зниженням вартості своєї валюти порівняно з іншими валютами. Це може мати вплив на ціни активів, зокрема на іноземні активи, такі як іноземні акції або нерухомість.

На валютних ринках (форекс) щомісячний показник CPI є одним з найважливіших показників, що контролюються трейдерами. У випадку з доларом США випуск та перегляд показника CPI Бюро статистики праці може спричинити коливання вартості долара щодо інших валют у всьому світі.

Якщо інфляція відхиляється від цілевого рівня, це може вказувати на можливість зміни процентних ставок центральними банками, наприклад, федеральним резервом. Якщо інфляція перевищує цільовий рівень 2,0%, ФР може збільшити процентні ставки, щоб знизити витрати. Це може підсилити вартість долара порівняно з іншими валютами, оскільки вища процентна ставка робить долар більш привабливим.

Також рівень інфляції є прямим показником ефективності економіки. Якщо рівень інфляції різко зростає, як це сталося в країнах, таких як Бразилія, Венесуела та Туреччина, протягом останніх років, споживачі стають менш схильними економити гроші, оскільки їх покупна спроможність зменшується.

У той же час, коли центральний банк збільшує процентні ставки для боротьби з інфляцією, як приватні особи для покупки товарів і послуг, так і бізнес для розширення, зазвичай скорочують свої позики. Це може вплинути на загальний валовий внутрішній продукт країни.

Центральний банк прагне досягти повної зайнятості в економіці та забезпечити стабільний рівень інфляції під час розширення економіки.

Внаслідок цього, трейдери на ринку форекс розглядають показники безробіття та інфляції як ключові фактори, які впливатимуть на майбутні рішення центрального банку щодо зниження, підвищення або збереження поточного рівня процентних ставок. Враховуючи вплив процентної ставки на силу або слабкість валюти, трейдери можуть передбачити вплив дій центрального банку на результати торгівлі доларом у валютних парах.

Трейдери на ринку Форекс вважають показники рівня безробіття та загального рівня інфляції двома найважливішими фундаментальними показниками ефективності економіки.

В Сполучених Штатах, Міністерство праці публікує дані про Індекс споживчих цін (CPI) та Основний Індекс споживчих цін, які не враховують витрати на енергію та харчування. Якщо ці показники перевищують очікування ринку, зазвичай це підсилює позицію долара порівняно з іншими валютами. Однак, якщо ці показники не відповідають очікуванням ринкового консенсусу, валюта може втратити вартість відносно інших валют.

Проте, вплив не обмежується лише щомісячними звітами. Як і з усіма урядовими економічними даними, показники CPI підлягають перегляду економістами.

Ці зміни можуть викликати значну волатильність у вартості валюти на світовому ринку.

Кореляція CPI та BTC

Висновки

Вплив CPI на ринки може бути складним і залежить від багатьох факторів, включаючи інші економічні показники, політичну ситуацію та загальну економічну кон'юнктуру. Реакція ринків на зміни CPI може бути різною в різних ситуаціях та контекстах. Однак, як правило, якщо показники перевищують очікування ринку, долара зростає порівняно з іншими валютами, у той час, як коли показники не відповідають очікуванням, долар втрачає позиції відносно інших валют.