Ринкові цикли: історія повторюється

Кожен із нас за своє життя чув фразу: "Історія півторюється" — що є абсолютною правдою і для сектора економіки.

Усі ринки є циклічними. Вони показують зріст, досягають максимуму, знижуються і потім формують дно. Коли один цикл закінчено, то починається наступний.

Ринкові цикли можна порівняти з маятником. Цикл починається тоді, коли маятниковий вантаж знаходиться найбільш далеко від центру. Коли вантаж знаходиться по середені, гравці на ринку мають найбільшу силу для того, щоб розхитати його. У той час більшість приймає, в яку сторону потрібно хитнути вантаж і тому саме з цією точки імпульс буде найбільш сильним.

В той час, коли маятник досягає одного з екстремумів — цикл закінчено. Наприклад, у нас ведмежий ринок: всі продавці зробили своє діло, коли маятник був посередині, тому тепер у нього більше немає імпульсу.

Важливо також зазначити, що коли маятник досягає екстремума, ціна веде себе по-іншому: стискається волатильність та вона рухається з меншою швидкістю.

Для того, щоб маятник рухався в іншому напрямку, більша частина гравців повинна капітулювати. Більшість людей втратить багато грошей для того, щоб меншість змогла заробити. Так правює цей ринок. Тому настільки важливим є розуміння ринкових циклів.

Незважаючи ні на що, потрібно памʼятати, що ринком насправді керують люди, тож у основі кожного циклу лежать людські емоції. Відбувається циклічний рух від страху, невпевненості та сумнівів до жадібності, надмірного оптимізму та ейфорії. На ринку панивала жадібність та ейфорія, коли BTC був 60000$+, але зараз, коли BTC вже коштує в три рази дешевше страх та сумніви особливо добре відчутні.

Чотири головні компоненти ринкового циклу та як їх розпізнати:

1. Стадія накопичення (Accumulation)

Цій стадії характерна сформована основа на ринку. У цей час "новатори" та "мисливці за новинками" починають купувати, розраховуючи, що гірше вже позаду.

У цей період ціни виглядають дуже привабливо, але загальний ринковий настрій все ще залишається ведмежим. У ЗМІ криптовалюті прогнозують сумні перспективи. А найцікавіше, що ті, хто тримав активи з метою продати їх подорожче в найгірший період низхідного тренду, нещодавно здалися, продавши решту своїх активів.

2. Стадія підвищення (Mark-Up)

Ринок вже остаточно сформував основу і був стійким якийсь час, зараз починає рухатися вище. Технічні трейдери, які бачать, що ринок розгорнувся (формує вищі мінімуми та вищі максимуми) приєднуются до ринку.

У цей час у ЗМІ все вже не так погано, там починають говорити про те, що найгірше вже позаду. Безробіття продовжує підвищуватися, як і продовжують надходити повідомлення про скорочення виробництва у багатьох секторах.

У період, коли ця стадія підходить до кінця, багато інвесторів поспішають закупитись, щоб не пропустити можливість, тому обсяги торгів починають суттєво збільшуватися.

Ціна піднімається значно за рамки історичних рівнів, і розум поступається місцем жадібності.

Ціни роблять останній параболічний рух, але цикл наближається до вершини бульбашки. Настрій змінюється на ейфорію.

3. Стадія розподілу (Distribution)

Це стадія, на якій починають домінувати продавці. Бичачий настрій попередньої стадії змінюється змішаним настроєм. Котирування активів часто можуть залишатися затиснутими в торговому діапазоні, який може тривати кілька тижнів і навіть місяців.

Можна виділити деякі класичні моделі технічні моделі технічного аналізу, які є прикладами рухів, що відбуваються протягом стадії розподілу: “подвійна вершина", "потрійна вершини”, “голова та плечі”.

Ця стадія характеризується періодами повного страху, з вкрапленнями надії і навіть жадібності, оскільки іноді може здаватися, що ринок знову підвищується.

4. Стадія зниження (Mark-Down)

Заключна стадія в циклі є найболючішою для тих, хто все ще холдить в мінус. Період повного страху на ринку. Люди опускають руки.

Часто після того, як ринок знижується на 50%+, багато хто з інвесторів з мінусовим портфелем, які купили активи під час стадії розподілу або на ранній стадії зниження, здається.

ЦЕ ЧАС КУПЛЯТИ. Це є головним "сигналом" купівлі для "новаторів". Це – вже нові інвестори, які купуватимуть активи "зі знижкою" протягом наступної стадії накопичення та насолоджуватиметься наступним підвищенням.

Чому про цикли варто знати інвестору

Існує тільки два тренди: низхідний та висхідний. Не можливо постійно зрастати чи постійно падати. У довгостроковій перспективі ринки, незважаючи на періоди спаду, зростають. Тому знання циклім та їх стадій дозволить вам зрозуміти, коли саме час для того, щоб закупати активи у свій інвестиційний портфель. Саме завдяки цьому ви зможете отримати максимальний профіт на наступному бичачому ринку.

Історія циклів на ринку криптовалют

1. Перший ведмежий цикл в історії криптовалют тривав майже півроку – 163 дні.

В липні 2011 року вартість BTC досягла рекордних $29,38 – менше ніж за рік головна криптовалюта підвищилась на 50 000%. Але після того, як найбільша на той момент криптобіржа Mt. Gox була хакнута, ринок криптовалюти розгорнувся і попрямував вниз. До листопада 2011 року BTC втратив понад 90% вартості та подешевшав до $2.

2. В листопаді 2013 року BTC досягнув нового ATH на позначці 1200$. Після чого він вступив у ведмежий цикл, який тривав понад 400 днів і закінчився лише на початку 2015 року. За цей період BTC втратив більше 80% вартості і до січня 2015 року падав нижче за $200.

3. Після цього – найдовшого падіння – BTC перейшов до найзатяжнішого на той момент циклу зростання, який тривав аж до кінця 2017 року, коли BTC досяг рівня $20 тис.

4. Наступний затяжний ведмежий цикл знову продовжився понад 400 днів. Після історичного максимуму $20 тис. біткоїн знову став падати і до лютого 2019 року відкотився до 3400$.

За 2018 рік біткоїн втратив близько 80% вартості, а крипторинок – $700 млрд. капіталізації.

5. Вже через рік — з початком пандемії — криптовалюти знов почали зростати.

В листопаді 2021 року BTC досяг максимума на позначці у 69 044,77 $.

6. Зараз перед нами ведмежий ринок, який триває вже 485 днів.

Тож ймовірність того, що дуже скоро ми побачимо новий цикл зростання достатньо висока.