Формирование долгосрочного портфеля‼️
Собраны два портфеля:
1️⃣Акции роста (риск выше/потенциал роста выше)
2️⃣Дивидендные акции/акции роста (расчет на получение дивидендов/участие в росте)
Подборка акций роста:
1. #FEES #ФСК🔋Федеральная сетевая компания — Россети — российская энергетическая компания, основным видом деятельности которой является передача электроэнергии. Субъект естественной монополии.
Объекты электросетевого хозяйства холдинга расположены в 78 регионах России.
📊Основные фундаментальные сведения:
🟠Текущий уровень задолженности 20.18% ниже 100% и уменьшился за 5 лет с 21.78%.
🟠Текущая эффективность компании (ROE=5.6%) выше чем в среднем по сектору (ROE=4.94%)
Покупка на 50% объема по цене 0,11538
Докупка на 50% объема по цене 0,1
2. #PLZL #ПАО ПОЛЮС🥇
«Полюс» — российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота. Полное наименование — Публичное акционерное общество «Полюс». Штаб-квартира — в Москве.
📊Основные фундаментальные сведения:
🟠Доходность акции за последний год (99.27%) выше чем средняя по сектору (91.3%).
🟠Текущая эффективность компании (ROE=12.9%) выше чем в среднем по сектору (ROE=-11.81%)
Покупка на 50% объема по цене 11515
Докупка на 50% объема по цене 10600
При выходе выше, докупка на отметке 12100
3. #GLTR #ГДР Globaltrans🚂
Globaltrans — одна из ведущих групп по грузовым железнодорожным перевозкам на территории России. Разберемся в ближайших перспективах ее бумаг.
📊Инвестиционная привлекательность:
🟠Сильные позиции в ключевых сегментах рынка
🟠Первоклассные клиенты и долгосрочные сервисные контракты
🟠Высокий чистый денежный поток и привлекательные дивиденды
🟠Создана предпринимателями-единомышленниками с фокусом на качество сервиса, эффективность и инновации
🟠Двойной листинг на LSE и MOEX; лучшие практики корпоративного управления
Покупка на 30% объема по цене 693
Докупка на 70% объема по цене 500
4.#HHRU #АДР HeadHunter🔖HeadHunter — онлайн-платформа по подбору персонала №1 в России.по всем финансовым и операционным показателям занимая лидирующие позиции в других странах СНГ
Покупка на 30% объема по цене 4100
Докупка на 70% объема по цене 3500
5. #VKCO #ВК📱Соединяем людей, сервисы и компании
ВКонтакте — крупнейшая социальная сеть в России и странах СНГ. Наша миссия — соединять людей, сервисы и компании, создавая простые и удобные инструменты коммуникации.ВКонтакте развивает сервисы,
которые помогают миллионам людей
решать повседневные задачи онлайн.
📊Операционные отчеты:
🟠Рост выручки на +37%
🟠Рост выручки от онлайн рекламы на +47%
🔼Структура выручки по сегментам:
🟠79% Социальные сети и контактные сервисы
🟠12% Образовательные технологии
🟠5% Технологии для бизнеса
🟠4% Новые бизнес-направления и прочее
Покупка на 50% объема по цене 615
Докупка на 50% объема по цене 500
6. #GEMC #United Medical Group🇷🇺United Medical Group (EMC) — ведущий провайдер премиальных медицинских услуг в России с более чем 57 медицинскими специализациями.
📊Фундаментальные данные:
🟠Защита от валютных рисков: цены за услуги номинированы в евро, а 57% выручки оплачивается наличными, обеспечивая защиту от девальвации рубля.
🟠Менеджмент сообщил, что компания намерена выплатить “пропущенные” дивиденды за 2022-2023.
Доходность составит около 20%
🟠EMC - интересный бизнес, стоит дешевле конкурента Мать и Дитя.
Дивиденды сильно выше ключевой ставки - мало кто из эмитентов могут поделиться такой выплатой. В связи с этим, многие брокеры могут начать рекомендовать акции к покупке.
Покупка на 50% объема по цене 940
Докупка на 50% объема по цене 710
7. #POSI #Группа Позитив📱Группа Позитив — крупный игрок в области кибербезопасности (B2B). Позитив имеет широкую продуктовую линейку решений для бизнеса. Основа выручки — крупные клиенты с «отгрузками» более 10 млн руб. Таких в прошлом году было 245 компаний со средним бюджетом (чеком) около 50 млн руб. Они сформировали львиную часть общих «отгрузок» компании и имели в среднем около трех продуктов на клиента.
📊Фундаментальные данные:
Лидер результативной кибербезопасностиПродуктов - 20+Клиентов - 3300Партнеров- 300+Сотрудников - 2200+Акционеров - 205000+
🟠IMOEX в основном индексе Мосбиржи и РТС🟠№ 1 кибербез-компания на бирже🟠№ 1 директ-листинг в России🟠1-й котировальный список
В ближайшие пять лет отечественный рынок кибербезопасности предположительно вырастет со 193,3 млрд ₽ до 559 млрд ₽ (в 2,8 раза).
Покупка на 30% объема по цене 2720
Докупка на 70% объема по цене 2555
8. #AQUA #INARCTICA🐟
INARCTICA — лидер отечественного рынка аквакультурной красной рыбы с долее более 33%.
📊Фундаментальные данные:
🟠 Компания старается уйти от импорта мальков, обустраивая заводы в Карелии и Калужской области.
🟠 Диверсификация продукции по ценовым сегментам (лосось – дороже, форель – дешевле), пользующимся спросом, поддерживает маржу бизнеса.
🟠 Активы за 5 лет увеличились в 5 раз, выручка в 7 раз, прибыль в 3,5 раза.
🟠 С 16 октября акции вошли в 1-й котировальный листинг мосбиржи, а значит, стали ликвиднее.
🟠Акции по-прежнему торгуются дёшево по мультипликаторам.
🟠Компания выплачивает дивиденды в районе 20-30% от ЧП. Когда инвестиционная программа закончится — могут повысить выплаты и до 50%
⚡️Вывод:
Инарктика - акция роста. Это самая дешевая компания в секторе с самыми лучшими показателями по росту выручки и маржинальности.
Немаловажный момент - это менеджмент компании. У Инарктики он хороший и выполняет свои обещания.
Покупка на 50% объема по цене 907
Докупка на 50% объема по цене 800
9. #YNDX #Яндекс📱
«Яндекс» — российская компания, работающая в отрасли информационных технологий
📊Фундаментальные данные:
🟠В 4-м квартале 2023 года выручка компании выросла на 51%. Основной сегмент бизнеса, рекламный, по-прежнему прибавляет благодаря уходу иностранных конкурентов. В особенности стоит выделить направление электронной коммерции, товарооборот которого по итогам года достиг 503,4 млрд рублей — это третий результат среди российских маркетплейсов, сразу после Wildberries и Ozon $OZON
🟠Показатель EBITDA вырос в 4-м квартале на 92% (лучше ожиданий аналитиков), а его маржинальность увеличилась на 2,8% в годовом выражении (до 13,2%). Основной вклад в маржинальность вносит рекламный сегмент $YNDX
🟠Чистая прибыль по итогам 4-го квартала она ушла в минус на 6,3 млрд рублей в основном из-за обесценения нематериальных активов и сокращения доходов от курсовых переоценок. Однако, если скорректировать прибыль, то убыток превращается в прибыль в размере 11,8 млрд рублей. Такой размер скорректированной прибыли превышает прошлогодний показатель почти в 16 раз.
Покупка на 20% объема по цене 4000
Докупка на 80% объема по цене 3200
ЮГК — опубликовал операционные результаты по итогам 2023 г.
📊Выручка выросла на 19% г/г, производство золота сократилось на 7% г/г, добыча руды выросла на 31% г/г.
⚠️При текущих ценах на золото акции торгуются с мультипликатором 12М EV/EBITDA 4,7x и доходностью FCF ~9%. Отметим, что в результате запуска проектов, EV/EBITDA'25 снизится до 2,9х, а дивидендная доходность может составить 11%.
Покупка на 50% объема по цене 0,8
Докупка на 50% объема по цене 0,72
Подборка дивидендных акций + акции роста 📊
11. #SBER #СБЕРБАНК 🏦Сбербанк - российский финансовый конгломерат, крупнейший универсальный банк России и Восточной Европы.
У компании более 107 миллионов активных корпоративных клиентов в России. У банка более 13000 отделений.
Покупка на 30% от объема по цене 294
Докупка на 70% от объема по цене 280
12. #LKOH #Лукойл ⛽️
Лукойл - одна из крупнейших российских нефтяных компаний, вторая по объёмам нефтедобычи в России.
В 2019 году приняли новую дивидендную политику, согласно которой платит не менее 100% от скорректированного свободного денежного потока.
Покупка на 20% от объема по цене 7483
Докупка на 80% от объема по цене 7000
13. #MAGN #ММК 🇷🇺
ММК - входит в число крупнейших мировых производителей стали. Один из лидеров среди предприятий чёрной металлургии в России.
Компания ориентирована на продажу своей продукции на внутреннем рынке и странах СНГ.
Отрицательный чистый долг, который превышает 89млрд рублей.
Покупка на 30% от объема по цене 56,68
Докупка на 70% от объема по цене 49
14. #MTSS #МТС ☎️
МТС - один из ведущих телеком-операторов в России и СНГ . Услугами мобильной связи МТС пользуются 88млн абонентов.
Бизнес довольно диверсифицированный: МТС банк растёт довольно быстрыми темами.
Компания платит высокие дивиденды - это основной драйвер роста акций МТС.
Покупка на 30% от объема по цене 300
Докупка на 70% от объема по цене 270
Алмазодобытчик, занимающий 30% мирового рынка,
🕯Компания находится под санкциями, цены на алмазы упали, и плюс «дамокловым мечом» висит конкуренция со стороны искусственных алмазов.
Мнение такое, что такой негативный сентимент к компании может быть поводом для хорошей среднесрочной инвестиции.
💵В долларах экспортер, зарабатывающий в валюте, стоит очень дешево – порядка 80 центов за акцию. Ниже этих значений компания стоила только в кризисные для себя моменты, а в среднем в долларах ее акции стоили от 1 до 2 долларов.
⚠️Санкции не создают существенных сложностей для компании в плане продаж – особенностью продукции компании является то, что она очень компактна в плане транспортировки - существенный в денежном выражении экспорт не требует физически больших объемов для хранения и перевозки.
💸Цены на алмазы последний год были под давлением, не считаю, текущие цены устойчивыми, т.к. более мелкие производители с более высокими издержками долго при таких ценах не продержатся и могут уйти
с рынка в горизонте нескольких лет. Кроме того, с точки зрения
ценообразования алмазы крайне чувствительны к балансу спроса и
предложения - как только глобальная экономика выйдет из фазы замедления, соответствующий рост совокупного спроса должен
✅Считаю, что угроза конкуренции со стороны искусственных алмазов, если и есть, то сильно преувеличена – это два разных, не пересекающихся рынка, точно также как рынок оригинальных женских сумок премиальных брендов не пересекается с огромным
рынком поддельных сумок – у каждого рынка своя целевая аудитория. И также, как и с сумками, цена на сопоставимые искусственные и натуральные алмазы может отличаться в десятки раз.
При текущих ценах на алмазы и курсе рубля доходность свободного денежного потока составляет порядка 12-15%, но при реализации всех накопленных в 2023 году запасов может достигнуть 18%. Соответственно,
рост цен на алмазы могут еще увеличить доходность свободного
денежного потока еще на 5-10%, и дополнительно может помочь
ослабление рубля. И из-за низкого долга компания может практически весь свободный денежный поток пустить на дивиденды.
📊С точки зрения стоимости бизнеса она стоит 4x EV/EBITDA’24, что дает дисконт в 35% к среднеисторической стоимости бизнеса, который не оправдан.
⛔️Из рисков необходимо отметить как риски общерыночного характера, не связанные с данным эмитентом, так и специфические для Алросы риски– потенциальный рост капитальных затрат (сверх уже запланированных и учтенных в оценке) и продолжающееся давление на цены на алмазы.
Покупка на 30% от объема по цене 78
Докупка на 70% от объема по цене 79
16. #TRNFP #Транснефть ⛽️
Транснефть - российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России.
Основное направление деятельности - транспортировка нефти и нефтепродуктов.
Компани стабильно выплачивает высокие дивиденды.
Недавний сплит может послужить драйвером к росту, так-как акция станет доступнее для физических лиц.
Покупка на 50% от объема по цене 1623
Докупка на 50% от объема по цене 1490
17. #FLOT #Совкомфлот 🚢Совкомфлот - крупнейшая судоходная компания в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов.
Компания выплачивает дивиденды, 50% о чистой прибыли - драйвер для роста акций.
Низкий уровень долговой нагрузки.
Покупка на 30% от объема по цене 129
Докупка на 70% от объема по цене 100
18. #IRAO #ЕЭС ИнтерРао 🇷🇺
ИнтерРао ЕЭС - одна из ведущих российских энергетических компаний. Занимается производством и сбытом электрической и тепловой энергии.
Низкая долговая нагрузка и огромное количество денег на счетах, около 275млрд рублей.
ИнтерРао является одним из кандидатов на покупку энергетических компаний Фортум Юнипро - хороший триггер к росту.
Покупка на 30% от объема по цене 4,088
Докупка на 70% от объема по цене 3,8
«ТКС Холдинг» опубликовал финансовую отчетность за 2023 год и объявил о намерении приобрести «Росбанк». Что ждать в этом году?
🔼За 2023 г. «ТКС Холдинг» заработал рекордную чистую прибыль по МСФО в размере 81 млрд руб., рентабельность капитала (ROE) 33,5%. Основным драйвером стал рост чистого
процентного дохода на 60% г/г на фоне соответствующего роста
кредитного портфеля за вычетом резервов (+60% г/г). Чистая
процентная маржа выросла на 2,6 п.п. г/г до 14,8% на фоне
высоких ставок, несмотря на рост стоимости фондирования в 4-
м кв. 2023 г. (+1,6 п.п. кв/кв).
🔽В 4-м кв. 2023-го чистая прибыль снизилась на 12% кв/кв до 20,7 млрд руб. на фоне сезонного роста операционных расходов (+13,5% кв/кв) — за счет роста расходов на привлечение
🕯Менеджмент объявил о предложении акционерам рассмотреть приобретение «Росбанка» за счет допэмиссии акций. Рентабельность капитала «Росбанка» по итогам 2023 г.
составила 14%, при этом менеджмент сохраняет ориентир по ROE выше 30%. Детали сделки будут опубликованы позднее.
🔔 18 марта 2024 г. акции «ТКС Холдинга» начали торговаться на
Мосбирже после завершения редомициляции.
✔️Вывод: Сделка позволит увеличить розничный бизнес, где у ТКС уже есть экспертиза, и выйти в новый для банка корпоративный сегмент кредитования. Менеджмент планирует раскрыть свои финансовые прогнозы на 2024 г. позже, а осенью представить новую стратегию развития и дивидендную политику.
Покупка на 30% от объема по цене 3146
Докупка на 70% от объема по цене 2700
20. #TATN #Татнефть 🇷🇺
Татнефть - одна из крупнейших российских нефтяных компаний. Ключевые активы и производственные объекты находятся в Татарстане.
Отрицательный чистый долг, около 100млрд денег на счетах.
Текущая дивидендая доходность составляет 14% - компания стабильно выплачивает дивиденды 3 раза в год.
Покупка на 30% от объема по цене 690