CrossCurve: глубокое погружение в кросчеин ликвидность

Этот материал объясняет, как CrossCurve от EYWA решает проблему фрагментации ликвидности между блокчейнами и усиливает безопасность мостов, сравнивая его с текущими кроссчейн-решениями.

С ростом числа блокчейн-сетей усиливается фрагментация ликвидности, а также возрастают сложности с переносом активов и данных между ними.

Фрагментация ликвидности — это разделение торгового объёма между различными платформами DeFi, блокчейнами и сетями, что создаёт разрозненные пулы вместо единого, доступного рынка.

Фрагментация ликвидности — проблема в децентрализованных финансах (DeFi), когда ликвидность распределяется между множеством сетей и платформ. Вместо того чтобы существовать в едином, глубоком пуле, она разрозненно разбросана по разным блокчейнам (например, Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon и др.). Это создает несколько проблем:

Неравномерное распределение средств: Поскольку активы распределены между сетями, пользователи сталкиваются с разным уровнем ликвидности в зависимости от выбранной платформы. Это увеличивает вероятность проскальзывания (slippage) и снижает эффективность сделок, так как ордер может повлиять на цену актива из-за низкого объема.
Высокие комиссии и задержки: Переход активов между сетями через мосты обычно сопряжен с высокими комиссиями и задержками, что делает управление ликвидностью сложным и затратным для пользователей.
Сложность управления активами: Провайдерам ликвидности приходится размещать свои средства в разных сетях, что увеличивает издержки и усложняет управление. Им приходится регулярно перемещать активы, чтобы поддерживать достаточный объем ликвидности на каждой платформе, что приводит к дополнительным затратам и рискам.

Фрагментация ликвидности ограничивает возможности для пользователей и создает затраты для провайдеров ликвидности, что приводит к снижению общей эффективности и доступности децентрализованных финансов.

Для решения этих проблем требуются надёжные подходы, но существующие кроссчейн-мосты и омничейн токены лишь частично справляются с задачей. Они помогают соединять сети, но не устраняют ключевые барьеры на пути к созданию единого и глубокого рынка ликвидности. Решения на основе интентов (намерений) также остаются ограниченными, поскольку опираются на существующую инфраструктуру с присущими ей недостатками. В результате пользователи всё ещё сталкиваются с высокой стоимостью транзакций и сложностями перехода между сетями.

Для начала, давайте разберём текущие решения обеспечивающие кроссчейн взаимодействие блокчейнов:

Нативные кроссчейн-мосты (Native Cross-chain Bridges)

— это встроенные протоколы, разработанные для конкретной блокчейн-сети, поддерживающие безопасный и прямой перенос активов и данных между этой сетью и совместимыми блокчейнами.

Они считаются наиболее безопасными решениями для кросс-цепочечных переводов, так как являются частью инфраструктуры самой сети и всегда дожидаются "жёсткой финализации" транзакции.

Жёсткая финализация (hard finality) — это момент, когда транзакция становится необратимой и неизменяемой, полностью защищённой от откатов состояния блокчейна.

Проблемы: Перевод активов через нативные мосты может занимать продолжительное время, иногда до недели. Обычно нативные мосты поддерживают передачу активов только между одной-двумя сетями, чаще всего только с Ethereum, что ограничивает их использование в мультичейн-среде. И сами по себе они никак не решают вопрос с ликвидностью перемещаемых токенов.

Картина маслом: "Коины долго идут по нативному мосту". Автор: Гипитардо Даллинчи

Сторонние кроссчейн-мосты (Third-Party Cross-chain Bridges)

— это протоколы, позволяющие передавать активы и данные между разными блокчейн-сетями, обеспечивая их совместимость и доступность. Такие решения не требуют жесткой финализации в сети.

Проблемы: мосты усиливают фрагментацию а не решают её, так как для работы мостов средства LP провайдеров неэффективно блокируются в каждой сети, вместо того чтобы поддерживать активные торговые пулы. Кроме того, сами по себе мосты не обеспечивают ликвидность токена в сети.

LP-провайдеры (Liquidity Providers) — это участники, которые добавляют свою ликвидность (токены или активы) в специальные пулы на децентрализованных биржах или DeFi-протоколах для облегчения торговли. Взамен они получают часть комиссий или вознаграждений, генерируемых из транзакций, совершаемых с их активами в пуле.

LP-провайдеры помогают создать ликвидный рынок для других пользователей, что минимизирует проскальзывание и улучшает доступность активов.

Кроссчейн-мосты часто подвергаются взломам из-за сложной архитектуры, необходимости хранения крупных резервов токенов в смарт-контрактах, что привлекает злоумышленников. Дополнительные уязвимости возникают из-за недостатков в коде и зависимости от сторонних валидаторов для подтверждения транзакций между сетями, что делает их одной из наиболее уязвимых частей блокчейн-инфраструктуры.

Картина маслом: "Коины заблокированы на мосту, а те что перешли одиноки". Автор: Гипитардо Даллинчи

Омничейн-токены (Omnichain tokens)

— это токены, которые свободно перемещаются между блокчейн-сетями, оставаясь функциональными и доступными в каждой из них. В отличие от других, их выпуск не требует блокировки ликвидности LP в мосту, так как омничейн токены изначально создаются в контракте моста и могут быть выпущены на любой сети.

Проблемы: большинство токенов, таких как ETH, wBTC, USDT и др., не поддерживают омничейн-технологии. Их невозможно сделать омничейн из-за неизменяемости контрактов.

Владея омничейн-токеном, вы постоянно несёте риски контракта кроссчейн-протокола, который его выпустил. Существует множество стандартов для таких токенов, но ни один из них пока не принят Ethereum Foundation.

Кроме того, основные пулы ликвидности для этих токенов часто находятся в дорогих сетях, таких как Ethereum, что делает обмен затратным.

Картина маслом: "Омничеин токены весело идут по мосту, но остальных не пускают". Автор: Гипитардо Даллинчи

Решения на основе интентов (Intent-based solutions)

— это технологии, где пользователи указывают свои цели (например, обмен или перевод активов), а третья сторона - решатели, подбирает оптимальные маршруты и условия для их выполнения. Пользователю достаточно задать желаемый результат, и решатели автоматически находят наилучшие маршруты или используют свои резервы в разных сетях для выполнения заказа, тем самым упрощая процесс и снижая затраты.

Проблемы: хотя идея интентов кажется перспективной, важно учитывать, что решатели — это в основном профессиональные игроки, работающие на существующей инфраструктуре, которая также ограничивает их эффективность. В итоге они предпочитают работать с набором удобных им активов, а их издержки перекладываются на конечного пользователя.

Кроме того, intent-based кроссчейн переводы не решают проблему присутствия ликвидности в сети. Перемещённые токены всё равно требуют пулов в целевой сети, иначе их использование ограничено. Этот подход снова требует отдельного создания пулов ликвидности в каждом блокчейне.

Картина маслом: "Решатель стоит в ликвидности избранных монет, но вокруг пустоши". Автор: Гипитардо Даллинчи

Как видно, рассмотренные варианты решают проблему переноса токенов между блокчейнами, но не устраняют полностью фрагментацию ликвидности, а порой даже увеличивают её. Кроме того, они накладывают дополнительные риски на провайдеров ликвидности, на владельцев обёрнутых и омничейн токенов.

А что если активы из одной сети могли бы свободно в реальном времени торговаться с активами из других сетей в едином пуле?

Многие решения, хотя и упрощают переводы, способствуют фрагментации ликвидности, поскольку отсутствует единый кроссчейн-хаб ликвидности для всех сетей. Проект CrossCurve от EYWA решает эту проблему, создав единый хабчейн, где активы всех блокчейнов будут торговаться в одном мегапуле ликвидности. Это позволяет объединить ликвидность разных сетей, устраняя фрагментацию и повышая доступность активов.

Ингредиенты для приготовление идеального супа кроссчейн-ликвидности:

Быстрый EVM-блокчейн с минимальным временем финализации и низкими комиссиями;
Эффективные пулы концентрированной ликвидности, которые минимизируют непостоянные потери;
Безопасный перенос токенов и данных, исключающий уязвимости и повышающий доверие пользователей;
Сильное международное сообщество, которое обеспечивает поддержку, повышает узнаваемость и поддерживает устойчивый рост экосистемы;
Мотивация провайдеров ликвидности через ve3.3 токеномику, которая поддерживает вкладчиков и устойчивость пула;

И вишенка на ~~торте~~ супе:

Кроссчейн-листинги токенов, уникальная возможность выпускать новые активы сразу с глобальной кроссчейн ликвидностью на всех сетях одновременно.

Разберем все ингредиенты успеха подробнее:

1. Оптимальный блокчейн

Финализация: Для быстрой и безопасной передачи данных между блокчейнами критически важна высокая скорость финализации. В некоторых блокчейнах этот процесс может занимать часы или даже недели. Для эффективного использования кроссчейн ликвидности оптимальной является финализация в пределах нескольких секунд.

Стоимость комиссии (газ): Чтобы конкурировать с другими кроссчейн-протоколами и снизить расходы на обмены и переводы, необходимы минимальные комиссии на уровне блокчейна.

EVM-совместимость: EVM-совместимые блокчейны предпочтительны для запуска надёжных смарт-контрактов, так как они уже зарекомендовали себя и вызывают больше доверия и понимания у провайдеров ликвидности.

CrossCurve выбирает Fantom и Sonic это EVM-совместимые блокчейны, которые лучше всего соответствуют перечисленным требованиям, в отличие от большинства других блокчейнов, которые не обладают всем набором необходимых преимуществ.

Fantom достигает финализации за 1-2 секунды, а Sonic — менее чем за секунду. Комиссии в обеих сетях составляют доли цента, что делает их особенно подходящими для быстрого и экономичного кроссчейн взаимодействия.

2. Эффективные пулы ликвидности

Некоторые проекты, такие как Thorchain, предлагают кросс-цепочечные обмены через единую сеть, но их подход на основе стандартных AMM-пулов уступает более продвинутым технологиям концентрированной ликвидности, как у пулов Curve Finance.

Пулы Curve Finance многократно сокращают объём необходимой ликвидности по сравнению с другими решениями для эффективных обменов, и при этом отсутствует рост непостоянных потерь для провайдеров ликвидности. Такие пулы на данный момент могут работать только на EVM совместимых блокчейнах.

CrossCurve в партнёрстве с Curve Finance запустила первые кроссчейн-пулы, использующие технологии Curve StableSwap и CryptoSwap на блокчейне Fantom.

Использование пулов Curve обеспечивает более эффективное использование ликвидности с минимизацией импермаментной потери для провайдеров LP, а для пользователей доступ к большому количеству токенов с минимальным проскальзыванием и низкими комиссиями из любой доступной сети.

Для понимания работы и приемуществ пулов Curve, изучите эту статью:

"Просто о сложном: как устроены пулы Curve DEX"

Этот материал создан для того, чтобы упростить понимание устройства и принципов работы пулов Curve.

3. Безопасный перенос токенов и данных

Частые взломы кроссчейн протоколов связаны со сложной архитектурой таких решений, где приходится синхронизировать и хранить значительные резервы активов для переноса между сетями. Это создаёт уязвимости в коде смарт-контрактов и привлекает хакеров, поскольку успех атаки позволяет похитить крупные суммы. Дополнительно, зависимость от сторонних валидаторов для подтверждения транзакций также увеличивает риск взломов, так как компрометация этих участников может дать доступ к управлению активами.

CrossCurve внедряет инновационное решение от EYWA — Consensus Bridge.

EYWA предлагает концепцию использования множества независимых протоколов для валидации перевода активов, при которой протоколы должны прийти к консенсусу, чтобы перевод состоялся. Если один из мостов выходит из строя, транзакция останавливается, и пользователь может вернуть свои средства.

CrossCurve использует отказоустойчивый механизм EYWA Consensus Bridge с несколькими протоколами валидации для безопасного перемещения таких токенов между пулами Curve на различных блокчейнах.

Вероятность одновременного взлома нескольких кроссчейн-протоколов стремится к нулю.

EYWA Consensus Bridge использует несколько независимых систем кроссчейн-переводов, таких как EYWA Oracle Network, L0, Axelar и Asterizm, с возможностью дальнейшего расширения партнёрств.

Consensus Bridge — это отказоустойчивый мост, защищающий активы от потерь даже в случае взлома одного из используемых протоколов. Построенный на гибкой мультицепочной архитектуре, он обеспечивает многоуровневую децентрализованную проверку транзакций, повышая общую безопасность и надёжность CrossCurve. Благодаря этой архитектуре новые блокчейны и протоколы легко интегрируются, что позволяет адаптироваться к изменяющимся требованиям DeFi-рынка.

Консенсусный мост управляется децентрализованно через EYWA DAO, без мультиподписей и внешнего вмешательства. Все изменения осуществляются исключительно через голосование держателей veEYWA.

Аудиты и безопасность

CrossCurve уделяет особое внимание безопасности и прозрачности: протокол имеет открытый исходный код, доступный для проверки всеми желающими. Платформа прошла аудит безопасности от ведущих команд, включая MixBytes, SmartState и Hexens, что подтверждает её надёжность. Результаты аудитов опубликованы в открытом доступе, укрепляя доверие пользователей к инфраструктуре CrossCurve.

4. Сильное международное сообщество

Сообщество является основой экосистемы CrossCurve, объединяя более 750 000 активных участников. Для обеспечения прозрачного и демократического управления проект запускает собственный токен и DAO (децентрализованную автономную организацию). Это позволяет всем участникам участвовать в принятии решений и распределении ресурсов платформы.

Ключевые возможности:

Децентрализованное управление: Проекты, интегрированные с CrossCurve, могут становиться частью DAO, голосовать за распределение ликвидности и взаимодействовать с держателями veEYWA для получения дополнительных доходов. EYWA DAO децентрализованно управляет всеми смарт-контрактами протокола. Изменение кода возможно только путем голосования держателей veEYWA.
Стимулирование участия: Модель ve(3,3) поощряет долгосрочное участие и устойчивость управления, обеспечивая глубокую ликвидность и стабильность операций.
Вознаграждения и выгоды: Участники DAO получают вознаграждения за активное участие и вклад в развитие платформы, что стимулирует дальнейший рост экосистемы.
Стимулирование ликвидности: Проект CrossCurve, по аналогии с Curve, использует механизм стимулирования размещения ликвидности через эмиссию токенов. Тем самым поощряя поставщиков ликвидности, которые могут получать дополнительные вознаграждения за свои вклады. Модель ve(3,3) способствует долгосрочному участию, обеспечивая стабильность и глубокую ликвидность, что привлекает новых пользователей и проекты в экосистему.

Запуск DAO и внедрение собственного токена открывают новые возможности для пользователей и проектов, делая управление платформой гибким и эффективным, а ликвидность - глубокой и прибыльной. DAO укрепит сообщество CrossCurve, обеспечивая устойчивое развитие и привлечение новых участников.

5. Мотивация провайдеров ликвидности

Недостаток постоянной глубокой ликвидности погубил не один кроссчейн-протокол: десятки некогда популярных мостов теперь пылятся на задворках истории, не сумев удержать провайдеров ликвидности на постоянной основе.

Проблема удержания ликвидности остаётся одной из ключевых в DeFi. В поисках идеального решения проекты прошли через множество проб и ошибок, но практика показывает: самые эффективные из них используют токеномику ve(3,3), которая привлекает и удерживает ликвидность на долгосрочной основе.

ve(3,3) — это модель токеномики, вдохновлённая идеей vote-escrowed (ve) и теорией игр (3,3), предложенная для создания устойчивой и стимулирующей системы распределения ликвидности в децентрализованных финансовых протоколах. Пользователи блокируют токены, получая ve-токены для голосования и участия в доходах протокола. Модель стимулирует долгосрочных провайдеров ликвидности, повышая ценность экосистемы и снижая временные потери ликвидности за счёт взаимного сотрудничества участников.

EYWA выбрала аналогичный путь, интегрируя модель ve(3,3), в которой сообщество, активно использующее и тестирующее протокол CrossCurve, будет вознаграждено токенами $EYWA. Эти токены предоставят держателям возможность участвовать в управлении и распределении стимулов для кроссчейн-пулов ликвидности CrossCurve. Как и в случае с Curve Finance, держатели токенов смогут влиять на эмиссию и распределение ликвидности, а также использовать механизмы голосования и «взяток» (bribes), чтобы привлекать дополнительных провайдеров ликвидности в нужные пулы.

Эта модель создаёт замкнутый цикл стимулирования, где активное участие в управлении и голосовании укрепляет и расширяет ликвидность, обеспечивая её устойчивость и долгосрочный интерес для участников DeFi.

Интересно знать: EYWA впервые интегрирует инновационные механики для ve(3,3) токеномики увеличивающие силу голоса, эфективность фарминга и стейкинга через владение NFT-токенами.

6. Кроссчейн-листинг

При запуске токена Web3-проект может столкнуться с фрагментацией ликвидности, необходимостью поддерживать её в каждой сети, высокими комиссиями и задержками на популярных блокчейнах, а также рисками при использовании сторонних мостов для кроссчейн-переводов. Ограниченный доступ к пользователям из разных сетей и трудности привлечения провайдеров ликвидности без стимулирующей токеномики, как ve(3,3), усложняют интеграцию. Решение требует единого кроссчейн-хаба, который бы объединил ликвидность, минимизировал риски и обеспечил доступность токена на всех блокчейнах.

CrossCurve предоставляет проектам инновационные возможности для кроссчейн-листинга омничейн-токенов, создавая унифицированные пулы и обеспечивая доход от ликвидности через участие в EYWA DAO.

Теперь проекты могут сосредоточиться на одной хаб-сети для обеспечения ликвидности, зная, что их токен будет доступен во всех сетях.

С CrossCurve проекты могут листить токены в парах с активами, такими как USDT, USDC, DAI, WBTC, WETH и Curve LPs, обеспечивая торговлю на всех доступных блокчейнах одновременно, включая Ethereum, Avalanche, Polygon, Arbitrum, BNB Chain, Optimism, Fantom, Base, Gnosis, и другие. Это открывает доступ к широкой пользовательской базе и позволяет эффективно управлять ликвидностью.

EYWA DAO предоставит доступ к системе "взяток" (bribes) и стимулов через DAO-механизмы, как это реализовано в ve(3,3)-модели. Это привлекает ликвидность к нужным пулам и позволяет проектам напрямую влиять на распределение и доходность своих токенов в кроссчейн-среде.

Вывод

CrossCurve от EYWA — это принципиально новое решение для проблем безопасности моста и фрагментации ликвидности.

Проект CrossCurve предлагает комплексное решение для устранения фрагментации ликвидности между блокчейнами, создавая единый кроссчейн-хаб. С помощью отказоустойчивого Consensus Bridge и партнёрства с Curve Finance, CrossCurve объединяет ликвидность из разных сетей, предлагая безопасные и экономичные кроссчейн-пулы. Механизм ve(3,3) привлекает долгосрочных провайдеров ликвидности, усиливая поддержку сообщества и стимулируя участников экосистемы.

Кроме того, CrossCurve предоставляет Web3-проектам беспрецедентные возможности для запуска токенов через кроссчейн-листинг, превращая платформу в мощный лаунчпад. Новый токен может сразу получить глобальную ликвидность на всех ключевых блокчейнах, таких как Ethereum, Fantom и Polygon, что даёт проектам доступ к широкой базе пользователей и снижает затраты на интеграцию с мультицепочной инфраструктурой.

Протокол становится привлекательным для интеграции в DeFi-экосистему, обеспечивая объединение ликвидности из разных сетей.

CrossCurve представляет собой передовую платформу для масштабирования Web3-проектов и создания надёжной кроссчейн-ликвидности, открывая новые перспективы в DeFi-индустрии.