Дайджест новостей 01.08-14.08

Коротко о главном:

– Нефтегазовый сектор продолжает терять позиции на фоне стремительного падения цен на нефть, тем самым снижая инфляционное давление на экономику. Однако, мнение относительно рецессии в США и ЕС отличаются, повышение учетной ставки Банком Англии остудило позитив на американском рынке.

– Вышел отчет по безработице США, есть интересная корреляция с BTC. На прошлой неделе фондовый рынок пролился после отчета о безработице и снижение безработицы может сподвигнуть ФРС на более жёсткие меры и более продолжительный цикл повышения ставок. Как говорится, у рынка 7 пятниц на неделе, но в последнее время любой негатив для рынка позитив.

Цены на электроэнергию в Германии продолжают свой рост.

Европейские политики все чаще заявляют, что регион ждет суровая зима в режиме газовой экономии, но реальных шагов по изменению ситуации не делают.

Цены на топливо в США падают в течение 7 недель подряд и приближаются к средней цене в 4 доллара за галлон, тем самым снижая инфляционное давление на экономику.

Цена снизилась на 17% по сравнению с предыдущим максимумом в 5,02 доллара за галлон, установленным 14 июня, согласно OPIS.

Патрик Де Хаан, глава нефтяного анализа в GasBuddy, сказал, что, по его мнению, США достигли пиковых цен на топливо в июне. Средняя цена может упасть ниже 4 долларов за галлон в течение следующей недели или двух, если не будет серьезных перебоев с поставками.

Цены на контейнерные перевозки из Китая в США продолжают падать.

Ниже цены, значит больше предложения и меньше давление на инфляцию. Вот только перевозчики не сильно довольны скорее всего.

Оценка потребительских цен ФРБ Кливленда за июль показывает снижение инфляции.

ФРС США нужно продолжать повышение процентных ставок до тех пор, пока инфляция в Штатах не начнет замедляться, считает председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Лоретта Местер.

Она присоединилась к ряду высокопоставленных представителей руководства Федрезерва, которые высказались в поддержку более агрессивных мер для борьбы с высокой инфляцией.

Темпы повышения ставок в этом цикле уже были необычайно крутыми, ожидаем новых мер.

Банк Англии запускает крупнейшее повышение процентной ставки за 27 лет, прогнозирует затяжную рецессию.

Регулятор готовится к приходу рецессии, которая может начаться в четвертом квартале и продлиться весь следующий год.

Динамика роста выручки FAANG во втором квартале оказалась отрицательной впервые в истории.

Возможно, 2022 год станет переломным моментом для технологических корпораций, а, возможно, мы увидим смену лидеров, ведь цикличность развития экономики никто не отменял.

Данные по рынку труда будут давить на индексы США.

Вышли данные по рынку труда США в июле. Уровень безработицы упал до нового минимума (3,5%), а темпы роста заработных плат запредельные – 0,5% за месяц, что выше прогноза.

Горячий рынок труда ведёт к росту заработных плат в США, а это одна из причин высокой инфляции. ФРС уже два заседания подряд повторяет одно и то же: главная задача – сбить инфляцию. До июля 2022 основная причина инфляции в США была дорожающая нефть. Но вот уже месяц цены на бензин падают. Однако пришла другая проблема: слишком сильный рост заработных плат. Высокая инфляция может стать слишком устойчивой и долгосрочной.

Горячий рынок труда и инфляционная спираль ведут к перепроизводству в экономике. Вследствие чего товаров становится слишком много, а цены на них запредельные. Это рано или поздно приведёт к рецессии. Подобный сценарий мы уже наблюдали в 30-ые года прошлого века в США.

Снижение безработицы может сподвигнуть ФРС на более жёсткие меры и более продолжительный цикл повышения ставок. А это негатив для фондового рынка и всех рисковых активов.

​​Amazon (AMZN) отчитался за 2-ой квартал 2022 года.

Гигант американской и мировой электронной торговли является достаточно хорошим индикатором общего состояния экономики и рынка. Результаты вполне не плохие, хотя и есть несколько острых углов:

- Общая выручка выросла на 7% (10% без учета валютных переоценок).

- Операционная прибыль сократилась в 2 раза.

- Второй квартал подряд получен чистый убыток.

А теперь о позитивных моментах:

- Выручка AWS - самого маржинального направления бизнеса, выросла на 33%.

- Операционная прибыль AWS выросла почти на 40%, облачный сегмент буквально держит на своих плечах весь остальной бизнес.

- Чистый убыток связан в основном с переоценкой рыночной доли Rivian, без него у компании была бы чистая прибыль.

- Важный момент это рост операционных расходов. В первую очередь растут расходы на приобретение активов, инвестиции в технологии и контент. То есть компания, несмотря на временно ухудшение конъюнктуры, все равно вкладывает в долгосрочную устойчивость бизнеса. Обычно такие инвестиции со временем окупаются.

Собственно, рынок по достоинству оценил отчет гиганта и акции выросли более чем на 10%. Но есть и очевидно проблемные моменты, которые нельзя не отметить:

- Электронная коммерция в США операционно убыточна. Учитывая масштаб продаж и оборот, такие результаты вызывают сомнения во всей бизнес модели. Кажется надо работать над издержками и бороться за маржу

- Электронная коммерция в остальном мире, вероятно из-за более сложной логистики, тоже ушла в убыток и при этом гораздо хуже по маржинальности. Грубо говоря сегмент пока просто сжигает бабло и находится в подвешенном состоянии.

Отчет Amazon выявил несколько важных моментов. Несмотря на инфляцию, рост издержек и замедление американской экономики, потребительский спрос все еще остается сильным. Такие результаты одного из лидеров отрасли наводят к мысли, что уже в следующем году американская экономика может вернуться к росту на фону снижения инфляции и сильного спроса от населения.

Аргентинцы забирают свои банковские депозиты в долларах на фоне потенциального дефолта страны.

После трехмесячного постоянного уменьшения эмиссии, Tether внезапно начал наращивать предложение стейблкоина.

Так за один день одним махом напечатали 1 миллиард USDT.

ЦБ РФ сегодня заявил, что будет содействовать ускорению девалютизации в стране и вводить допмеры для сокращения операций банков в долларах и евро.

Доля валютных вкладов россиян с февраля сократилась почти вдвое, и это не предел. Также регулятор планирует оценить возможность допуска неквалифицированных инвесторов к финансовым инструментам эмитентов из дружественных стран.

Эфир в скором времени хочет разогнаться до 100 000 транзакций в секунду и тем самым перегнать даже Visa!

Переход Эфира на POS и внедрение ряда функций может поставить его вне конкуренции к остальным сетям и поднять стоимость монеты.

Binance и Paxos раскрыли подробности обеспечения стейблкоина BUSD.

Криптовалютная биржа Binance и трастовая компания Paxos опубликовали отчет о резервах стейблкоина BUSD, капитализация которого составляет $17.9 млрд.

Согласно документу, на 30 июня $738 млн из резервов Binance USD хранилось в фиатной валюте. Это 4.21% общего объема резервов. Еще $10.6 млрд руководство компаний разместило в краткосрочных казначейских облигациях США, срок погашения которых составляет менее 90 дней. Еще $6.2 млрд резервов BUSD размещены в выпущенных казначейством США соглашениях об обратном выкупе (репо) со сроком погашения на следующий день.

Таким образом, облигации составляют около 60.5% от резервов стейблкоина, а доля векселей репо достигает 35%. Средства размещены в «полностью сегрегированных счетах, защищенных от банкротства». Для хранения резервов компании пользуются услугами таких финансовых организаций, как Silvergate Bank, State Street Bank, Signature Bank.

Binance в партнерстве с Mastercard запускают криптокарту в Аргентине.

Клиенты смогут зарабатывать на покупках до 8% кешбэка в криптовалюте, а также оплачивать любые счета по всему миру, где принимается Mastercard.