Как заработать на хорошем активе
Суть проекта
OpenStore занимается покупкой интернет-магазинов, созданных на платформе Shopify, у их владельцев. Это уже само по себе интересно, потому что большинство подобных компаний покупает продавцов на маркетплейсах типа Amazon. И поэтому я написал об этом стартапе прошлым летом, когда он поднял 32 миллиона долларов, доведя общий размер привлечённых инвестиций до 137 миллионов.
Сейчас OpenStore не поднял новых инвестиций. Но я увидел, что вдобавок к своему традиционному выкупу он вывел на рынок ещё одну интересную модель — которую назвал OpenStore Drive.
Суть модели в том, что они стали предлагать владельцам магазинов на Shopify не продавать их — а превращать их в источник своего пассивного дохода.
Это означает, что OpenStore готов взять на себя всю работу, необходимую для того, чтобы магазин продавал и приносил прибыль. То есть специалисты OpenStore сами без участия владельцев будут заниматься:
Стоимость уже закупленных на склад товаров они будут компенсировать владельцу по мере их продажи. А за все новые закупки — платить уже сами.
За полный комплекс услуг по управлению магазинов OpenStore берёт не так много — 10% от прибыли. Раз в квартал управляющая команда созванивается с владельцем, чтобы доложить ему, как идут дела, и ответить на вопросы.
Владелец может вернуться к самостоятельному управлению магазином через 12 месяцев после того, как OpenStore взял его в управление. Если он не выразил этого желания документально — то OpenStore продолжит в том же режиме управлять магазином следующие 12 месяцев.
Специалисты OpenStore индивидуально рассматривают каждое предложение о взятии магазина под управление — могут согласиться, а могут и отказать. Однако к рассмотрению принимаются только заявки от магазинов, которые имеют:
- историю продаж свыше 6 месяцев,
- объём продаж в пересчёте на годовую выручку не менее 500 тысяч долларов,
- прибыль или возможность начать её получать в течение следующих 12 месяцев,
- большинство клиентов и продаж на территории США,
- 70% продаж через магазин, созданный на Shopify,
- товары, не имеющие ограничений по их рекламе (в социальных сетях или в B2B).
Заявка рассматривается в течение 1 рабочего дня после подключения экспертной системы OpenStore к аналитике магазина на Shopify и к рекламным кабинетам. Полный переход магазина под управление происходит в течение 60 дней после одобрения заявки и согласия владельца.
Что интересного
Буквально несколько дней назад в очередном обзоре под названием «За избавление от лишнего геморроя — платят» я пофантазировал на тему «компания как сервис» — когда кто-то предоставляет основателю под ключ полный комплекс услуг по созданию и управлению компанией.
А тут — вот такое. Да, это ещё не создание — но уже полное управление тем, что доказало свою работоспособность. В общем, не надо бояться фантазировать, ведь самые смелые фантазии имеют возможность сбываться
Мало того, что OpenStore берёт на себя весь геморрой по управлению магазином. Он ещё и обещает владельцу гарантированно и каждый месяц в течение года выплачивать владельцу в виде прибыли определённую сумму — причём независимо от того, как в реальности отработал в этот месяц магазин.
Эти деньги владелец магазина может по праву называть своим гарантированным пассивным доходом.
Сумма ежемесячных выплат определяется в момент рассмотрения заявки на передачу магазина в управление, и на неё должен согласиться владелец магазина для того, чтобы OpenStore взял его в управление.
При расчёте этой суммы оценивается прибыль магазина в следующем году — для чего учитывается стоимость привлечения покупателя, средний размер заказа, количество повторных заказов от клиентов магазина, маржинальность и тренды изменения этих величин за последние 12 месяцев. Стоимость услуг OpenStore по управлению магазином сразу вычитается из планируемой прибыли, которая после этого делится на 12 месяцев — так и получается размер ежемесячных выплат.
«Будет ли OpenStore заботиться о росте выручки и прибыли моего магазина», — может задаться вопросом его владелец. Конечно, будет! Потому что всю дополнительную прибыль, полученную сверх запланированных и гарантированных выплат, OpenStore будет забирать себе
Ведь если он берёт на себя риски за возможные убытки, гарантируя фиксированные выплаты владельцу в течение 12 месяцев — он должен иметь шанс окупить свои риски за счёт того, что ему удастся добиться результатов, лучше запланированных.
Так что владелец имеет возможность через 12 месяцев забрать обратно выросший под управлением OpenStore магазин. А может и не забирать — потому что его выплаты на следующий год будут рассчитаны с учётом уже выросшей за прошлый год прибыли. Или упавшей — если OpenStore не удалось вырастить прибыль магазина, или объективная рыночная ситуация с продаваемыми магазином товарами резко изменилась.
Таким образом, бизнес-модель OpenStore Drive построена на том, что на горизонте каждых 12 месяцев они могут стабильно побивать свои же прогнозы по прибыли взятых в управление магазинов.
Фишка в том, что «в среднем» эта модель для OpenStore может оказаться даже выгоднее, чем традиционный полный выкуп магазина. Потому что в случае полного выкупа он должен единовременно заплатить владельцу магазина его планируемую прибыль за несколько лет вперёд. А в модели управления — он совершает платёж только за следующий год, причём размазывая его на 12 выплат, и вычитая оттуда свои 10% за управление.
То есть при тех же рисках оценки — размер текущих затрат в модели выкупа принципиально выше. Правда, и потенциальная прибыль в этом случае может оказаться тоже выше — так как владелец не может забрать долго и хорошо растущий магазин обратно. Однако тут есть два фактора:
- В нынешней мутной экономической ситуации лучше не брать на себя большие затраты сразу — так как непонятно, как оно дальше повернётся.
- Динамика спроса на товары меняется довольно быстро, а конкуренция продолжает обостряться — поэтому может оказаться уже экзотикой рассчитывать на многолетний устойчивый и растущий спрос на те же самые товары, продаваемые тем же самым магазином. А тогда зачем их выкупать, если можно взять их на время в аренду?
Короче говоря, на общей массе относительно короткоживующих товаров и магазинов модель управления должна оказаться действительно менее рискованной и более выгодной, чем модель полного выкупа.
А к тому же многим владельцам может оказаться психологически гораздо более комфортно отдавать магазин во временное управление — получая гарантированный пассивный доход и продолжая чувствовать себя его владельцем, способным в любой момент забрать его обратно. Чем отдавать созданный своими руками магазин в чужие руки навсегда, потеряв [призрачные] шансы заработать на нём неожиданно большие деньги в будущем.
Куда бежать
Модель управления с гарантированными выплатами может работать не только на рынке интернет-магазинов.
В январе я писал о стартапе Doorstead, который реализовал аналогичную модель для сдаваемой в аренду жилой недвижимости — предлагая выплачивать их владельцам гарантированную сумму, невзирая на возможные простои квартир. Правда, они зачем-то решили отдавать зарабатываемую сверх этого прибыль владельцам, а не оставлять себе в виде премии за риск
Тем не менее они нормально растут и подняли уже 37 миллионов долларов инвестиций.
Прелесть этой модели в том, что она хорошо ложится на психологию владельцев хороших активов. Если предложить полностью выкупить хороший актив у его владельца — у него сразу возникнет мысль, что «такая корова нужна самому», зачем её продавать
А вот отдать хороший актив на время в управление — не теряя его, но получая гарантированный пассивный доход — почему бы и нет.
А для управляющей компании такая модель — это не только возможность зарабатывать на чужих хороших активах. Но и отсутствие необходимости привлекать огромные суммы стороннего капитала для выкупа таких активов — что довольно критично в сложившейся сейчас экономической ситуации.
В общем, направление движения — осуществление управления чужими хорошими активами по модели гарантированных выплат. Главные вопросы:
- На каком рынке её сейчас стоит реализовывать?
- На основании каких данных осуществлять максимально надёжный расчёт будущей доходности?
- За счёт каких действий и инструментов обеспечивать превышение собственных же прогнозов?
Первые два возможных рынка понятны — это интернет-магазины и жилая недвижимость по примеру упомянутых сегодня стартапов. А какие для этого есть ещё хорошие рынки?
О компании
OpenStore
- Сайт: open.store
- Последний раунд: $32M, 29.08.2022
- Всего инвестиций: $137M, раундов: 3