Что должно быть в инвестиционном портфеле

Основа портфеля - это акции. Диверсифицировать портфель стоит облигациями. Классический rule of thumb: процент облигаций = 100 – ваш возраст. НО: в более новых книгах пишут 120 минус возраст. Всё-таки, 10 лет роста рынка акций сделали оптимистичной даже науку!

Глобальная диверсификация. Наши доходы номинированы в основном в рублях: зарплата, доход от сдачи квартиры в аренду. Но наши затраты (хотя номинально рублёвые) во многом привязаны к импортным товарам. Стоит ориентироваться на долларовую доходность по 2 причинам:

1. Доллар - ведущая мировая валюта. Средняя инфляция в долларах 2,4% за последние 30 лет. НО: вливание денег от ФРС (баланс увеличился с 4,2 трлн. долларов в феврале до 7,1 трлн. в июле 2020) – это угроза не только «схлопывания пузыря», но и роста инфляции после выхода из карантина. Поэтому сейчас я рассматриваю варианты диверсификации помимо рублей, долларов и евро.

2. Финансовые рынки США - крупнейшиеив мире (и одни из самых развитых). Биржи NASDAQ и NYSE - крупнейшие мировые торговые площадки (капитализация порядка 21 и 13 трлн. долларов, что суммарно более 40% от капитализации всех мировых фондовых площадок). Кстати, на NYSE и NASDAQ котируются акции компаний не только США (например, китайской Alibaba).

Итак, ключевую роль в моём портфеле играют американские акции. Этому также способствует их доступность для российских инвесторов на Санкт-Петербургской бирже. Сейчас доступно порядка 1000 бумаг – попробую рассказать, как в них ориентироваться.