Обзор биржи UniSwap

Криптовалютные биржи уже давно используются инвесторами для торговли криптовалютой.Все мы знаем Binance , но дело в том, что ниша бирж не является монопольной и помимо Binance есть и другие криптовалютные биржи.Речь в данной статье пойдет о Uniswap.

Uniswap – децентрализованная биржа, работающая на основе блокчейна Ethereum. На данный момент биржа занимает 1 место в рейтинге децентрализованных бирж, согласно CoinGecko и CoinMarkertCap.

Что значит работает на основе блокчейна Ethereum? Значит то, что вы не сможете держать криптовалюту Bitcoin на данной бирже. Блокчейн и протокол криптовалюты Bitcoin отличается от протокола Ethereum , что и ограничивает возможность хранения Bitcoin на данной бирже. Но вы можете добавлять токены которые работают на протоколе ETH(ERC-20)

Uniswap работает на основе двух смарт-контрактов:

контракты Exchange – содержат пулы токенов и Ethereum;
контракты Factory – отвечают за создание биржевых контрактов.

Регистрация на Uniswap не требуется. Пользователю не нужно предоставлять свои конфиденциальные данные, проходить KYC. Биржа обеспечивает анонимность пользователей. Для создания аккаунта достаточно подключить криптовалютный кошелек

Будем разбирать на примере Metamask.

Для того, чтобы подключить данный кошелек нам необходимо иметь аккаунт самого кошелька Metamask и установленное расширение

Подробный обзор кошелька Metamask (нажмите на эту надпись)

Просто нажимаем на вкладку "Metamask" и нас перекинет на следующую страницу авторизации, где нам просто необходимо подтвердить авторизацию Uniswap с кошельком Metamask

Вы успешно авторизовались на бирже Uniswap

Для того чтобы проводить торговлю на бирже вам будет необходимо иметь криптовалюту именно на кошельке Metamask

Ликвидности и пулы ликвидности

Пул ликвидности – это некое хранилище, в которое участники рынка складывают свои активы, чтобы вместе обеспечить очень большой запас ликвидности для всех, кто желает обменять этот актив. В традиционной финансовой системе такими пулами выступают большие банки, они распоряжаются средствами большого количества вкладчиков и даже могут “печатать” дополнительные деньги.

Пул ликвидности в криптовалюте – это запасы токенов, которые заблокированы на счету специального смарт-контракта. Они применяются для обеспечения торговой активности (трейдинга) и интенсивно используются децентрализованными биржами обмена (DEX)

Зачем нужны пулы?

Покупатели желают купить актив по наиболее низкой цене, продавцы, в свою очередь, хотели бы продать по наиболее высокой. Чтобы сделки происходили, нужно, чтобы покупатели и продавцы сошлись на какой-то “справедливой цене”. В итоге, либо покупатель готов на более высокую цену, либо продавец соглашается продать по более низкой.

Но что происходит, если вообще никто из участников рынка не готов идти к справедливой цене? Или если токенов просто недостаточно, чтобы удовлетворить заказ? В этой точке в дело входят маркетмейкеры.

Маркетмейкеры – это крупные игроки рынка, которые поддерживают торговую активность, будучи всегда готовыми купить, либо продать, любое количество для данного актива (“любое” – имеется ввиду достаточно большое для большинства игроков). Конечно же, их “справедливая цена” всегда немного сдвинута в их пользу. Они работают, как привычные нам обменные пункты: за счет “спреда” между курсом покупки и продажи. Благодаря существованию маркетмейкеров, вы не должны ждать, когда появится продавец на тот актив, который вы хотите купить; это же справедливо и в обратную сторону.

Базовые пулы ликвидности, такие как у Uniswap, используют константу, которая вычисляется, как произведение количества обоих токенов в пуле. Таким образом, пул может всегда предоставлять ликвидность. Просто, чем меньше токенов А остается, тем дороже они становятся, и тем дешевле становятся токены Б. Получается, если кто-то покупает много ETH в паре ETH/DAI, он уменьшает запас ETH и увеличивает запас DAI, что сразу же отражается на курсе обмена. Чем больше объем пула по отношению к размеру сделки – тем меньше данная сделка влияет на цену.

Большие пулы ликвидности создают более устойчивую среду, при которой каждая сделка почти не влияет на сдвижение курса обмена. Это конечная цель как участников рынка, так и поставщиков ликвидности (напомним, они зарабатывают на комиссии от сделок, больше сделок – больше дохода). Именно по этой причине такие протоколы, как Balancer, начали мотивировать поставщиков ликвидности вкладывать свои токены в определенные малые пулы, для их “раскачивания”. Этот процесс называется майнингом ликвидности и мы говорили о нем в статье, посвященной доходному фермерству.

Идея пулов ликвидности достаточно проста, но она переворачивает мир трейдинга и бирж, так как позволяет отказаться от книги заказов и услуг маркетмейкеров, распределяя доходы от торговой активности между всеми участниками пула

Ликвидностью называют свойство активов быть проданными быстро и по цене близкой к рыночной.
Деньги – самый ликвидный актив, он распространен и его можно в любой момент обменять на любые товары, услуги или активы. Предметы роскоши – низколиквидный (теряют в цене, долго продавать).
Проблема ликвидности появляется у малых токенов – их проблематично купить и продать, особенно в больших объемах (их попросту нет на биржах). На обычных биржах эту проблему решают маркетмейкеры, которые готовы выкупить у вас любой актив, но в децентрализованных финансах это не работает.
Поэтому были созданы пулы ликвидности – хранилища, в которые участники рынка складывают свои токены, чтобы вместе обеспечить большой запас ликвидности для всех, кто желает обменять этот актив. Средства блокируются на счету специального смарт-контракта. Эти средства используются децентрализованными биржами для трейдинга.
Пул позволяет участникам зарабатывать на комиссиях в размере 0,3% от сделки, которые взимаются каждый раз, когда биржа обращается к пулу.

Для того чтобы добавить монеты в пул ликвидности вам будет необходимо иметь обе монеты из пары, которую вы составляете сами

Связано это с тем, что в пуле должен сохраняться определенный баланс и если вы внесете одну монету из пары вы просто нарушите данный баланс

Чуть позже мы поговорим о том, как же добавить монеты в данный пул

Хочется сказать о том, что на главной странице Uniswap можно сразу же обменять один токен на другой

Выглядит это вот так:

Биржа автоматически рассчитает разницу и скажет сколько вам потребуется ETH для обмена на 1INCH

Теперь вернемся к пулу ликвидности

Для того чтобы добавить наши токены в пул ликвидности нам необходимо перейти на вкладку "Пулы", которая находится рядом с вкладкой "Обменять"

Далее перед нами появится страница отслеживания наших пулов

Для добавления нового пула нам необходимо нажать на вкладку "Новая Позиция"

Теперь мы находимся на странице добавления пулов, тут нам необходимо создать валютную пару , которая в будущем будет использоваться в пуле.

Выбираем токены для валютной пары

Выбираем Комиссию

И вводим сумму токенов, которую мы хотели бы вложить в пул

Справа находится диапазон цен, который вы можете изменить с помощью ползунков

После всего нужно подтвердить добавление наших средств в пул

И на странице отслеживания доходности наблюдать за нашим добавленным пулом

Также на бирже Uniswap есть вкладка с графиками , как и на любой другой бирже. Там вы можете отслеживать рост определенной монеты и т.д

Вывести свои средства можно вывести на странице отслеживания ваших пулов ликвидности

Но есть один полезный сайт который дает нам возможность просмотра роста той пары, которую мы добавляли в пул

https://www.dextools.io/app/uniswap (ссылка на данный сайт)

Для поиска нужной пары в поле поиска вводим название нашей пары

Для просмотра созданных недавно или сейчас пар нажимаем на вкладку "Live New Pairs"

Допустим мы выбрали пару 1INCH/USDT

вводим в поиске данную пару и нажимаем на неё

Тут мы можем видеть динамику роста или падения курса этой пары

Количество держателей данной пары и ниже лог торгов по данной криптовалютной паре

Сайт является очень полезным инструментом для отслеживания динамики роста вашей пары из пула ликвидности.