Доллар по 86, а что дальше?
С ноябрьских пиков рубль укрепился более чем на 20% со 109,5 руб за 1$ до 86,6 руб. на сегодняшний день.
Укрепляться рубль стал до того, как стало известно о начале переговорного процесса. А дальнейшему ускорению уже в феврале, конечно, способствовало начало переговоров между Россией и США.
На сегодняшний момент с начала года рубль самая крепкая валюта по отношению к доллару. Второй раз в жизни пишу эту информацию (первый раз был в 2022).
Такой крепкий рубль не входил в планы правительства, ведь в бюджете заложен среднегодовой курс доллара 96,5 руб. и нефть 69,7$ за бочку марки URALS. В пересчете на рубли получаем, что необходимо продавать бочку нефти за 6726 руб. Доллар сейчас 86,6, а нефть URALS 65,5$ итого 5672 руб. Получается в бюджет сейчас недопоступает примерно 16% доходов, на которые рассчитывали.
Будет ли правительство пытаться ослабить рубль? Да, возможно. Но опять же они не всесильны и помним, как в 2022 году рубль укреплялся до 51 руб. Сейчас фундаментальных предпосылок для укрепления рубля до таких значений нет. Но вот графически, есть интересная картина.
Если предположить, что мы находимся в финальной коррекционной волне С по Эллиоту, то ее окончание может лежать на уровнях 74,6, 62,5 и даже 50,35 руб. Но волны в данном варианте не классические. 5 волна растянутая, а волна А компенсировала всю волну 5. Возможно волновики меня раскритикуют за такую разволновку, но весь технический анализ по сути основан на том, что каждый видит что-то по своему.
Также на недельном таймфрейме мы видим, что потенциал укрепления у рубля еще есть, RSI не ушел в перепроданность, но при этом находится на интересном уровне, от которого в прошлом происходили разворотные модели. Но для разворота не хватает свечного паттерна, боковика, и даже простого сильного уровня, от которого можно развернуться. Это еще +1 в копилку дальнейшего укрепления рубля.
Если перейти на дневной таймфрейм, то увидим, что среднесрочная трендовая была уверено пробита и мы находимся в нисходящем тренде. Ближайшая зона покупок находится на уровнях 82,4-83,4 руб. И на уровень 82,4 приходит полная отработка распределения сформированного в ноябре 24-январе 25. Ниже есть неплохой зеркальный уровень 80,9, который также выступит зоной поддержки. Но если мы и на нем не увидим остановки нисходящего движения, тогда откроется дорога на 77-72,5 руб.
От любого из указанных уровней может сформироваться разворотная модель и рубль вернется к своим более справедливым значениям в зону 90-100 руб. Сценарий обозначен голубыми стрелками.
Но есть еще один сценарий, который я не могу исключать, это отработка распределения большого масштаба, цели которого идеально ложатся на отработку волны С и приходят на уровни 62,6 и 50,35 руб. (сценарий с красными стрелками).
Как и в 2022, так и сейчас, никто не предполагает серьезного укрепления рубля до значений 50 руб., т.к. для этого нет фундаментальных показателей. И все аналитики твердят, что сейчас нужно пользоваться моментом для покупки валюты и валютных облигаций. И я в целом отчасти с ними согласна. Но графически я вижу риски и поэтому как всегда выступаю за диверсификацию и то, что покупать валюту надо частями на сильных уровнях. Даже если укрепление до 50 руб. произойдет - это будет носить краткосрочный характер.