Фондовый рынок за неделю 16-22.01.23: индексы, лидеры роста и падения. Рынку снова не до роста
Еще одна торговая неделя пройдена. Давайте о ней поговорим. А также обозначим картину в настроениях к началу новой недели.
Начинаем с основных индикаторов.
Основные индикаторы фондового рынка за торговую неделю 16-22.01.2023
Доллар, нефть и газ. Здесь похоже все стабилизировалось. И мы даже видим некоторый разворот по газу в Европе. Но я больше склонен видеть не разворот, а отскок после сильного падения.
Из всей этой ценовой картины немного выбивается рубль. При таких ценах на нефть и газ и при сегодняшних потерях бюджета он выглядит чрезмерно крепко. Более справедливым просится ценник около 72-75 рублей за доллар.
Что касается дальнейших изменений этих цен, то здесь мы скорее видим привыкание рынка к политике. На рынок начинают больше влиять фундаментальные факторы. Зима в Европе скоро подойдет к окончанию, а запасы полны как никогда, несмотря на множественные заявления в прошлом году о том, что Европа замерзнет и опустошит хранилища. Отчасти помогает теплая зима, отчасти мероприятия, направленные на экономию, но факт того, что Европа справляется без поставок российского газа в прежних объемах можно уже принять. И этот факт точно не в сторону роста котировок.
С нефтью все немного иначе. В США третью неделю растут запасы. И третью неделю подрастают котировки. В дополнение в сторону роста говорит проснувшийся Китай.
Из важных новостей по рублю - статистика ЦБ по динамике платежного баланса. Согласно этой статистике, излишки валюты в стране заканчиваются и счет текущих операций уже близок к нулю. Конечно декабрь - худший месяц для нашего платёжного баланса, но в январе сильно уменьшились цены на газ - основу нашего экспорта, а на нефть они почти не изменились. Экспорт ещё уменьшится.
Золото. Практически без изменений. Золото идет рядом с индексом доллара. А он замер. Важно отметить, что доллар потерял с сентября более 12%. Золото же, наоборот, добавило около 17%. Если посмотреть на стоимость доллара сравнительно основных валют, то здесь мы близки к важным уровням по ключевым валютам. Если эти уровни будут пройдены, то снижение доллара и рост золота продолжатся, но отсутствие макроэкономических улучшений скорее говорит об обратном - рынок будет искать защиту в долларе. Но прежде чем делать прогнозы, я бы некоторое время подождал.
У держателей криптовалюты наступил их звездный час. Биткоин продолжает расти, добавив за неделю 13,9%. Покупателям крипты стоит помнить, что падать он умеет с той же скоростью, а также он склонен торговаться обратно индексу доллара. Здесь скорее виден отложенный рост. Слишком долго криптовалюта не менялась в стоимости на фоне историй с банкротствами бирж. Эти истории начали забывать.
Российский рынок отрабатывает новости про европейские танки. Даже история с новым рекордом по прибыли Сбера ему не помогла. Если ситуация будет усугубляться - можем падать дальше. А политические эксперты скорее склоны верить в дальнейшую эскалацию. Да и техническая картина не в пользу роста.
Техническая картина по рынку США, а также прогнозы от мировых аналитиков говорят не в пользу его роста.
На рынке Китая уже сильно просится небольшая коррекция. Рост почти безоткатно с минимумов конца октября составляет более 45%.
Далее посмотрим выбивающиеся компании на рынке.
Лидеры роста и падения за неделю 16-22.01.2023
Если посмотреть на индекс Мосбиржи, то он выглядит очень ровно и стабильно. Диапазон роста и снижения -3,5 - +3,5 по всем компаниям в него входящим.
Что касается Ozon, то рынок ждет операционные результаты за 4 квартал. А результаты по выручке очередной раз будут рекордными. Вопрос больше в том, насколько Ozon научился работать с расходами и покажет ли в данном отчете операционную прибыль. Если нет, то инвесторов скорее ждет разочарование. Стоимость акции уже третий раз подошла к пикам после 24 февраля. В прошлом году отчёт вышел 2 февраля. Ждать осталось недолго.
После решений о том, что можно не учитывать голоса нерезидентов при принятии решений, ряд компаний с высокой долей нерезидентов получила толчок для роста. В их числе и Мосбиржа. Вероятность дивидендов по этой компании стала выше.
Нефтегазовый сектор продолжает снижаться. Крепкий рубль ему не нужен, а котировки нефти и газа сильно не меняются.
Ждать ли роста на следующей неделе?
Следим за политическими новостями и динамикой курса рубля. Если здесь не будет изменений, то и поводов для роста нет.
Говоря о динамике рубля, на мой взгляд, сегодня неплохая ситуация увеличить долю валютной позиции. В свой портфель при укреплении рубля буду добавлять замещающие облигации и облигации в юанях.
По внешним рынкам поводов для роста тоже нет. Разве что по Китаю нейтральный прогноз.
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь:
Telegram: https://t.me/FinanBlogger. Мой портфель онлайн и все материалы
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Материалы с уклоном на фондовый рынок
Телетайп: https://teletype.in/@finanblogger