4. Облигации.

Облигация - это долговой финансовый инструмент с фиксированной доходность. Покупая облигацию вы становитесь кредитором компании или государства, отдаете ей в долг часть своих средств. Эмитент облигации обязан вернуть сумму с процентами в заранее обозначенный момент.

Эмитентом облигации, т.е. заемщиком может быть как компания, так и государство. Физическое лицо не может выпустить облигацию.

Купон - выплата по облигации в качестве процента за пользование средствами кредиторов. Владельцы акций получают дивиденды в зависимости от полученной компанией прибыли, а держатели облигаций - купоны. Размер купона зависит от купонной ставки и номинала. Купонные платежи осуществляются, обычно, раз в квартал или раз в полугодие.

Номинал - стоимость, определенная при выпуске облигации. Обычно это 1000 рублей для облигаций российских эмитентов.

Срок погашения - период на который компания одалживает средства у инвесторов. Дата погашения облигации предварительно известна. При ее наступлении эмитент возвращает номинал облигации ее держателю.

Пример: 1 января 2015 года компания “Ромашка” решает выпустить облигации
на сумму 50 млн. руб. Для удобства номинал облигации был установлен в размере 1000 руб. Купонная ставка 7% годовых, выплата купонов каждый квартал. Дата погашения 1 января 2019 года.
Условный Антон думает, что лучше вложить свои средства в эти облигации, чем хранить их под матрасом. Он покупает 100 облигаций и тратит на это 100 000 рублей.
Через год доход от купонных выплат составит 1000* 100 * 7% = 7000 рублей. И так будет продолжаться 4 года до наступления даты погашения. Тогда компания “Ромашка” погасит облигацию и заплатит последний купон. Таким образом, вложенные 100 тыс рублей принесут Антону 28 000 рублей за 4 года.

Виды облигаций

ОФЗ - государственная ценная бумага, выпускаемая Минфином. Дать в долг Минфину даже более надежнее, чем открыть вклад в крупном банке.

Корпоративные облигации выпускают различные компании. Доходность по этим облигациям выше, чем по ОФЗ, однако и риск, соответственно, параллельно растет.

Еврооблигации - облигация, которая выпущена в иностранной валюте для эмитента. Если российская компания выпускает облигацию в рублях - это обычная корпоративная облигация, а если в долларах или евро - это еврооблигация. Такие облигация выпускаются для привлечения зарубежных инвесторов и обращаются как Московской бирже, так и на иностранных.

Облигация менее рискованный инструмент, нежели акция, т.к. компания/государство берут на себя обязательство погасить долг в срок. Инвестор может потерять свои средства, только если эмитент облигации обанкротится. Банкротства крупных компаний происходят довольно редко, а государственные дефолты - еще реже. В случае акций компания не дает никаких гарантий своим инвесторам на счет прибыльности бизнеса или увеличения (снижения) курса акций.