Что такое дробные NFT (F-NFT) и как они работают?
Дробные NFT (F-NFT) — это, как вы, вероятно, догадались, акции одного NFT.
Вы разделяете исходный NFT (помните: невзаимозаменяемый означает, что он не равен никакому другому токену) на несколько взаимозаменяемых токенов (токены ERC-20), которые представляют собой требование на исходный NFT. По сути, это цифровой эквивалент получения долговой расписки, в которой говорится: «Вы владеете X % этого Bored Ape/Crypto Punk».
В случае с NFT процесс дробления происходит с помощью смарт-контрактов. Позже вы можете обменять дробные токены (цифровые долговые расписки) на наличные на торговой площадке.
Может ли NFT быть делимым?
Итак, технически NFT не делится, поскольку он не взаимозаменяем. Так же, как вы не можете разделить Мону Лизу на две части (хотя технически...), вы не можете разделить NFT Bored Ape на две части. Только это вы можете, но именно здесь вступают в дело дробные NFT.
По сути, невзаимозаменяемый токен нельзя разделить на более мелкие части, но дробные NFT — это обходной путь, при котором вы получаете взаимозаменяемый токен в качестве требования на долю исходного NFT.
Также было предложение о стандарте токенов, называемом ERC-864, для блокчейна Ethereum, которое сделало бы возможными делимые невзаимозаменяемые токены. Однако, похоже, оно так и не было реализовано. Поэтому дробные NFT — это пока единственный способ разделить активы NFT.
Сделать владение NFT более доступным
Итак, теперь вы, возможно, задаетесь вопросом:
Новый класс активов — это, цифровое хранилище стоимости. Простая версия заключается в том, что многие люди верят в будущее NFT, и их стоимость растет.
И они не ошибаются, такие коллекции, как Punks и Bored Ape Yacht Club, имеют многомиллионные рыночные капитализации и создали множество владельцев NFT-миллионов. Даже коллекции Solana достигли респектабельных оценок. Конечно, было бы неплохо иметь кусочек этого, не так ли?
Ну, вы не можете владеть ни Bored Ape, ни Мона Лизой с зарплатой в McDonald's. Но вы можете владеть частью Bored Ape. Это не относится к Мона Лизе.
Дробные NFT делают возможным владение наиболее ценными активами, даже для нас, плебеев. Извините, мелкие инвесторы!
Децентрализация! Может, это и не так много, но это честная инвестиция и реальная разница по сравнению с реальными предметами коллекционирования.
Не имеет значения, «разделен» ли NFT на 100 или 10,000, или на множество более мелких фракций. Вы все равно можете владеть его частью, как вы владели бы частью блокчейн-компании через их токены ERC-20.
Дробные активы
Найдите в интернете статью о «Дробных NFT», и вы прочтете что-то вроде «Дробление представляет собой надежное решение для...»
Да, дробление может увеличить ликвидность и сделать NFT сверхдемократичными и все такое. Но подумайте, где вы можете иметь дробное владение в реальном мире:
- тот жилой комплекс, где вы покупаете квартиру. Это долевое владение активом;
- тот Gameboy, который ты делил со старшим братом, зумеры не поймут;
- самый простой пример из всех: акции компании. Компания не взаимозаменяема и не может быть разделена или обменена. Но вы можете дробить ее с помощью акций.
Так что дробление не является чем-то новым. Активы блокчейна — это просто новая помада на старой свинье, которая позволяет владеть новым классом активов.
F-NFT против традиционных NFT?
К настоящему моменту разница между F-NFT и тем, как работают NFT, должна быть ясна как день. Но давайте повторим для тех, кто сзади.
F-NFT — это процентное владение (доля) полного NFT. NFT — это единое целое, которое нельзя разделить. F-NFT — это доля целого.
Дробление также может быть отменено. У смарт-контракта есть опция выкупа, позволяющая инвестору торговать своими долями исходного NFT по своему усмотрению. Если держатель F-NFT переводит свою долю обратно в смарт-контракт, это запускает аукцион обратного выкупа, который будет длиться в течение фиксированного периода времени. Другие держатели могут принять решение в течение этого периода, и если выкуп состоится, доли автоматически возвращаются в смарт-контракт, а покупатель получает полное право собственности на NFT.
Примеры дробных NFT
Существует два часто цитируемых примера F-NFT:
1. В июле 2021 года исполнительница Grimes выставила на аукцион свою работу Newborn 1 & 3 на Otis, торговой площадке дробного NFT, с начальной ценой в 10 долларов за акцию.
2. NFT мема Doge был продан за 4 миллиона долларов в июне 2021 года. PleasrDAO, купившая NFT Doge, разделила его на 17 миллиардов частей и, в истинном духе Dogecoin, позволила любому владеть частью оригинального мема Doge.
Нет необходимости тратить сотни ETH на дорогие NFT, если можно просто купить их часть.
Где я могу купить дробный NFT? Популярные торговые площадки F-NFT
Хорошо, так где вы, как простой обыватель, который хочет владеть цифровым искусством, можете запрыгнуть в вагон фракционализации? Есть несколько вариантов помимо OpenSea:
Unicly
Unicly — это протокол для объединения, торговли и дробления NFT. Любой тип ERC-стандартного Ethereum NFT может быть дроблен там.
Fractional.art
Fractional.art также позволяет вам покупать, продавать, чеканить и дробить ваши невзаимозаменяемые токены. Работает также с ERC-стандартными Ethereum NFT.
KuCoin
Старая добрая и надежная централизованная биржа KuCoin регулярно проводит продажи дробных NFT из таких авторитетных коллекций, как Mutant Apes.
Otis
Otis — еще одна платформа экосистемы инвестиций NFT, позволяющая вам дробить NFT. Она была приобретена криптовалютной инвестиционной платформой Public.com.
Какую выгоду получают владельцы дробных NFT?
Все это хорошо, скажете вы, но какая мне от этого польза?
Хороший вопрос. С довольно очевидным ответом.
Весь смысл владения аватарами NFT заключается в том, чтобы быть цифровыми и уникальными. Однако лишь немногие избранные коллекции NFT когда-либо попадают в зал славы NFT, где они считаются «голубыми фишками» и настоящими инвестиционными возможностями.
Дробление позволяет вам купить часть «зала славы»
Потому что когда рынок падает, самые ценные NFT теряют меньше стоимости, чем мусорные. А когда он растет, ваши дробные акции все равно растут.
Помимо индивидуальных преимуществ, есть и другие плюсы всего процесса:
Демократизация
Опять же — только один человек может владеть реальной картиной (пока), но многие люди могут владеть дробным цифровым произведением искусства. Говорите о NFT что хотите, но они делают инвестирование более демократичным.
Увеличение ликвидности
Чем больше единиц товара существует и чем выше спрос на него, тем он ликвиднее. Например:
- Мона Лиза: высокий спрос, так как многие люди хотели бы купить ее. Существует только одна единица. Рынок крайне неликвиден (на самом деле, рынка нет).
- Доллары: высокий спрос, так как многие люди хотят доллары. Существует много единиц. Высоколиквидный рынок, легко торговать долларами.
- Целые NFT: переменный спрос, в зависимости от рассматриваемого NFT. Существует только одна единица. Неликвидный рынок, трудно торговать.
- Дробные NFT: переменный спрос, в зависимости от рассматриваемого NFT. Существует много единиц. Более ликвидный рынок, легче торговать.
Открытие цены
Продолжая предыдущий пример, вы можете увидеть, как фракционирование позволяет обнаружить цену. Мы отбросим доллары для этого пункта:
- Мона Лиза: определение цены невозможно, так как владелец никогда не продаст.
- Целые NFT: обнаружение цены возможно, но сложнее и зависит от глубины рынка и количества сопоставимых NFT на рынке. Малое количество перечисленных NFT затрудняет обнаружение цены.
- Дробные NFT: определение цены упрощается, поскольку торгуется больше единиц и больше людей могут участвовать по более низкой цене.
Риски и проблемы безопасности, связанные с дробными NFT
Ну что, дело закрыто, все начинаем покупать F-NFT и делать предзаказы на Lamborghini?
Во-первых, NFT могли бы быть, и по словам комиссара SEC Хестер Пирс, являются ценными бумагами. Напоминаем, что ценные бумаги — это:
Учитывая, что проекты в сфере NFT часто разрабатывают новые продукты для повышения осведомленности и эффективного спроса на свои NFT, можно утверждать, что они являются ценными бумагами. В конце концов, именно для этого и делается стейкинг популярных NFT: зарабатывание большего количества денег. Если однажды появятся большие плохие регуляторы SEC, вы не захотите встать у них на пути.
Далее, есть проблема, что весь рынок все еще остается диким западом и открыт для всех и каждого. Многие влиятельные лица обнаружили NFT как жизнеспособный способ заработать дополнительные деньги, так почему бы не использовать дробление, чтобы сделать «инвестирование» в их мусор еще более достижимым?
Наконец, есть такая вещь, как восстановление, и это может стать настоящей головной болью для NFT.
Скажем, вы разделили свой Crypto Punk между 10 друзьями. Через год вы передумали и хотите вернуть весь свой Punk, потому что решили, что дом — это лучшая инвестиция, чем JPEG. Однако двое из ваших «друзей» — упрямые и отказываются продавать вам, несмотря ни на что. Что теперь?
В отличие от компании, NFT имеет смысл только в том случае, если вы владеете всем этим. Если нет, это всегда будет инвестицией, которую вы, скорее всего, продадите в какой-то момент на вторичных рынках. По иронии судьбы, дробление может также нанести ущерб ликвидности NFT. Вот почему некоторые протоколы работают с пунктами о выкупе, хотя они, похоже, находятся в стадии разработки.
В каких отраслях применяются дробные NFT?
Есть ли способ использовать всю черную магию блокчейна для чего-то большего, чем спекуляция на долях цифровых JPEG-файлов с протоколами DeFi?
Теоретически вариантов использования очень много:
Дробные NFT в искусстве
Цифровое искусство — это очевидно, и нет ничего, что действительно мешает дроблению реального произведения искусства. Единственный вопрос в том, примет ли крайне консервативный рынок такое нововведение, и решит ли оно больше проблем, чем создаст. В принципе, все перечисленные выше преимущества, такие как повышенная ликвидность и демократизация, будут применимы и к реальному искусству.
Дробные NFT в сфере недвижимости
Несколько более реалистичным вариантом использования были бы сделки с недвижимостью, которые можно решить с помощью дробления. Можно привести доводы в пользу того, что инвесторы иногда могут захотеть купить или продать только часть целой недвижимости, будь то из-за ликвидности или по другим причинам. Более того, рынок недвижимости также довольно неликвиден и перегружен бумагами и, вероятно, будет более открыт для инноваций, которые повышают его ликвидность. Дробление через токены может быть решением этой проблемы.
Дробные NFT в Метавселенной
Теперь, если вы думаете, что цифровая земля — это мусор, никакое дробление не убедит вас в обратном. Но если вы думаете, что это следующее большое дело — а многие так думают, то дробление может добавить масла в огонь спекуляций, которые будут частями цифровой недвижимости.
Дробные NFT в играх
Криптоигры все еще работают над созданием хорошего механизма ценообразования для своих NFT и внутриигровых токенов. Но, учитывая объем денег, вливаемых в сектор, и интерес со стороны игроков, рано или поздно они в этом преуспеют. И тогда владение дробной частью ультра-редкого монстра может показаться гораздо более разумной инвестицией, чем сейчас.
Являются ли дробные NFT хорошей инвестицией?
Смотрите, это действительно просто. Вот все, что вам нужно знать об инвестировании в NFT:
Если вы верите, что NFT работают, есть много причин верить и в частичное владение. Если вы думаете, что владение NFT — это мода и пузырь, часть NFT не изменит вашего мнения.
Суть в том, что токенизация никуда не денется, как и NFT. Следующая волна ликвидности, когда бы она ни пришла, вряд ли будет подпитывать те же активы, которые работали в прошлый раз. Но базовая технология, то есть токены ERC-721, все равно будет частью всего, что будет горячим в следующем бычьем забеге. Так что инвестируйте в эти цифровые активы на свой страх и риск, но держите их в глубине души на случай, когда грянет очередная большая спекуляция NFT.