Коррекция рынка: что это значит?

Что означает коррекция рынка, что, скорее всего, произойдет дальше и что инвесторы могут сделать сейчас?

Когда фондовый индекс падает более чем на 10% от недавнего максимума, часто говорят, что он вошел в зону "коррекции". Это довольно нейтральный термин для того, что может быть неприятным опытом для многих инвесторов. Что означает коррекция? Что может произойти потом, и что вы можете сделать, чтобы помочь своему портфелю пережить спад? Вот ответы на некоторые часто задаваемые вопросы:

Что такое коррекция?

Не существует общепринятого определения коррекции, но большинство людей считают, что коррекция произошла, когда основной фондовый индекс, такой как индекс S&P 500 ® или Промышленный индекс Доу Джонса, падает более чем на 10% (но менее чем на 20%) от своего последнего пика. Это называется коррекцией, потому что исторически падение часто "корректирует" и возвращает цены к их долгосрочному тренду.

Означают ли коррекции начало медвежьего рынка?

Никто не может с какой-либо степенью уверенности предсказать, развернется ли коррекция или превратится в медвежий рынок (то есть периоды, когда рынок падает на 20% или более). Однако исторически большинство коррекций не становились медвежьими рынками. С ноября 1974 года было 24 рыночных коррекции, и только пять из них стали медвежьими рынками (которые начались в 1980, 1987, 2000, 2007 и 2020 годах).

С 1974 года только пять рыночных коррекций стали медвежьими рынками

Каждый из перечисленных периодов представляет собой начальный месяц/год либо рыночной коррекции, либо медвежьего рынка. Общее определение рыночной коррекции — это падение рынка более чем на 10%, но менее 20%. Медвежий рынок обычно определяется как падение на 20% или более. Рынок представлен индексом S&P 500. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Но что, если это действительно начало медвежьего рынка?

Ни один бычий рынок не длится вечно. Хотя они могут быть пугающими, можно ожидать, что медвежьи рынки будут периодически возникать на протяжении жизни каждого инвестора.

Также полезно иметь их в виду. С 1966 года средний медвежий рынок длился примерно 15 месяцев, что намного короче среднего бычьего рынка. И они часто заканчиваются так же внезапно, как и начались, с быстрым отскоком, который очень трудно предсказать — показательным примером является вызванный пандемией медвежий рынок S&P 500 в начале 2020 года, который длился всего 33 дня с предыдущего максимума 19 февраля до минимума 23 марта. Вот почему долгосрочным инвесторам обычно лучше оставаться на курсе и не выводить деньги с рынка.

Прошлые медвежьи рынки, как правило, были короче бычьих

Рынок представлен ежедневными ценовыми доходностями индекса S&P 500. Медвежьи рынки определяются как периоды с кумулятивным падением не менее 20% от предыдущего пикового закрытия. Его продолжительность измеряется как количество дней от предыдущего пикового закрытия до самого низкого закрытия, достигнутого после того, как он упал не менее чем на 20%, и включает выходные и праздничные дни. Периоды между медвежьими рынками обозначаются как бычьи рынки. Индексы не управляются, не требуют комиссий или расходов и не могут быть инвестированы напрямую. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Что мне теперь делать?

Чрезмерное беспокойство о медвежьем рынке может быть контрпродуктивным, но быть готовым к нему всегда хорошая идея. Рассмотрите инвестиционные стратегии, которые потенциально могут помочь вашему портфелю и вашему эмоциональному благополучию — в случае значительного спада. Вот несколько дополнительных шагов, которые должны рассмотреть все инвесторы:

если у вас нет финансового плана, подумайте о его составлении. Письменный финансовый план может помочь вам составить сбалансированный портфель. Он также может успокоить ваши нервы и помочь вам оставаться на верном пути, когда рынки становятся неровными;
проверьте свою толерантность к риску. Рисковать относительно легко, когда рынок растет, но иногда спады рынка могут стать звонком, чтобы рассмотреть возможность корректировки целевого распределения активов. Подумайте, с какими потерями вы способны справиться эмоционально и финансово;
регулярно проводите ребалансировку. Изменения на рынке могут отклонить ваше распределение от первоначальной цели. Со временем активы, которые выросли в цене, будут составлять большую часть вашего портфеля, в то время как активы, которые упали, будут составлять меньшую часть. Ребалансировка означает продажу позиций, которые стали избыточными по отношению к остальной части вашего портфеля, и перемещение выручки на позиции, которые стали недостаточными. Рекомендуется проводить ребалансировку через регулярные промежутки времени;
примите во внимание свой жизненный этап. Если вы молодой инвестор, копящий на цель, которая находится в пределах 15 или более лет, у вас есть время, чтобы потенциально оправиться от падения рынка. Однако картина может измениться для инвесторов, приближающихся к пенсионному возрасту или уже вышедших на пенсию. Регулярная ребалансировка и соответствующая диверсификация важны для вас на этом этапе, и ваш профиль риска, как правило, становится более консервативным по мере приближения пенсионного возраста. Если вы недавно вышли на пенсию и начали выводить средства из своего портфеля, вы также должны знать, что плохая доходность в первые годы выхода на пенсию может иметь очень негативное влияние на портфель. Рассмотрите возможность принятия мер по предотвращению продажи активов на падающем рынке, например, сократите запланированные изъятия или отложите крупные расходы.