Информационный пост 08.06.2020

Итак, небольшая заметка, как и говорил.
Ну как небольшая)
Минут на 10 чтения.

Будем разбираться почему иногда акции растут, даже без видимого потенциала.

Небольшая ремарка.
Я не лезу в сделки, в которых не уверен.
Не лезу в акцию только потому, что она растет.

Для меня первична инвестиционная идея, что лежит внутри компании.

Так вот.
Мы можем разделить типы такого роста на две категории.

1. Инсайдеры 2. Толпа

Начнем с инсайдерских сделок

В РФ это есть. В мире это есть.

Это было и будет.
Просто у нас в РФ чуть больше.

Суть проста - кто то покупает акцию очень хорошими объемами, потому что, например:
сидит в совете директоров и знает, что будет принята новая дивидендная политика.

Причин может быть куча.
Разумеется покупает не сам инсайдер, а контролируемые физлица/юрлица.

Как итог – видим разгон акций на хороших объемах.

Яркий тому пример – рост Сургутнефтегаза в 20-х числах октября 2019 года.

Что в этом для нас?
Ничего.

Мы не знаем чем этот рост вызван. Когда он закончится.
Мы итак, как частные инвесторы, находимся снаружи компании и у нас в разы меньше знаний о ней, чем у тех кто внутри.

Поэтому попытки "сыграть" в таких ситуациях аналогичны игре в карты.
Где мы играем не зная правил, против тех, кто играет в эту игру уже с десяток лет.

Каковы наши шансы на успех?
Они минимальны и исключительно случайны, здесь нет закономерности.

Вариант второй
Толпа

Здесь подвидов действий еще больше.

Но чаще всего это либо хайп, либо разгон под дивиденды.

Из прям последних хайповых историй это:
Гема банк (GEMA)

Кто есть в разных чатах по фондовому рынку, читает блоггеров в инсте, тот точно слышал про эту историю.
Что мол стволовые клетки помогают в лечении коронавируса.

Как итог - разогнали неликвидную акцию до 800 рублей.
Что имеем чуть более месяца спустя?

605 рублей. 24% потери, когда остальной рынок вырос за этот же период.

Институт Стволовых Клеток Человека (ISKJ)
Аналогичная история в тот же период.

Разогнали до 42 рублей (в 3.5 раза)
Текущая цена, спустя полтора месяца - 27 рублей.
И дальше увидим продолжение сползания цены.

При этом обе компании и без того стоили дорого даже по мультипликаторам.
Слабые финансовые показатели, слабая динамика и тд

А вторая частая история - это дивиденды.

Как это происходит?

Яркий пример, это компании, кто заплатят высокие дивиденды в этом году.

Заходят значит начинающие инвесторы в список акций.
Сортируют по размерам дивидендных выплат.

И покупают то, где больше дивиденды, считая себя крутыми, конечно.

Не пытаясь понять или посчитать.
А могут ли быть такие дивиденды в следующем году?

И будут ли они?

Потому что посчитать – это не просто.
Нужно прикинуть затраты компании по году.
Нужно прикинуть выручку компании по году.

Посчитать худо-бедно итог. И посчитать потенциальный (!) дивиденд на акцию.
И вот если он уже процентов на 30 - 40% меньше, чем платят в этом году - то дивидендный гэп скорее всего не закроется.

Да, пару раз может повезти, вопросов ноль.
А если это металлурги на пике цикла?

Или если это Аэрофлот в 2018 году.
Купили под дивиденды в 12,81 рубля в 2018 году. Та же логика - заплатит жирные дивы в этом году, а на будущее даже просчитывать не будем)

Не закрыли дивидендный гэп, разумеется. Потому что более умные участники прикинули потенциальный результат по году и поняли - что таких дивов больше не будет.
И верно - на следующий год получили 2,69 рубля.

И падение котировок вплоть по 2020 год.

И таких примеров куча.

Другой вопрос, что когда вы 1-2 года на рынке, то понять где обоснованный рост, а где за компанию, очень тяжело.
Слишком много информационного шума.

И еще раз повторюсь, в качестве эпилога)

Для меня не важны случайные скачки, случайные идеи и случайный рост.
Учитывая, что я ответственен за капитал других людей и планирую быть ответственным и дальше, то я очень осторожен в шагах.

Я прекрасно понимаю, какие эмоции горят внутри, когда акции растут, а у тебя их нет в портфеле. Упущенная прибыль ощущается даже хуже убытка.

Но это одна из детских болезней любого частного инвестора, которой просто нужно переболеть.
В итоге каждый из вас придет к тому, что чем скучнее инвестиции - тем они эффективнее.

Именно поэтому здесь не будет спекуляций, не будет непонятных, необоснованных сделок.
Да, скучно. Да, нет таких ярких ощущений, как на американских горках.
Зато выполняет свою самую главную цель – прирост капитала)