Что такое емкость риска?

Важно не то, сколько риска вы можете пережить, а то, сколько времени у вас осталось для экономии.

Инвестирование требует принятия рисков. Без этого никак не обойтись. При создании инвестиционной стратегии необходимо учитывать два аспекта риска: толерантность к риску и способность к риску.

Толерантность к риску обычно ассоциируется с эмоциональной стороной инвестирования, в то время как способность к риску - это более объективная мера, основанная на финансовых фактах. Два инвестора с одинаковой способностью к риску могут иметь существенно разные уровни толерантности к риску в силу индивидуальных особенностей, денежной истории и других факторов.

Толерантность к риску
Личная толерантность к риску - это количество риска, которое инвестор готов принять, или степень неопределенности, с которой инвестор способен справиться. Толерантность к риску часто зависит от возраста, дохода и финансовых целей. Она может быть определена многими методами, включая анкетирование, призванное выявить уровень, при котором инвестор может вкладывать средства и при этом спокойно спать по ночам.

Способность к риску
Способность к риску, в отличие от толерантности, - это количество риска, которое инвестор "должен" взять на себя, чтобы достичь своих финансовых целей. Норму прибыли, необходимую для достижения этих целей, можно оценить, изучив временные рамки и требования к доходу. Затем информация о норме прибыли может быть использована для того, чтобы помочь инвестору принять решение о видах инвестиций и уровне риска.

Для того чтобы определить степень риска, который может потребоваться, необходимо сначала рассчитать целевые показатели дохода.

При определении структуры активов вашего портфеля важно учитывать вашу толерантность к риску, или степень, в которой вы можете эмоционально переносить потери. Но есть и другая сторона медали: способность к риску.

"Толерантность к риску - это состояние души, и она может сильно колебаться в зависимости от ситуации на рынке", - говорит Сьюзан Хиршман, директор по управлению состоянием в Schwab Wealth Advisory, Inc. "Способность к риску, с другой стороны, фиксирована: у ваших целей есть дата окончания, и у вас либо есть время, чтобы восстановиться после потерь, либо нет".

Когда ваша способность к риску и толерантность к риску не совпадают, это создает проблемы - особенно когда ваши временные рамки сокращаются. Сьюзан указывает на два таких сценария:

1. Когда рынок испытывает трудности и стоимость портфеля быстро падает, у инвесторов с низкой способностью к риску может возникнуть соблазн сократить количество акций или полностью обналичить средства, чтобы смягчить удар. "Но продать акции во время спада означает лишь зафиксировать потери и потенциально пропустить момент подъема, что значительно усложнит процесс возврата потерянных средств", - говорит Сьюзан (см. раздел "Не сбавлять обороты").
   
2. С другой стороны, когда рынок пылает, инвесторы склонны брать на себя больше риска, чем это было бы разумно. "Чувство, что вы упускаете выгоду, может привести к тому, что вы начнете вкладывать средства в более рискованные и высокодоходные инвестиции", - говорит Сьюзан. "Но если вы приближаетесь к своей цели, вам следует сосредоточиться на сохранении накопленных средств, а не рисковать ими ради нескольких дополнительных процентных пунктов".

Баланс риска
Проблема, с которой сталкиваются многие инвесторы, заключается в том, что их толерантность к риску и способность к риску не совпадают. Когда количество необходимого риска превышает тот уровень, который инвестору комфортно принимать, чаще всего возникает дефицит в достижении будущих целей. С другой стороны, когда толерантность к риску выше, чем необходимо, человек может пойти на неоправданный риск. Таких инвесторов иногда называют любителями риска.
Чтобы понять свою личную ситуацию с риском, может потребоваться самопознание с вашей стороны, а также некоторое финансовое планирование. Хотя достижение ваших личных и финансовых целей возможно, разум и суждения могут быть затуманены, когда личные чувства остаются без контроля. Поэтому работа с профессионалом может оказаться полезной.

Толерантность к риску и способность к риску: с первого взгляда
Как инвестор, ваши личные взгляды и реакция на возможные потери определяют вашу толерантность к риску. С другой стороны, способность к риску можно свести к цифрам: сколько вам нужно, чтобы ваши инвестиции приносили доход, сколько у вас есть, и сколько вы добавите к ним в будущем.

Толерантность к риску: Это часто определяется как эмоциональный, субъективный взгляд инвестора на финансовый риск.
Способность к риску: Вы можете рассчитать свою способность к риску на основе ваших доходов, активов и расходов.