Время переоценить свою толерантность к риску?

Рыночные потрясения - неизбежная часть инвестирования, но от этого они не становятся легче. Независимо от того, начинаете ли вы инвестировать или копите деньги десятилетиями, наблюдение за тем, как стоимость с трудом заработанных вами средств в одночасье падает, может заставить вас усомниться во всем предприятии.

"Когда рынок растет и растет, инвесторам легко думать, что они относятся к риску более спокойно, чем это есть на самом деле", - говорит Марк Рипе, руководитель Центра финансовых исследований компании Schwab. Но всякий раз, когда индекс S&P 500® опускается на территорию "медвежьего рынка", люди могут быть вынуждены признать свою истинную толерантность к риску".

Итак, как же пересмотреть свою толерантность к риску, что бы ни случилось?

Работа

Вы всегда хотели сделать карьеру в исполнительском или изобразительном искусстве, и вас хвалили учителя, друзья и родственники: например, "Тебе действительно стоит попробовать стать профессиональным певцом!". Но вам уже 25, и вы получаете только выступления за 50 или 100 долларов: общий годовой доход - 2 000 долларов. Общие годовые расходы на уроки, костюмы и путешествия: $3 000. Будете ли вы продолжать?

Вы видите, что хорошие магазины буррито переполнены. Подумывая об открытии собственной, вы работаете в одной из них, чтобы освоить профессию. Теперь вы думаете, что у вас есть хорошее представление о том, что нужно делать, хотя вы беспокоитесь о том, как собрать достаточно денег, нанять хороших работников, контролировать качество, страховать и соблюдать требования государственных и местных органов власти. Другая альтернатива, которую вы рассматриваете, - это работа в бухгалтерии с низким уровнем риска. Что вы выберете?

Вы видите классную вакансию, но соответствуете лишь двум третям требований и чувствуете, что ваши шансы получить эту работу, даже если вы составите отличное заявление и хорошо подготовитесь к собеседованию, составляют всего 5 или 10 процентов. Подаете ли вы заявление?

Вы хотели бы работать в Apple, но подходящей вакансии нет. Поэтому в LinkedIn вы находите имена нескольких сотрудников Apple, чьи должности позволяют предположить, что они могут принять вас на работу. Вы знаете, что холодный контакт лишь изредка приводит к предложению работы. Рискнете ли вы связаться с ними?

Вашему начальнику не нравится идея, которую вы считаете отличной. Рискнете ли вы донести ее до кого-то другого, возможно, до начальника вашего начальника или на собрании сотрудников, или оставите все как есть?

Вам не нравится один из компонентов программы обучения в вашей компании, но вы видели, как кто-то другой жаловался на это и вскоре был понижен в должности. Жалуетесь ли вы?

Деньги

Ваш друг - ипотечный брокер, который говорит вам, что вы можете получить 10-процентный годовой доход, выдав кредит на покупку недвижимости, в которой много собственного капитала. Но вы слышали о похожей ситуации, когда оценка была фальшивой, и поэтому на самом деле никакого капитала в недвижимости не было, а владелец сбежал, не заплатив ипотечным держателям. Вы спрашиваете своего друга: "Если кредит настолько надежен, почему банк не выдает кредит?". Ваш друг отвечает, что владелец сказал, что банки хотят взять 12 процентов. Вы дадите кредит?

Сколько я могу потерять в финансовом плане?
Хотя многие люди думают о риске с точки зрения своей способности переносить потери эмоционально, есть еще один компонент риска, который не менее важен: ваша способность к финансовому восстановлению.

"Время здесь является важным фактором", - говорит Марк. "Когда у вас есть десятилетие или больше до того момента, когда вам понадобится использовать свои сбережения, краткосрочная волатильность не является большим риском. Но если деньги понадобятся вам, скажем, через пять или менее лет, спад на рынке может оказаться разрушительным".

Как бы то ни было, ваша финансовая способность к риску может не совпадать с вашей эмоциональной толерантностью к нему. Например, инвестор в возрасте 40 лет, вероятно, имеет 20 или более лет до выхода на пенсию, что должно позволить ему инвестировать агрессивно. Но некоторые люди просто не могут выдержать взлетов и падений, связанных с таким количеством акций, независимо от их возраста или временных рамок.

И наоборот, даже агрессивных инвесторов могут сбить с пути неблагоприятные жизненные события, например, потеря работы. "Если вам нужно использовать свои долгосрочные сбережения, чтобы свести концы с концами, ваша способность к риску может сократиться в одночасье", - говорит Марк. "В таких ситуациях снижение уровня риска для сохранения капитала может быть абсолютно правильным подходом".

Конечно, в идеальном мире ваш финансовый план должен иметь встроенную подушку безопасности на случай таких чрезвычайных ситуаций. "Имея фонд на случай чрезвычайных ситуаций, вы с меньшей вероятностью будете вынуждены использовать свои долгосрочные инвестиции для покрытия краткосрочных расходов", - говорит Марк.

Непенсионерам следует держать на высоколиквидном счете средства на покрытие основных расходов как минимум на три (а в идеале - на шесть) месяцев. Однако если вы приближаетесь к выходу на пенсию или находитесь на пенсии, ваш фонд на случай чрезвычайных ситуаций должен быть достаточно большим, чтобы покрыть по крайней мере годовой запас денег, которые могут понадобиться вам из ваших сбережений, а еще на два-четыре года - в относительно ликвидных инвестициях. "Наличие такого количества наличных денег или краткосрочных инвестиций поможет вам избежать необходимости продавать активы во время экономического спада", - говорит Марк.

Насколько хорошо я знаю себя?
"Познание себя - начало всякой мудрости", - писал Аристотель. К сожалению, люди, как известно, не умеют заранее предсказывать, как они на самом деле отреагируют на тот или иной набор условий.

Именно поэтому Марк рекомендует попросить кого-то из близких оценить вашу толерантность к риску. "Вы можете думать, что вы спокойно относитесь к риску, но ваш супруг или близкий друг может быть в состоянии определить модели поведения - например, вашу склонность к безопасной игре в других сферах вашей жизни, - которые вы не можете распознать в себе".

Финансовые консультанты идеально подходят для этой роли, поскольку их опыт работы с широким кругом клиентов может дать представление о том, где вы находитесь в спектре толерантности к риску. Узнав вас поближе, они могут напомнить вам, как вы чувствовали себя или реагировали на предыдущих падениях рынка, а также могут помочь вам определить, действуете ли вы головой или сердцем. "Советник может помочь сдержать эмоциональные реакции, которые в противном случае могут взять верх над вами".