Паттерны расширения

Расширяющиеся паттерны (они же паттерны расширения) — с технической точки зрения весьма нестабильные товарищи. Обычно они образуются после того, как тренд уже набрал силу.

Все это выглядит так, словно битва между покупателями и продавцами вышла из под контроля, поскольку цена начинает шарахаться во все более широком диапазоне. Ситуация ровно противоположна треугольникам, где цена до пробоя сжимается до предельно сбалансированного состояния.

Паттерны расширения формируются, когда три или более ценовых волны настолько расширяются, что их максимумы и минимумы можно соединить двумя расходящимися линиями тренда. Подобно тому, как бывают два типа треугольников, есть и два типа паттернов расширения. Они называются традиционный (классический) и прямоугольный.

Последний также можно назвать расширяющимся паттерном с плоской вершиной (вариант накопления) или плоским дном (вариант распределения). Начнем же мы с паттерна классического.

Классические паттерны расширения

Пример классической расширяющейся вершины Рис 1-1.

Рис 1-1. Классическая расширяющаяся вершина

Она состоит из трех трендов, где каждый максимум выше предыдущего. Разделяются максимумы двумя минимумами, где второй ниже, чем первый. Такие паттерны чаще указывают на завершение роста рынка, а не пробой выше. Хотя в некоторых книгах можно и встретить мнение, что такая радость формируется в конце медвежьих трендов.

Классическая расширяющаяся вершина иногда называется обратным треугольником, поскольку… это именно они и есть. В тех редких случаях, когда такой паттерн попадается на дне рынка, они иногда называются рупорами (а по нашему матюгальниками), поскольку очень уж на них похожи.

Вообще, некоторые паттерны просто идеально подходят под трейдинг, так как по умолчанию отмечают места, где расставлять стопы с низкими рисками. Прямоугольный треугольник, пробиваемый ближе к вершине, как раз хороший пример.

А вот классические расширяющиеся вершины, увы, таким свойством не обладают. Подобные паттерны крайне сложно обнаружить до формирования финальной вершины. Кроме того, нет явной линии поддержки, пробой которой служил бы нам удобным инструментом. Яростная, эмоциональная реакция цены и объемов отражают хаос в головах трейдеров и усложняет работу с подобными паттернами.

Конечно, в таких условиях определить пробой непросто, но если паттерн более-менее симметричный, варианты есть. Это решительное движение под нисходящую линию тренда, что соединяет оба минимума или даже движение ниже второго минимума, что послужит предупреждением о будущем падении.

Целевые ориентиры тоже определить непросто, однако, волатильная реакция цены при расширении указывает на то, что фаза распределения практически завершена. Успешное завершение подобного паттерна как правил сопровождается пропорциональным падением цены.

Проблемка здесь в том, что точка пробоя в таком паттерне нередко формируется слишком поздно , когда предыдущее движение давно завершено. Поэтому, если у вас открыта позиция на рост рынка (лонг), вы такие говорите себе: «Эй, ну тут-то продавать я не могу, чтоб его, слишком сильно упало; подожду отскока». Это плохая стратегия, поскольку завершение подобного паттерна, как правило, лишь вишенка на тортике.

На самом же деле классические расширяющиеся вершины обычно появляются после очень длинного, сильного восходящего тренда, когда цены ушли очень далеко от предыдущего минимума на медвежьем тренде. Соответственно, в рынке будет полно продавцов, что захотят выйти в кеш и зафиксировать свои барыши. Кроме того, расходящаяся природа паттерна очень волатильна и вносит дополнительную сумятицу.

А когда цены нестабильны, владельцы акций забывают о спокойствии и начинают паниковать. Все это похоже на ситуацию, когда ты живешь в криминальном районе и постоянно хочешь прописать кому-то в бороду (а соседи хотят тебе), в отличие от жизни в райончике респектабельном и спокойном.

Если обратиться к двум классическим текстам, где упоминаются такие паттерны, а именно, к книгам Ewdards/Magee и H.M.Hartley, то можно узнать любопытное. По их мнению кроме дичи, что творилась в 1929 году, такой паттерн, можно сказать, не существует. И действительно, аналитики изучили почти 20 лет котировок в Nasdaq 100 и S&P 500, и им не удалось найти вменяемых примеров его использования или случаев, где были нормальные соотношения риск/прибыль.

Поэтому конкретно данный паттерн – классическая расширяющаяся вершина – можно сказать, вымер, а отсутствие нормальных примеров с ним делает его совершенно непрактичным За много лет, рынки очень сильно изменились. Они прошли через квантовую алгореволюцию, через два кризиса 2008/2020, появились рынки криптовалютные, что сильно напоминают дикий фондовый рынок конца 19 века. Все это возродило старые паттерны, описанные в классических книгах по ТА. Поэтому сейчас они сверхактуальны как никогда ранее!

А вот совсем другое дело – прямоугольные расширяющиеся паттерны.

Проще всего определить расширяющиеся паттерны с плоской вершиной или дном, как показано на рис. 1-2 и 1-3.

Рис. 1-2. Прямоугольная расширяющаяся вершина

Такая штука называется прямоугольный расширяющийся паттерн. Поскольку сама концепция диких метаний цены подразумевает крайнюю степень эмоционального вовлечения толпы, сюда трудно добавить объемы. Хотя на вершине рынка объемы обычно весьма значительны.

Рис. 1-3. Прямоугольное расширяющееся дно

Такие паттерны (Вершина и Дно) также напоминают голову и плечи и обратную голову и плечи за исключением того, что «голова» в расширяющейся фигуре – последний ее элемент. При этом медвежий сигнал в случае "Прямоугольной расширяющейся вершине" не активируется с решительным пробоем паттерна вниз. Объемы при этом могут быть и большими, и маленькими, но если активность, в целом, возрастает, это добавит медвежьему импульсу лишний плюсик.

Расширяющийся паттерн с плоской вершиной это паттерн накопления, тут важно чтобы объемы на пробое вырастали, вот как показано на рис. 1-4.

По опыту можно сказать, что такие паттерны оказывают куда большее влияние на рынок, чем может показаться с учетом их размера. Это, по сути, голова и плечи или обратная голова и плечи в ситуации настолько медвежьей (или бычьей), что у цены попросту нет времени для формирования правого плеча.

Расширяющийся паттерн с плоской вершиной обычно формируется на излете сильного нисходящего тренда. В самом начале давление медведей очень велико. Затем цена подскакивает и прокатывается до горизонтальной линии сопротивления. Когда медведи видят, что сопротивление выдержало, они наваливают еще больше сделок на понижение и отправляют цену снова вниз.

Вновь цена поднимается и ударяется о сопротивление, однако, расстояния со второго минимума недостаточное для покрытия шортов (т. е. закрытия позиций на понижение путем выкупа актива с рынка,). И в самом деле, если цена не сподобилась пробить сопротивление, медведи что? Правильно, хотят навалить шортов еще больше.

Так цена падает ниже предыдущего минимума и те, кто подтянулись на движуху, тоже хотят в ней поучаствовать. И не удивительно, ведь у них под носом ситуация, где уже несколько недель или даже месяцев медведи делают легкие деньги, работая на понижение. А если еще и новости добавляют огонька в печку, намекая на «верное» падение цены, ну тогда вообще писец.

В результате, нервные владельцы актива не выдерживают и начинают сплавлять эти проклятые активы тем, кто вообще согласится их купить. Если медведи полностью захватили паттерн, общественный консенсус увидит лишь будущее падение цены. В рынке останутся либо продавцы, либо самые стойкие держатели актива, что готовы ждать и верят в долгосрочные перспективы. В результате, давления со стороны продавцов нет вовсе (ведь продавцы все) и начинается обратный процесс — идут нервные покупки для покрытия шортов.

Другими словами, в костер подливают бензинчик и скоро все вспыхнет. Активатором могут служить неожиданно хорошие новости, общий разворот всего рынка или другие причины. Может быть и так, что новости абсолютно отстойные, а цена не падает. Это напугает шортистов, которые рассудят, что если уж такие новости не толкнули цену вниз, то ничего не толкнет.

Так или иначе, конкретная причина роли не играет. Важно лишь то, что цена начнет движение вверх и движение это будет быстрым, стремительным. Подпитывать его будут покрытия шортов и мощная скупка актива по столь низким ценам. Все это приводит к тому, что цена сильно пробивает горизонтальную линию сопротивления и так паттерн завершается.

Покупатели не спешат входить, ведь цена уже прошла значительное расстояние с предыдущего минимума. Однако, лонгисты не теряют надежды. Трейдеры же, которым нужно покрыть шорты, продолжают скупать актив. Не забывайте, что люди, которые шортят, не беспокоятся о падении цен. Их очень волнует катастрофа, которая их ждет, если цена продолжит расти.

У всех шортистов мало времени в запасе, поэтому рост цены с расширяющегося минимума выглядит для них как резкий бычий рынок. Остается единственный вариант — срочно покрывать шорты, пока цена не выросла еще больше!

Почему же цена так активно растет? Причина лежит в полностью медвежьем настрое рынка на самом его дне. К тому моменту трейдеры, что ставили на повышение, с рынка уже по выходили. Поэтому активом владеют либо шортисты, либо долгосрочники-оптимисты. Первые не собираются продавать по любой цене, а вторым натурально приходится покупать актив для покрытия шортов.

На вершине же рынка психология будет ровно противоположной. Тут паттерн формируется после сильного роста рынка, все такие оптимистичные и веселые, ведь по мере формирования расширяющегося паттерна цена берет один максимум за другим. Обычно такая веселуха сильно расстраивает продавцов, они расставляют стопы сразу над сопротивлением, в качестве которого выступает предыдущий максимум. Но вот несколько попыток и продавцы сдаются. В результате, на финальной вершине продавцов практически нет. При этом большие позиции на понижение выступают при падении цены в качестве поддержки. Небольшие же позиции роли вообще не играют.

Ну вот. Поскольку паттерн сформировался после сильного роста, новые покупатели заскакивают в него с каждым подъемом к новому максимуму, поскольку не видят рисков падения. Однако, эти новые участники рынка куда менее значимы чем, например, человеки что выдержали все финальные колебания цены у расширяющегося дна.

Новые ребятишки завлекаются позитивными новостями и красивыми рекламными материалами что в СМИ, что у брокеров (все эти брокерские рекомендации “покупать”. Паттерн демонстрирует сильные скачки цены и участники рынка становятся беззаботными, а цена привлекает жадных и неопытных покупателей, что видят легкие деньги в одну калитку.

Для таких, как они есть прекрасный термин LIFO (last in, last out – последним вошел, последним вышел. В результате, когда цена доходит до финальной вершины, активы распределены, в основном, среди слабо информированных и жадных, слабеньких владельцев. Что еще хуже, поддержки со стороны шортистов практически нет. Все это приводит к тому, что цена начинает стремительно падать.

Поскольку быстрая распродажа захватывает всех врасплох, лишь немногие успеют выйти в самом ее начале. Далее цена падает ниже уровня поддержки на горизонтальной линии тренда и привлекает продавцов. А вот покрытия шортов, что обычно происходит на уровнях поддержки, не происходит, ведь всех шортистов вынесло нафиг ранее (так называемый short squeeze — «короткое сжатие», вынужденная и быстрая ликвидация позиций на понижение. В результате, цена валится вниз без тормозов.

Падение будет достаточно продолжительным и устойчивым, поскольку для выноса слабеньких владельцев, купивших актив на формировании финальной вершины, понадобится немалое время.

Чтобы определить, куда может дойти цена, нужно взять расстояние от максимума (минимума) паттерна и его горизонтальной линии. Затем это же расстояние откладывается в сторону пробоя.

Прямоугольные расширяющиеся паттерны нередко демонстрируют откаты, как и любые другие паттерны. Поскольку такие паттерны очень эмоциональные и нестабильные, эти откаты могут быть резкими и нервными. К счастью, живут они недолго.

Классическая расширяющаяся вершина, кратко

• Цена: торговый диапазон после сильного бычьего рынке, заключенный в двух расходящихся линиях тренда. Каждая линия должна иметь хотя бы два касания.
• Частота: очень редкий паттерн

Прямоугольная расширяющаяся вершина, кратко

• Цена: торговый диапазон после тренда, между двух расходящихся линий тренда. Нижняя линия под прямым углом к вертикальной оси. Тоже нужно хотя бы два касания. Для рисования понадобится воображение, поскольку касания не всегда точные. Что, впрочем, актуально и для многих других паттернов.
• Объемы: на первых двух пиках обычно большие. Если объемы растут на пробое вниз, это медвежий сигнал.
• Ценовой ориентир: максимальная глубина паттерна откладывается в направлении пробоя. Обычно в сильном медвежьем рынке ориентир будет многократно превышен.
• Откат: поскольку это очень динамичные и волатильные паттерны, откаты обычно короткие, но очень шустрые.
• Ложный пробой: определить трудно. Сигналом может служить подъем цены выше предыдущего минимума или откат более чем на 50% против пробоя.

Прямоугольное расширяющееся дно, кратко

• Цена: торговый диапазон за долгим падением, ограниченный двумя расходящимися линиями тренда. Верхняя линия полностью или почти под прямым углом к вертикальной оси. Каждая линия должна получить хотя бы два касания. Для создания таких линий понадобится закончить художественную школу (Шутка), поскольку касания не всегда точные и требуется известная доля воображения.
• Объемы: рост объемов на пробое вверх — сильный бычий сигнал.
• Ценовой ориентир: глубина паттерна откладывается в сторону пробоя. Обычно ориентир кратно превышается.
• Откат: паттерн весьма динамичный и волатильный, откаты короткие, но очень острые.
• Ложный пробой: определить сложно. Падение ниже предыдущего минимума или откат более чем на 50% против пробоя пригодятся

Подписывайтесь на мой Телеграм канал по трейдингу: Ссылка

Подписывайтесь на мой YouTube канал: Ссылка