Вот оно? или не оно?
Макро сейчас не в лучшем виде:
1. Спрос на ипотеку самый низкий с 2001 года.
2. Задолженность по кредитным картам в США выросла на 20% только в апреле.
3. Инфляция - 8,6% (самая высокая с 1981 года).
4. Средняя цена на топливо выше 5 долларов / галлон.
5. 70%+ технологических акций в стадии медвежьего рынка.
6. Золото падает, как-будто инфляции нет.
Все это конечно переваливается на крипторынок. Но и здесь не бывает "дыма без огня". Некоторые пишут, что дно будет когда кто-то из крупных держателей BTC словит маржинколл или что-то подобное. Запущен ли процесс? Началось все с Celsius.
Celsius - централизованный кредитный протокол, где пройдя KYC, вы сможете взять займ под различные криптоактивы. Стейкинг ETH дает 4%, однако они обещают 7%.
Где они берут такую доходность?
Пользователи несут свои ETH и получают в замен активы. Платформа, кладет в стейкинг ETH на платформе Lida и получает синтетические монеты stETH.
Далее, на платформе Aave оставляя полученные stETH, в залог получают ETH и снова кладут в Lido. Тем самым разгоняя начальные 4% до 10-12% (конечно с плечами).
Есть мнение, что все началось с Alamed, которые продали 50 000 stETH, что вызвало отвязку stETH от ETH. Пользователи заметив это, начали выводить монеты с платформы Celsius. Представители последней начали терять обеспечение и им необходимо было либо продавать, либо доносить активы для обеспечения. Они выбрали 2-ой вариант. 13 числа они заморозили вывод средств со своей платформы и вывели часть средств для обеспечения позиции на Aave. И вот уже этот залог будет ликвидирован при цене WBTC в 17-18 тыс.$ На текущий момент кэф здоровья ссуды - 185%, ликвидация начнется при снижении обеспечения до 145%
В случае плохого сценария, 0.8 ETH / stETH + продажа 130K stETH приведут к цене stETH на уровне 0.57 ETH, что автоматом обесценит оставшиеся 270К stETH у Celsius, вызвав каскад ликвидаций по позиции. Если это произойдет, компании снова придется искать средства. К слову, Nexo (конкурент Celsius) выразил желание выкупить своего конкурента и его долги.
Связано ли это с Terra? Отличия от Anchor Protocol в том, что ребята могут останавливать полностью вывод средств. Хотя многие Defi это лишь СefI без идентификации KYC.
Также не забываем про MicroStrategy - маржинколл у них наступает при цене в 21 тыс. Хоть они с уверенностью говорили о том, что могут его покрыть и снизить до уровня в 18 тыс., это все равно вызывает стресс. Вообще, размер ликвидаций позиций криптотрейдеров за последние 24 часа приближается к 1,3 миллиарду долларов!
Это мы все к чему? Можем порассуждать в комментариях. Неужели крупные игроки начали "грязную" игру по продавливанию рынка, ведь если пройдет волна маржинколов, в живих мало кто останется.