"Черкизово" - пища для размышлений

"Нет любви более искренней, чем любовь к еде!" Бернард Шоу

«Черкизово» — крупнейший в России производитель мяса. Компания лидирует на рынке курицы, занимает 2-е место по производству индейки и лидирующие места среди производителей свинины и в мясопереработке: Петелинка, Пава-Пава, Куриное царство – это все Черкизово.
География «Черкизово» охватывает 19 регионов России от Калининградской области до Алтая.

Чуть больше месяца назад у компании вышел весьма неплохой отчет, согласно которому:

Данные отчета, собственная интерпретация

Кроме того, предприятие «Куриное царство - Брянск», входящее в состав Группы «Черкизово», по итогам 2023 года произвело 102 тысячи тонн продукции из мяса бройлеров — это на 17% больше показателя 2022 года. Увеличить объемы удалось благодаря проведенной реконструкции производственных мощностей.

В дополнение к этому компания регулярно платит дивиденды, хоть и не самые большие. На текущий момент к выплате планируется 205,38 руб. на акцию (доходность 4,34%). Последний день покупки акций по дивиденды 04/04/2024 г. Вообще, история больших дивов – это не про «Черкизово».

Кейс «Черкизово» абсолютно не в дивидендах!

1) Компания реализует свою инвестпрограмму – растут объемы по курице
(у компании СУЩЕСТВЕННО растут объемы мясопереработки);
2) Цены на курицу существенно выросли в 2023 году;

Это нам дает вывести следующую формулу:

рост объемов х рост цены = рекордные результаты

Отчет за 2023 год получился сильным, но с высокой долей вероятности отчет текущего года будет не хуже – в первом полугодии прошлого года объемы были ниже, собственно, как и цены. Рост цен как раз начался во втором полугодии.

Историческая справка:

Осенью 2023 года только ленивый не писал о том, что цены на курицу подорожали почти на 30% - это как раз драйвер для Черкизово. Стоимость курятины выросла так быстро, что на это обратила внимание Федеральная Антимонопольная Служба. Вмешательство регулятора вроде как охладило рынок.

Подробнее: https://fas.gov.ru/news/32788

Единственный сохраняющийся риск – регулирование цен со стороны государства (такого пока нет).

В «Черкизово» вижу весьма неплохую среднесрочную идею под рост производства и цен.
Кстати, посмотрите историю роста цен «Черкизово» за 3 года, а потом за 5 лет...
Ниже на графике динамика торгов за последний год - тоже впечатляет:

Думаю «Черкизово» может занять достойной место в среднесрочном портфеле.

Еще больше аналитики, торговые планы и сделки по акциям РФ можно найти на моем телеграмм-канале https://t.me/Financial_Universe_CK
Не ИИР.