Начало снижение процентных ставок по кредитам в 2024 г.

Как вы знаете, 13 декабря Федеральный Резерв подтвердил свое намерение начать снижать процентные ставки в США в 2024 году - это очень позитивный сигнал для финансового рынка. Более того, он высказал намерение сделать это понижение три раза в течение следующего года.

Какой эффект на частные компании (именно на сектор пре-IPO) будет иметь снижение процентных ставок? Вкратце, огромный. Вот почему.

(1) Стоимость капитала: когда центральные банки снижают процентные ставки, это снижает стоимость заимствования для компаний, что положительно влияет на их прибыльность.

(2) Оценка компании: текущая стоимость будущих денежных потоков играет решающую роль в оценке компании. Более низкие процентные ставки означают, что ее будущие денежные потоки (т.е. доходы), выраженные в сегодняшних долларах, становятся более высокими, и таким образом, повышают актуальную оценку компании (и, соответственно, стоимость ее акций).

(3) Стратегия выхода: когда процентные ставки низкие, инвесторам легче реализовать свои инвестиции. Это связано с тем, что потенциальные покупатели на открытом рынке могут счесть более доступным финансирование в продаваемые компании. Таким образом, более низкие процентные ставки стимулируют инвесторский спрос к компаниям на стадии пре-IPO и к сделкам IPO.

(4) Привлечение капитала: более низкие процентные ставки могут сделать инвестиции в частный акционерный капитал более привлекательными для фондов, особенно для тех, кто ищет более высокую доходность от своих инвестиций. Этот возросший спрос на частные инвестиции обычно приводит к успешным усилиям среди фондов по сбору средств для  инвестиций в пре-IPO - и это, соответственно, приводет к увеличению общего объема капитала для инвестирования.

(5) Макроэкономические условия: изменения процентных ставок имеют широкие макроэкономические последствия. Для частных компаний в реальных секторах низкие ставки стимулируют рост потребительских расходов, что потенциально повышает спрос на продукты и услуги.

Так что, господа инвесторы, готовьтесь к 2024 году! Гарантий конечно нам никто не даст, но если посмотреть на рынок пре-IPO сегодня, ожидается, что он будет более активным в следующем года и имеет шанс сильно переоцениться вверх.