10 шагов выхода на IPO
Все крупные инвесторы которые хотели уже зашли
ОСНОВНЫЕ ПРИЧИНЫ ВЫХОДА НА IPO
для основателей
Привлечение капитала
Заработать на продаже акций
Информация становится публичным
Аналитики общаются с инвестиционным банком, с руководством
Ценовой коридор
Анонсируется дата окончание процесса IPO приема заявок
Дата начало торов
7. Следующие 2 недели продолжается поиск инвесторов. Начало подачи заявок
8. ДЕНЬ ЗАКРЫТИЕ ЗАЯВОК
Обычно среди недели с вторника по четверг, обычно в 5 часов по времени New York
Тот кто не успел не получит никаких акций, это значит что заявка не была размещена вовремя
Не важно кто это, даже сам Орен Баффет
9 ШАГ НАСТУПАЕТ ВЕЧЕРОМ ПОСЛЕ ТОГО КАК ЗАКРЫЛИСЬ КНИГИ
Никто не уходит, длится до позднего вечера.
Собираются в кабинете крупные инвестиционные банки такие как
Morgan Stanley Credit Suisse Goldman Sachs (www.goldmansachs.com)
Самые главные директора банков
Раскладывается огромный лист бумаги в виде простыне, на котором написаны все заявки по IPO в виде колонки наименование инвестиционного дома где с правой стороны стоят количество акций
3 колонка это условия по данной заявки
Речь здесь идёт о компании у которой 1 млрд. акций, которая продает 10% — 20% акций (100 млн., 200 млн. акций)
Никогда не продаются все акции
Потому что большинство акций находятся у акционеров
Спрос по количеству акций во 2 колонке в заявке и суммарно все заявки на этом листе должны быть равны КАК МИНИМУМ 200 млн. акций .
Если меньше 200 млн. IPO не осуществится так как нет достаточно спроса на все акции
ЕСЛИ БОЛЬШЕ 200 млн. акций то это значит что книга покрыта и IPO осуществится
Когда вся работа сделана эффективно, давали хорошие фит бэки, передавали правильно информацию, ценовой корредор был справедливым, то колонка с количеством акций может быть в 5 — 10 раз больше
И сразу видно с левой стороны в левой колонке инвесторов которые их заявили
Смотрят сразу на 3 колонку там где условия
ЕСЛИ НАПИСАНО ПО РЫНОЧНОЙ ЦЕНЕ = ЭТО ЗНАЧИТ ЧТО
КОРРИДОР ЦЕНЫ ИНВЕСТОРАМ НЕ ВАЖЕН
Инвесторы готовы купить по любой цене которая будет в конце Edd Market
Есть также заявки с лимитами где говорят максимальную цену которую готовы платить
Говорят также Edd me Market = цена по середине
Таким образом можно уже представить какой реальный гэп, реальный спрос на это IPO, чувствительный ли он к цене, какой инвестор чувствительный, какой нет.
ЭТОТ СПИСОК ЗАЯВОК И СПИСОК КЛИЕНТОВ В ПЕРВОЙ КОЛОНКЕ. ЗДЕСЬ ФРИДОМ ФИНАНСА НЕ МОЖЕТ БЫТЬ ПО ОПРЕДЕЛЕНИЮ И ИКОГДА НЕ БЫЛО
ЭТОТ СПИСОК СОСТОИТ ИЗ ЭЛИТЫ ИНВЕСТ. ДОМОВ
КАК ПРАВИЛО ИСКЛЮЧАЕТ БРОКЕРСКИЙ МИР
СОСТОИТ ИМЕННО ИЗ ИНВЕСТОРОВ КОТОРЫЕ ПОКУПАЮТ АКЦИИ ДЛЯ ТОГО ЧТОБЫ ИХ ДЕРЖАТЬ А НЕ ТОРГОВАТЬ. ТАМФИГУРИРУЮТ ТОЛЬКО ИНВЕСТОРЫ
РУЧКОЙ РЕШАЮТ КТО ИЗ ЭТОГО КОЛЛЕКТИВА КАКОЕ ПОЛУЧАТ КОЛ—ВО АКЦИЙ
СВОДИТСЯ ДО 200 МЛН. АКЦИЙ КОТОРЫЕ ПРОДАЮТСЯ В МОМЕНТ IPO
Индивидуальное количество раздаются Блэк офису
Бэк офис выполняет эти заявки
Переводит на счета инвесторов количество акций которые решили в этом кабинете
И за это получают деньги по определенной цене
Также в этой же комнате договариваются о цене IPO
10 шаг последний
Что происходит на следующий день утром
Утром переводятся акции
Забираются деньги
После начинаются торги
В этот момент цена акции на рынке уже не имеет никакого отношения к цене ipo
Если цена была 20$ на рынке может превратиться в 40, 50, 60
Индивидуальное количество раздаются Блэк офису
Бэк офис выполняет эти заявки
Переводит на счета инвесторов количество акций которые решили в этом кабинете
И за это получают деньги по определенной цене
Также в этой же комнате договариваются о цене IPO
После эта цена пересматривается между Инвест банкингом в личных дескуйсиях между банком и самим руководством компании
Что происходит на следующий день утром
Утром переводятся акции
Забираются деньги
После начинаются торги
Когда в книги заявок в 5 раз больше спрос вечером то на след утро может не удовлетворить спрос всех инвесторов, то они скорее всего выйдут на биржу и доккупят акции в 1 день. Потому что хотят иметь эту позицию в портфеле
В этом случае сразу понятно что акции рванут вверх в 1 день торгов
КАК ИНВЕСТ БАНКИ РЕШАЮТ КОМУ ДАТЬ И КОМУ НЕ ДАТЬ АКЦИИ ЗАВИСИТ ОТ ТОГО НА СКОЛЬКО ЭТО БЛИЗКИЙ КЛИЕНТ ЭТОГО БАНКА
Если инвестиционный дом платит как Fidelity каждый год 10 млн. $ комиссиях в этом случае можно получить хорошую аллокацию
Если бил гейтс который не разу не был и запросит большое количество акций не факт что он сможет получить достаточно акций