КРИЗИС 2021 - ???

-Горячая тема для обсуждении, которая сейчас бурно обсуждается в сми. В итоге ждать кризиса или нет? Входить в позиции или пока подождать в стороне? А может зашортить?

-Давайте быстро вспомним кризисы современной истории.

-В начале 21 века произошел крах доткомов

-Люди верили в новый сектор на фондовом рынке, который имел огромный потенциал для роста, инновации скачкообразно появлялись то у одной компании, то у другой. Поэтому люди верили в дальнейший рост. Но пузырь растягивался до определенных моментов и вскоре лопнул

-Тогда рынок потерял около 50%

-Кризис 2008 года на ипотечном рынке. Причина: неспособность обеспечивать ипотечные облигации эмитентами.

-Рынок потерял на этом кризисе около 55%

-2020 - кризис, ЧАСТИЧНО обусловленный пандемией коронавируса.

-На весенней коррекции рынок потерял около 35%

-Сейчас на рынке такая ситуация:

-Прошел год с начала восстановления рынка, он вырос на 75% и обновил исторический максимум. Приблизился к отметки в 4000 пунктов.

-Теперь давайте обговорим исходные данные на текущий момент. Мы имеем фондовый рынок, который обновил исторический максимум, растет почти без остановка. Низкие процентные ставки, большой приток физических инвесторов на рынок. Очередной пакет стимулировании граждан США и ЕС. Начнем анализировать...

График спреда между 10 летними и 2 летними облигациями США. Как видно, перед каждым кризисом спред уходил в отрицательную зону(выделено красным кругом). Начало кризиса представлено стрелками. Как видно, в 2020 кризис сразу начался после захода в отрицательную зону и через полтора месяца начинается восстановление.

Данные по количеству выселений из жилья в Нью-Йорке( в одном из мировых экономических центров) с марта 2020. Можете заметить, что есть районы с очень плотным выселением.

-ЦБ РФ повысил ставку. Первый звоночек из РФ. Хотя у нас ставка была намного выше, чем у США и ЕС.

-ПОЧЕМУ Я БОЛЬШЕ СКЛОНЯЮСЬ К РАЗВИТИЮ КОРРЕКЦИИ/КРИЗИСА?
Я предполагаю, что нас ждем мульткризис, который будет иметь несколько основных причин:

1)Это пузырь в технологичном секторе. Черты пузыря доткомов в 2000х. Все популярные тесла,алибаба,гугл,майкрософт,эплл имеют огромную капитализацию.

2)Неспособность обеспечивать долговые обязательства. Черты ипотечного кризиса 2008. Пакеты стимулирования появляются из печатного станка, рынок накачивается деньгами, соответственно, их ценность снижается(классическая экономика). Много компаний-зомби, которые имеют высокую капитализацию, но низкие производящие стартапы. Virgin galactic, биотехи.

3) Отсутствие денег от реальной занятости. Люди получают свои чеки от государства и продолжают сидеть дома. Часть людей приносят деньги на фондовый рынок, накачивают тем самым пузырь.

4) Безработица

-Я предполагаю, что сейчас будем пробивать отметку в 4000 пунктов по индексу SP500, возможно дойдем до 4100-4200 и затем вниз, к отметки 3000. Если этого не будет, то тогда я начну закупаться снова в лонг.
Сейчас я зафиксировал прибыль по ряду компании. Портфель забит акциями на 52%, 39% в валюте.
-Я занимаю выжидательную позицию. Рынок позволил мне заработать приличную сумму, жадничать не собираюсь. У меня сохраняются открытые позиции, так как сидеть без позиций - тоже ошибка. Я убрал стартапы, оставил компании с производящими мощностями и продуктами. С ними готов погружаться в коррекцию.