История Форекс: Рождение легенды

Торговля на Форекс, покупка и продажа фиатных валют, - это многовековая деятельность, восходящая к вавилонским временам. Сегодня валютный рынок является одним из крупнейших, наиболее ликвидных и доступных в мире. Он сформировался под влиянием нескольких крупных глобальных событий, таких как Бреттон-Вудс и золотой стандарт.

Бартерная система

Бартерная система - самый древний метод обмена. Она возникла в 6000 году до нашей эры и была введена племенами Месопотамии. В рамках бартерной системы товары обменивались на другие товары. Позже система развилась, и такие товары, как соль и специи, стали популярным средством обмена. Корабли отправлялись в плавание, чтобы обменивать эти товары, что представляло собой первую форму внешней торговли. Наконец, уже в VI веке до н. э. были изготовлены первые золотые монеты, которые использовались в качестве денег, поскольку обладали такими важными характеристиками, как портативность, долговечность, делимость, однородность, ограниченное предложение и приемлемость.

Золотые монеты были широко приняты в качестве средства обмена, но были непрактичны из-за своего веса. В 1800-х годах страны приняли золотой стандарт. Золотой стандарт гарантировал, что правительство обменяет любую сумму бумажных денег на их стоимость в золоте. Эта система хорошо работала до Первой мировой войны, когда европейские страны были вынуждены приостановить золотой стандарт, чтобы напечатать больше денег для оплаты войны.

В то время и в начале 1900-х годов золотой стандарт поддерживал валютный рынок. Страны торговали друг с другом, потому что могли конвертировать полученную валюту в золото. Однако золотой стандарт не пережил мировых войн.

Бреттон-Вудская система

Первая крупная трансформация валютного рынка - Бреттон-Вудская система - произошла в конце Второй мировой войны. США, Великобритания и Франция собрались на Валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (НГ), чтобы определить новый мировой экономический порядок. Место проведения конференции было выбрано потому, что в то время Соединенные Штаты были единственной страной, которую пощадила война. Большинство крупных европейских стран лежали в руинах. Фактически Вторая мировая война превратила доллар США из валюты, потерпевшей крах после краха фондового рынка в 1929 году, в эталонную валюту, с которой можно было сравнивать большинство других международных валют.

Бреттон-Вудское соглашение было создано для того, чтобы создать стабильную среду, в которой мировая экономика могла бы восстановиться. Для этого был создан рынок регулируемых валютных курсов. Регулируемый фиксированный обменный курс - это политика обменного курса, при которой одна валюта фиксируется по отношению к другой валюте. В данном случае иностранные государства "зафиксировали" свои обменные курсы по отношению к доллару США. Доллар США был привязан к золоту, поскольку в то время Соединенные Штаты обладали самыми большими золотыми запасами в мире. Поэтому иностранные государства проводили свои операции в долларах США (именно таким образом доллар США стал мировой резервной валютой).

В конечном итоге Бреттон-Вудское соглашение не смогло привязать золото к доллару США, поскольку золота не хватало для поддержания количества долларов США в обращении, которое увеличивалось из-за роста заимствований и государственных расходов. В 1971 году президент Ричард М. Никсон прекратил действие Бреттон-Вудской системы, что быстро привело к свободному колебанию курса доллара США по отношению к другим иностранным валютам.

Смитсоновское соглашение

За Бреттон-Вудским соглашением в декабре 1971 года последовало Смитсоновское соглашение, которое было аналогичным, но предусматривало более широкий диапазон колебаний курсов валют. Соединенные Штаты привязали доллар к золоту на уровне 38 долларов за унцию, что привело к обесцениванию доллара. Согласно Смитсоновскому соглашению, курс других основных валют мог колебаться на 2,25% по отношению к доллару США, пока доллар США был привязан к золоту.

В 1972 году Европейское сообщество попыталось освободиться от зависимости от доллара США. Западная Германия, Франция, Италия, Нидерланды, Бельгия и Люксембург создали европейскую валютную систему. Оба соглашения допустили те же ошибки, что и Бреттон-Вудские соглашения, и потерпели крах в 1973 году. Эти неудачи привели к официальному переходу к системе свободного плавания.

Соглашение Плаза

В начале 1980-х годов курс доллара резко вырос по отношению к другим основным валютам. Экспортеры пострадали, и дефицит счета текущих операций США составил 3,5% ВВП. В ответ на стагфляцию, начавшуюся в начале 1980-х годов, Пол Волкер повысил процентные ставки, укрепив доллар (и снизив инфляцию) за счет конкурентоспособности американской индустрии на мировом рынке.

Вес американского доллара придавил страны третьего мира под тяжестью их долгов и привел к закрытию американских заводов, неспособных конкурировать с иностранными соперниками. В 1985 году "большая пятерка", самые мощные экономики мира - США, Великобритания, Франция, Западная Германия и Япония - направили своих представителей на секретную встречу в нью-йоркский отель Plaza. Новости о встрече просочились наружу, что заставило G-5 выпустить заявление, поощряющее рост курса валют, отличных от доллара. Это заявление, известное как "Соглашение Плаза", привело к резкому падению курса доллара.

Трейдерам не потребовалось много времени, чтобы осознать потенциал прибыли этого нового мира валютных операций. Даже при вмешательстве правительства колебания оставались очень сильными, а где колебания, там и прибыль. Это стало ясно чуть более чем через десять лет после краха Бреттон-Вудской системы.

Создание евро

После Второй мировой войны Европа заключила множество договоров, призванных сблизить страны региона. Ни один из них не был более плодотворным, чем договор 1992 года, известный как Маастрихтский договор, названный в честь голландского города, где проходила конференция. Этот договор создал Европейский союз (ЕС), привел к созданию евро и заложил последовательный набор инициатив в области внешней политики и политики безопасности. В договор неоднократно вносились поправки, но создание евро дало европейским банкам и предприятиям преимущество, заключающееся в устранении риска изменения валютных курсов в условиях все более глобализированной экономики.

Интернет-трейдинг

В 1990-х годах валютные рынки стали более сложными и быстрыми, чем когда-либо прежде, потому что менялось восприятие и использование денег людьми. Человек, сидящий дома в одиночестве, мог одним нажатием кнопки найти точную цену, для которой несколькими годами ранее потребовалась бы целая армия трейдеров, брокеров и телефонов. Эти достижения в области коммуникаций появились в то время, когда старые разделения уступили место капитализму и глобализации (падение Берлинской стены и Советского Союза). Для Форекс все изменилось. Валюты, которые ранее были исключены тоталитарными политическими системами, могли торговаться. Развивающиеся рынки, такие как рынки Юго-Восточной Азии, процветали, привлекая капитал и валютные спекуляции.

История валютных рынков с 1944 года - это классический пример свободного рынка в действии. Конкурентные силы создали беспрецедентный рынок ликвидности. Спреды значительно снизились благодаря усилению конкуренции между надежными участниками в режиме онлайн. Частные лица, торгующие крупными суммами, теперь имеют доступ к тем же электронным коммуникационным сетям, которые используются международными банками и трейдерами.

Сегодня валютный рынок является крупнейшим в мире. Ежедневно на валютном рынке совершаются сделки на сумму более 5 триллионов долларов. Будущее валютного рынка окутано неопределенностью и постоянно развивается, создавая новые возможности для трейдеров.