Тайминг инвестиций в альткоины: как определить подходящий момент

В 2023 году я начал формировать свой инвестиционный портфель, опираясь на две ключевые идеи:

1. Убежденность в фундаментальной значимости криптоиндустрии и ее потенциале к экспоненциальному росту. Я хотел «зацепить» этот рост своими инвестициями.
2. Осознание того, что тайминг рынка и поиск идеальных точек входа — сложная задача, особенно для меня, поскольку я не трейдер. Поэтому я выбрал стратегию регулярных покупок (DCA) заранее отобранных активов, не пытаясь угадывать вершины или дно, с горизонтом инвестиций примерно до 2025–2026 годов.

В итоге моя работа свелась к следующему:

1. Периодически проверять свой тезис относительно криптоиндустрии в целом — сохраняю ли я «бычье» настроение и не изменилось ли что-то в моем видении.
2. Анализировать выбранные сектора и активы внутри них на предмет их фундаментальной ценности: хочу ли я продолжать их держать, соответствует ли это моей изначальной инвестиционной идее, а также добавлять новые активы или сектора, если они покажутся мне перспективными.
3. Проводить ребалансировку внутри категорий и активов по мере необходимости.

Результаты с 2023 года оказались довольно хорошими, но я столкнулся с проблемой средне срочной фиксации прибыли и навигации внутри цикла для максимизации доходности. Например, в мае 2024 года я не заметил средне срочного разворота тренда, не зафиксировал хотя бы часть портфеля и летом ушел в просадку без возможности докупить позиции.

Моя цель — избежать повторения этой ситуации. Для этого я решил собрать набор инструментов, который позволит мне менять позиции внутри тренда 2–3 раза в год. Я хочу опираться на индикаторы, а не только на субъективное мнение, ведь настроение в моменты, когда нужно продавать, всегда шепчет, что будет «еще выше», а когда пора откупать — неизменно страшно.

Прогнав множество индикаторов на бэктесте, я отобрал для себя пока три ключевых, которые показали лучшие результаты. Они простые, но на удивление эффективные для нашей задачи. А если это работает, зачем усложнять?

BTC: Total Supply Held by Short-Term Holders

Коллега из фонда обратил мое внимание на этот индикатор — по графикам он неплохо улавливал периоды разворота тренда. Его суть проста: он показывает, есть ли приток новых денег в индустрию через BTC или их отток. Делает это он, отслеживая общее количество токенов BTC, удерживаемых краткосрочными холдерами (теми, кто купил монеты не более 155 дней назад). Если эта цифра растет — деньги вливаются в индустрию, если падает — идет отток.

Я выгрузил данные и начал экспериментировать с разными подходами, чтобы максимально эффективно использовать его для определения тренда. После множества тестов я остановился на параметрах, которые лучше всего работали с 2021 года: изменение количества краткосрочных холдеров на 5% за 28 дней в любую сторону → сигнал.

Пример: 28 марта количество холдеров — 105, на 1 марта было 100, разница +5% — сигнал на покупку. В обратном направлении -5% сигнал на продаж

Период бэктеста: 01.01.2021 – 05.03.2025

Доходность:

• стратегия: ~265%
• Buy & Hold: ~164%

Сделки:

1. 29.01.2021: BUY по $34,318.53
   30.03.2021: SELL по $58,937.64
2. 25.11.2021: BUY по $58,927.89
   09.05.2022: SELL по $30,384.58 (убыток)
3. 17.06.2022: BUY по $20,468.64
   02.09.2022: SELL по $19,945.95
4. 16.11.2022: BUY по $16,663.08
   26.04.2023: SELL по $28,377.98
5. 23.01.2024: BUY по $39,827.35
   28.07.2024: SELL по $68,222.71
6. 11.10.2024: BUY по $62,401.43

Индикатор не идеален: вторая сделка дала просадку около 40%, третья тоже оказалась примерно в нуле. Но в остальном он работает достаточно неплохо как один из инструментов для анализа.

7 дневная средняя ставка на депозит USDT/USDC в AAVE

В периоды перегрева рынка средняя ставка по депозитам за последние 7 дней поднимается выше 11%. Это указывает на избыточный спрос и потенциальный перегрев. Суть проста: инвесторы не продают свои активы для вывода в реальную жизнь или покупки других активов, а закладывают их (например, ETH или BTC), берут под них стейблкоины и используют дальше по своему усмотрению. Такое поведение отражает уверенность в дальнейшем росте рынка — «максимальная жадность». Я выбрал данные именно с AAVE, так как это крупнейший лендинг-протокол в индустрии, занимающий около 70% рынка.

Цель: Определить, на каких уровнях этого индикатора можно начинать частично фиксировать позиции.

Период: 01.01.2024 – 05.03.2025

Результат: Выявлено 2 сигнала на выход:

• 7–16 марта 2024
• 6–12 декабря 2024

Анализ мартовских сигналов 2024

BTC:

• Дата сигнала: 14.03.2024
• Цена на момент сигнала: $73,580
• Цена через 30 дней: $66,603 (-9.48%)
• Цена через 60 дней: $62,307 (-15.32%)

ETH:

• Дата сигнала: 12.03.2024
• Цена на момент сигнала: $4,070
• Цена через 30 дней: $3,539 (-13.04%)
• Цена через 60 дней: $2,915 (-28.37%)

SOL:

• Дата сигнала: 15.03.2024
• Цена на момент сигнала: $187
• Цена через 30 дней: $140 (-24.94%)
• Цена через 60 дней: $145 (-22.40%)

Анализ декабрьских сигналов 2024

BTC:

• Дата сигнала: 11.12.2024
• Цена на момент сигнала: $101,646
• Цена через 30 дней: $94,219 (-7.31%)
• Цена через 60 дней: $96,561 (-5.00%)
• Текущая цена: $85,000 (-16,3%)

ETH:

• Дата сигнала: 06.12.2024
• Цена на момент сигнала: $4,067.58
• Цена через 30 дней: $3,631.31 (-10.73%)
• Цена через 60 дней: $2,771.77 (-31.86%)
• Текущая цена:$1,899 (-53%)

SOL:

• Дата сигналаA: 06.12.2024
• Цена на момент сигнала: $244.36
• Цена через 30 дней: $214.70 (-12.14%)
• Цена через 60 дней: $210.63 (-13.80%)
• Текущая цена: $131,5 (-46%)

В обратном направлении, когда средняя 7-дневная ставка опускается до 3–4%, это сигнализирует об остывании рынка. В такие моменты можно искать точки входа.

Altcoin index

Гипотеза: Если большинство альткоинов из топ-100 за последние 90 дней выросли больше по сравнению с Bitcoin, это может указывать на перегрев рынка альткоинов и служить сигналом к сокращению позиций. Напротив, если большая часть альткоинов отстает от BTC по этому показателю, это может свидетельствовать о благоприятной точке входа для инвестиций. На графике видно, что, например, индекс на уровне 20 означает, что лишь 20% альткоинов за последние 90 дней показали ценовую динамику лучше, чем биткоин.

Цель: Определить оптимальные точки входа и выхода по такому индексу для альткоинов.

Период: 01.01.2023 – 05.03.2025
Обработка данных: С учетом исключения стейблкоинов и обернутых токенов, а также изменений в составе топ-100 со временем.

Меня интересовали два вопроса:

1)Какой будет средняя цена входа при покупке, когда индекс альткоинов находится ниже 25, раз в 7 дней по сравнению с классическим DCA (покупка раз в две недели)?
2)Какой результат даст стратегия где откуп идет по стратегии из пункта 1, но также идет сокращения позиций частями (раз в 5 дней), когда индекс торгуется выше 50?

Результаты для топ 100 ( за вычетом BTC, стейблкоинов и обернутый токенов):

Количество токенов с лучшей средней ценой входа по сравнению с обычным DCA: 68 из 71 (95.8%).
Среднее улучшение цены: 23.8%.

В 95% процента случаев выгодней покупать когда альткоин индекс находиться ниже 20 - мощный результат.

Ниже приведен пример для ряда токенов. Последний столбец показывает, на сколько процентов средняя цена входа по стратегии с индексом ниже 20 оказалась лучше по сравнению с классическим DCA

Для теста 2 с продажей при индексе выше 50 результат следующий:
Доходность стратегии:175%
Buy & Hold: ~137%

(Здесь я использовал интересующие меня токены: SOL, ETH, AAVE и LINK.)

Выводы:

1. BTC Short-Term Holders
   Индикатор неплохо улавливал смену среднесрочных трендов. Сейчас он сигнализирует удерживать позиции, но приближается к зоне продажи.
   Рекомендация: Использовать как подсказку для поиска разворотов тренда на BTC.
2. 7-дневная ставка в AAVE
   Выборка слишком мала из-за отсутствия данных за более ранние периоды, но логика индикатора выглядит убедительно для отслеживания локальных пиков.
   Рекомендация: Применять как дополнительный сигнал локального топа.
3. Алткоин-индекс
   Отлично показал себя на широком диапазоне и большой выборке токенов.
   Рекомендация: Однозначно использовать при покупке альткоинов и поиске локальных пиков.

Мой план

Частично откупать интересующие меня альткоины, так как индекс находится в подходящем диапазоне раз в неделю.

Что беспокоит

BTC Short-Term Holders вот-вот может дать сигнал на продажу. Есть риск, что биткоин упадет еще ниже, вплоть до $70K. Однако в среднесрочной перспективе я остаюсь «быком», поэтому планирую откупать по стратегиям выше.

Важно

• Если долгосрочный тренд сломлен, эти индикаторы не спасут.
• Если выбраны неудачные альткоины, усреднение не поможет — вы все равно останетесь в минусе.
• Эти индикаторы — хороший инструмент для навигации внутри цикла, но не единственный. Они работали в прошлом, но могут сломаться в будущем. Главное — понимать их логику и оценивать, релевантны ли они для текущего рынка.

Лично я: Уже начал добирать позиции по стратегии с алткоин-индексом и собираюсь продолжать.

Если статья вам зашла и хотите раз в неделю видеть обновления по этим индикаторам, то подписывайтесь на канал ->https://t.me/+M6voEXspghE0MDQ6