Оценка компаний с помощью мультипликаторов

1. Average Revenue Growth или Sales Growth:
   Средний годовой рост выручки.
   Если компания продает товаров на 100$, при среднем росте выручки в 10% через 10 лет выручка уже будет 259.37$. Все дело в магическом сложном проценте.
2. Profit Management Effectiveness:
   Эффективность использования заработанных денег. Компания получая прибыль имеет возможность распоряжаться ими несколькими популярными способами.
   
   - Выплата дивидендов акционерам. Если вы владеете акцией, то значит вы владеете частью бизнеса, поэтому имеете право получить дивиденд соразмерный вашей доли в компании.
   
   - BuyBack. Компания имеет право, как и вы выкупать акции с рынка. Так как это создает дополнительный спрос, то цена акции должна вырасти.
   
   - Инвестирование в собственную деятельность. Этот показатель можно проследить в увеличении собственного капитала и выручки
3. Operating Margin: Маржинальность операционной прибыли
   По сути это рентабельность.
   Показывает какой процент компания заработает на продаже услуг или товаров.
   Операционный доход = Выручка — Операционные расходы
   Маржинальность операционной прибыли = Операционный доход \ Выручка
   Хороший показатель от 16% и выше.
4. Operating Margin Change: Динамика операционной маржинальности.
   Если взять за 5-10 лет и посмотреть как менялась Маржинальность опер. приб. то чем стабильнее это число тем лучше, если маржинальность растет со временем, то это вообще супер.
5. Net profit margin: Доходность
   Это соотношение чистого дохода и выручки. Смысл этого показателя в том, что он показывает какой процент денег остается у компании после всех затрат.
   Хороший показатель от 10% и выше.
6. Net Profit Margin Change: Динамика маржинальности чистого дохода
   Здесь похожий смысл с Operating Margin Change.
7. Average EPS Growth: Средний рост дохода компании на акцию
   Это индикатор прибыльности компании. Так же он помогает узнать не размывается ли ваша доля участия другими эмиссиями акций. Если EPS всегда растет значит это хорошо.
   Хороший показатель от 10% и выше.
8. Average L/A или Debt/Equity: Средний уровень задолженности
   Можно считать двумя способами.
   - 1) Пассивы / Активы
   - 2) Долги компании / Собственный капитал
   Хороший показатель ниже 50%
9. Interest Coverage Ratio: Коэффициент покрытия процентов
   Показывает какая часть прибыли будет отдана на покрытие процентов по кредитам. Если этот коэффициент равен 1 значит компания отдаст всю свою прибыль на покрытие процентов. Если 2, то значит половину и так дальше.
10. ROE: Возврат на собственный капитал
    Либо же рентабельность собственного капитала. Расчитывается отношением чистой прибыли на собственный капитал. Из этого показателя можно узнать какой процент чистой прибыли генерируется собственным капиталом компании.
    Хороший показатель выше 16%
11. ROA: Возврат на активы
    Показывает какой процент чистой прибыли генерируется всеми активами компании
    Хороший показатель выше 10%
    
    

Microsoft

Мультипликаторы за последние 5 лет

По показателям Microsoft выглядит очень хорошо, особенно если сравнить со средним по рынку S&P500.