Сводка ключевых событий на финансовых рынках и в экономике (конец января – начало февраля 2025)

TG: https://t.me/g0ds_plan_og

Сводка ключевых событий на финансовых рынках и в экономике (конец января – начало февраля 2025):

1. Исторически низкое число акций S&P 500 обгоняет индекс | MarketWatch
2. Прогноз Майкла Хартнетта: «Lagnificent 7» вместо «Magnificent 7» | MarketWatch
3. Розничные инвесторы активно покупали Nvidia после падения | Reuters
4. Индикатор Баффета сигнализирует о перегретости рынка | GuruFocus
5. Фактор Трампа и стабильность рынка | MarketWatch
6. Оптимизм инвесторов остаётся на исторически высоком уровне | AAII
7. Сильный отчёт ASML вызвал позитивную реакцию рынка | Bloomberg
8. Сравнение Nvidia с Cisco времён дотком-бабла | Business Insider
9. Крупнейший приток капитала за 4 года в ETF QQQ | Investopedia
10. Nvidia пережила резкое падение, но инвесторы верят в её перспективы | Business Insider
11. Сильные отчёты Apple, Meta и IBM поддерживают рынок | Investopedia
12. Новые тарифы от Трампа вызвали волатильность на рынке | MarketWatch
13. Рынок ожидает отчёты Pfizer, Amgen и Eli Lilly | Investors.com
14. Meta рассматривает возможность смены регистрации с Делавэра на Техас | The Times
15. Фондовые менеджеры уверены, что DeepSeek не подорвет техно-ралли | Financial Times
16. Некоторые акции техсектора приближаются к уровням покупки (Shopify, Block) | Investors.com
17. Инвесторы ждут отчёт по занятости в США (170,000 новых рабочих мест) | Investors.com

Подробно:

1. Исторически низкий процент акций S&P 500, опережающих индекс
По итогам 2024 года S&P 500 вырос на 25%, причём всего 19% акций обогнали индекс. «Великолепная семёрка» (Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla, Apple) обеспечила более половины роста, повторив тренд поздних 1990-х, когда рынок концентрировался вокруг узкого круга технологических компаний.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/stocks-are-poised-for-something-that-hasnt-happened-since-the-days-of-the-dot-com-bubble-23230cb1?utm_source=chatgpt.com

2. Прогноз Майкла Хартнетта («Lagnificent 7» вместо «Magnificent 7»)
Стратег BofA Майкл Хартнетт ожидает, что ведущие техгиганты США начнут отставать в 2025 году, переименовывая их в «Lagnificent 7». Он советует инвесторам диверсифицироваться в дешёвые зарубежные активы, особенно в европейские и японские банки.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/tech-giants-to-turn-into-lagnificent-7-as-u-s-exceptionalism-peaks-say-bank-of-america-strategists-9c1c83d5?utm_source=chatgpt.com

3. Розничные инвесторы активно скупают акции Nvidia после падения
На фоне 17%-го обвала Nvidia в конце января из-за опасений по поводу китайского стартапа DeepSeek частные инвесторы вложили рекордные 562 млн долларов в акции компании за один день, демонстрируя уверенность в долгосрочном потенциале Nvidia в сфере искусственного интеллекта.
Источник: https://www.reuters.com/technology/retail-investors-bought-record-amount-nvidia-stock-deepseek-rout-2025-01-28/?utm_source=chatgpt.com

4. Индикатор Баффетта сигнализирует о сильной переоценённости рынка
Отношение капитализации фондового рынка США к ВВП (Buffett Indicator) достигло ~204%, что на 2,2 стандартных отклонения выше исторической нормы. Аналитики предупреждают о возможной коррекции, хотя индикатор уже с 2016 года указывает на «перегретость».
Источник: https://www.gurufocus.com/stock-market-valuations.php?utm_source=chatgpt.com

5. Фактор Трампа и стабильность рынка
Начало второго срока Дональда Трампа отметилось ростом S&P 500 (+0,7%) и Dow (+2,4%) за первые девять торговых дней. Однако новые тарифы на импорт из Канады, Мексики и Китая (25% и 10% соответственно) добавили неопределённости и волатильности.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/stocks-defy-tariffs-deepseek-turmoil-in-trump2-0-topost-best-presidential-start-since-2013-d74ded8d?utm_source=chatgpt.com

6. Оптимизм инвесторов остаётся на исторически высоких уровнях
По данным AAII, «бычьи» настроения снизились лишь на 2,5 п.п., до 41%, что всё равно выше долгосрочного среднего (37,5%). Gallup показывает, что 66% американцев ждут дальнейшего роста рынка в 2025 году.
Источник: https://www.aaii.com/sentimentsurvey?utm_source=chatgpt.com

7. Сильная отчётность ASML спровоцировала позитивную реакцию рынка
Нидерландский производитель оборудования для чипов отчитался о выручке в €9,3 млрд и превысил прогноз по заказам. Руководство считает, что даже появление дешёвых AI-моделей (например, DeepSeek) только расширит спрос на полупроводники. Акции ASML выросли на 11%.
Источник: https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-29/asml-orders-beat-estimates-as-concern-over-deepseek-s-ai-grows?utm_source=chatgpt.com

8. Сравнения Nvidia и Cisco во время дотком-бабла
Пятилетняя доходность Nvidia (~3440%) напоминает рост Cisco до пика в 2000 году (~3590%). Однако у Nvidia более устойчивые фундаментальные показатели, включая высокую прибыльность и диверсификацию в ПО, поэтому точное повторение «сценария Cisco» маловероятно.
Источник: https://www.businessinsider.com/jensen-huang-nvidia-history-demise-cisco-sun-microsystems-2024-6?utm_source=chatgpt.com

9. Крупнейший приток средств в QQQ за четыре года
28 февраля ETF QQQ (Nasdaq-100) зафиксировал рекордный однодневный приток капитала, несмотря на коррекцию в технологическом секторе. Инвесторы, судя по всему, активно «скупают просадку» в IT.
Источник: https://www.investopedia.com/etf-inflows-spike-nasdaq-100-dip-2025-02-01?utm_source=chatgpt.com

10. Nvidia отыграла часть падения, инвесторы сохраняют уверенность
После 18%-го обвала бумаги Nvidia быстро восстановились на +8%. Аналитики полагают, что рост конкуренции в AI может способствовать более широкому распространению технологий, что в долгосрочной перспективе выгодно для лидеров рынка.
Источник: https://markets.businessinsider.com/news/stocks/us-stock-futures-nvidia-recover-deepseek-tech-wipeout-2025-1?utm_source=chatgpt.com

11. Сильные отчёты Apple, Meta и IBM поддерживают рынок

• Apple зафиксировала рекордную выручку ($124,3 млрд) и рост сервиса на +14%.
• Meta увеличила выручку на 20% за счёт AI-направления и рекламы.
• IBM превзошла ожидания по прибыли, AI-направление выросло почти на $2 млрд за квартал.
  Источник: https://www.investopedia.com/dow-jones-today-01302025-8782941?utm_source=chatgpt.com

12. Новые тарифы Трампа вызывают волатильность на рынках
Введённые с 31 января тарифы (25% на Канаду и Мексику, 10% на Китай) ударили по ряду секторов (авто, технологии, сельское хозяйство). Индексы S&P 500 и Dow просели на фоне опасений по поводу возможных ответных мер.
Источник: https://www.marketwatch.com/livecoverage/stock-market-today-dow-s-p-and-nasdaq-set-for-early-gains-after-apple-beat?utm_source=chatgpt.com

13. Инвесторы ждут отчётов Pfizer, Amgen и Eli Lilly
В фокусе — результаты по вакцинам, онкологии и продажам препаратов для снижения веса (Zepbound, Mounjaro). Фармацевтический сектор может получить импульс или коррекцию в зависимости от динамики продаж.
Источник: https://www.investors.com/research/investing-action-plan/investing-action-plan-a-big-week-for-biotechs-pharma-and-econ-plus-amazon-and-alphabet/?utm_source=chatgpt.com

14. Meta планирует сменить юридическую регистрацию c Делавэра на Техас
Компания не переносит штаб-квартиру из Калифорнии, но хочет воспользоваться более благоприятным налогово-правовым режимом Техаса. Подобные шаги ранее предпринимали Tesla и SpaceX.
Источник: https://www.thetimes.co.uk/article/meta-mulls-moving-incorporation-to-texas-9tfxzrbj3?utm_source=chatgpt.com

15. Фонды считают, что DeepSeek не остановит ралли в технологиях
Китайский AI-стартап, предложивший дешевую модель для reasoning-задач, породил кратковременную распродажу, но большинство аналитиков видит в этом лишь перераспределение денег внутри сектора. Текущее восходящее движение, по их мнению, продолжится.
Источник: https://www.ft.com/content/265ac5a6-531f-4647-be62-8b9c3d74ca54?utm_source=chatgpt.com

16. Shopify и Block (ранее Square) близки к точкам входа

• Shopify (SHOP) преодолела отметку $115,37 и нацеливается на $120,72, показывая рост выручки и прибыли.
• Block (тикер: XYZ) также сформировала потенциальную точку входа у $99,26, а отчётность ожидается 20 февраля.
  Источник: https://www.investors.com/news/shopify-stock-block-lululemon-stifel-financial-applovin-buy-point-earnings/?utm_source=chatgpt.com

17. Рынок ждёт отчёт по занятости в США (прогноз: +170 тыс. новых мест)
Экономисты Bloomberg ожидают замедления найма после +256 тыс. в декабре. Данные выйдут 7 февраля и могут повлиять на решения ФРС и общую динамику рынка.
Источник: https://www.investors.com/research/investing-action-plan/investing-action-plan-a-big-week-for-biotechs-pharma-and-econ-plus-amazon-and-alphabet/?utm_source=chatgpt.com

Анализ текущей рыночной ситуации (конец января – начало февраля 2025):

• Высокая концентрация в техсекторе: Рынок продолжает испытывать сильное влияние «Великолепной семёрки», что напоминает конец 1990-х. Однако текущие IT-гиганты, в отличие от многих дотком-компаний, обладают реальными прибылями и диверсифицированными бизнес-моделями.
• Переоценённость рынка по Buffett Indicator: Отношение суммарной рыночной капитализации к ВВП США достигло 204%, что существенно выше исторических норм. Это свидетельствует о рисках коррекции в среднесрочной перспективе.
• Трамп и рыночная волатильность: Второй президентский срок Трампа стартовал на позитивной ноте, однако введение новых тарифов (25% на Канаду и Мексику, 10% на Китай) уже повысило неопределённость в отдельных секторах — особенно в автомобильном, сельскохозяйственном и технологическом.
• Оптимизм инвесторов и приток средств: Несмотря на риски, частные инвесторы продолжают массово скупать технологические акции, пользуясь локальными просадками (яркий пример — Nvidia). Крупные вливания в QQQ ETF подтверждают доверие к долгосрочному потенциалу техкомпаний.
• Сильная отчётность и прогнозы: Apple, Meta, IBM, ASML и другие ведущие игроки показывают высокие финансовые результаты, поддерживая оптимизм на рынке. В сфере фармацевтики ожидаются отчёты Pfizer, Amgen и Eli Lilly, которые могут стать драйвером дальнейшей динамики.
• Конкуренция со стороны DeepSeek: Появление китайского стартапа с более доступными AI-технологиями вызвало локальную панику, но большинство фондов видит в этом не «разворот тенденции», а лишь перераспределение капитала внутри сектора.
• Ключевые факторы ближайших недель: Инвесторы продолжат следить за корпоративной отчётностью, макростатистикой (особенно по занятости в США) и дальнейшим развитием ситуации с тарифами. Эти события могут существенно повлиять на динамику рынка и настроения участников.