Портфолио для дегенов. Как эффективно распределять средства между активами
«Создать лучший портфель» = добиться наилучшей доходности при том риске, который вы принимаете. Небольшая инструкция, как этого добиться, от кофаундера Jones DAO👇
Гарри Марковиц получил Нобелевскую премию за открытие, что если расположить активы на графике «риск vs доходность», то можно построить кривую, показывающую активы с минимальным риском при определенной доходности.
Таким образом, очевидно, что активы на эффективной границе (Efficient Frontier, EF) работают лучше других. Также можно добавить, что оранжевая точка на графике ниже представляет собой безрисковую доходность. Прямая линия, проведенная от оранжевой точки к EF, дает оптимальный результат. Максимизируя риск/доходность, вы максимизируете производительность своего капитала.
Переводя на русский: «оптимальный» портфель включает как безрисковый актив, так и набор рискованных активов, находящихся на эффективной границе. Распределение между ними зависит от вашей склонности к риску.
Дегенские выводы
- Портфель может быть очень рискованным, но при этом оставаться эффективным. Просто нужно выбирать разумный риск (например, $GMX или $CVX) вместо глупого (типа $BONE или $TSUKA).
- Выделение даже небольшой части портфеля под фарминг стейблами улучшает риск/ревард-профиль вашего портфеля.
- Выработайте свой способ оценки риска, который вы принимаете при каждой сделке, и её реалистичной доходности. Принимайте решения, которые максимизируют соотношение в вашу пользу.
- Для любого токена, скорее всего, есть другой токен с таким же риском, но лучшей ожидаемой доходностью. Сравните, например, ETH-деривативы: $LDO / $RPL / $FXS. Ищите лучшую альтернативу.
- Избегайте всего, что увеличивает ваш риск при схожей ожидаемой доходности.
- Если ваши сумки не растут вместе с рынком, вы, скорее всего, находитесь не на эффективной границе. Подумайте о замене.
- Постройте свую собственную эффективную границу. Ось X проста — это волатильность. А вот ось Y (ожидаемая доходность) субъективна. Понадобится ресёрч и интуиция, чтобы ранжировать активы по оси Y.