Обзор on-chain деривативов
Роста объёмов деривативных протоколов (снова) ждали в 2022 как сигнала зрелости рынка, и казалось бы, обилие L2 и альтернативных L1 с низкими комиссиями должно было этому поспособствовать, однако пока адопшна не произошло. Тем не менее, многие протоколы для торговли деривативами уже успешно работают, и у некоторых даже до сих пор нет токена.
Протокол, прошлой осенью порадовавший своих пользователей боярским дропом и работающий на собственном Ethereum-роллапе. Недавний запуск iOS-приложения увеличил количество активных пользователей на 55%, а по объёму выручки проект занимает 7 место среди всех DeFi-протоколов, опережая MetaMask и Curve.
Зачем пользоваться: если хочется торговать перпами так же удобно как на обычных биржах, но децентрализованно.
Протокол предоставляет автоматизированные стратегии опционов на Optimism. Интересно, что 78% пользователей, разместивших свои средства в Polynomial на старте, с тех пор их не трогали. При этом две трети юзеров размещают меньше 100 долларов, чему способствуют низкие комиссии на L2.
Зачем пользоваться: под возможный дроп + не исключено, что использование протокола будет учитываться при распределении оставшейся части дропа Optimism.
Протокол для управления портфолио на Solana c большим количество опционных стратегий и vault’ов. Объём с момента запуска превысил уже 2 миллиарда долларов. Самые популярные vault’ы — покрытые коллы на BTC, SOL, FTT и SRM.
Зачем пользоваться: под возможный дроп.
АММ для опционов на Optimism с глубокой ликвидностью и большим выбором страйков и экспираций. Количество пользователей протокола достигло 4,5 тысяч. Сейчас к полномасштабному запуска готовится новая версия протокола - Avalon - в котором опционы с новыми датами экспирации будут появляться постоянно, а не один раз в месяц.
Зачем пользоваться: возможно, использование протокола будет учитываться при распределении оставшейся части дропа Optimism.
Протокол разрабатывает деривативы специально для DeFi. В январе они запустили свой флагманский продукт Squeeth, первый Power Perpetual, общий объём торгов которым с тех пор достиг 187 миллионов долларов, а количество участников составляет свыше 7000 человек.
Зачем пользоваться: под возможный дроп + если хочется приобщиться к DeFi-инновациям.
Трейдинговая платформа, работающая на Optimism и Polygon. Позволяет покупать позиционные токены (Positional Tokens) с расчётом на рост или падение криптоактивов. Всё ещё находится в бете, однако объём торгов превысил 2 миллиона долларов.
Зачем пользоваться: возможно использование протокола будет учитываться при распределении оставшейся части дропа Optimism.
Опционный протокол на Arbitrum, сейчас также работает на BNB Chain, Metis и Avalanche. Флагманский продукт проекта — Single Staking Options Vault, в который можно разместить свои токены и получать опционные премии. В то же время любой пользователь может взаимодействовать с vault’ом и покупать опционы, цена на которые определяется on-chain. Помимо прочего, анализ активности в vault’ах может многое рассказать о рыночном сантименте. Пример такого анализа есть в конце этой рассылки Our Network, которую мы использовали в качестве источника для этого поста.
Зачем пользоваться: кроме торговли опционами на Dopex можно пофармить их токен DPX.
Это список неполон и может быть подвержен искажениям. В нём не хватает, например, Ribbon Finance, общая стоимость дропа которого к моменту разлока и листинга превышала 120 миллионов долларов, а минимальный дроп в 5773 RBN равнялся 20 тысячам. Развитие деривативов когда-нибудь, конечно, будет сигналом зрелости рынка, однако быть ранним пользователем в крипте порой бывает выгодно даже если ты с трудом отличаешь опционы от перпов.