Что говорят индикаторы о стадии рынка
Обстоятельный анализ текущего рынка от Jamie1Coutts из Real Vision
TL;DR Многие индикаторы указывают на потенциальный скорый разворот (мы и сами это подозревали, но цифры помогают выглядеть умнее).
За последние шесть месяцев крипторынок сильно пострадал, как показывает график равновесного индекса Bitformance Top 200. Однако откат на -55% соответствует двум предыдущим циклам, так же как и ралли до этого.
На индикаторе Altseason наблюдается резкое движение вверх — альты опережают BTC. Без устойчивого ралли биткойна с обновлением ATH это может быть кратковременным явлением, однако похоже на то, что мы находимся в завершении медвежьего тренда.
Количество активов на 180-дневных лоях достигло максимума в августе — это самый высокий показатель со времен UST/LUNA. Похоже на типичную капитуляцию медвежьего рынка, но подтвердится это только окончательным выходом из даунтренда.
Один из способов определить разворот — отследить количество активов, находящихся выше 200MA. На сегодняшний день только 11% удовлетворяют этому требованию, а для уверенного возобновления бычки нужно 45+%.
Один из индикаторов ширины рынка — индекс Advance/Decline (ADL), который отображает соотношение количества растущих и падающих активов. Он все еще в даунтренде, но осциллятор импульса показывает бычью дивергенцию. Это ранний признак приближающегося потенциального разворота.
Когда ADL синхронизируется с ценой, происходит широкое ралли альтов. В Q3 2023 года их рыночная капитализация (за вычетом ETH) выросла в 2,5 раза.
То же самое касается индикатора Altseason, который отслеживает количество альтов, опережающих BTC в течение 90 дней. Нет смысла покупать альты, даже аутперформящие BTC, если они все еще в даунтренде — так, например, было в 2022 году нга крахе FTX. Оптимальное время для альтов — это когда они растут как на абсолютном ценовом графике, так и на относительном. В прошлом было 2 четких периода, когда было именно так.
В конечном счете, все определяется ликвидностью, и сейчас она стала решительно бычьей.
Не говоря уже о том, что ключевые фундаментальные показатели крипты показали хорошие результаты в течение 6 месяцев падения цен.
Количество адресов выросло на 73%, TVL снизился меньше капитализации, а количество транзакций выросло. Да, адреса ≠ пользователи, но они коррелируют с ценой. К тому же, когда в крипте широко появится AI, они будут учитываться именно здесь. ИИ = бесконечная рабочая сила и бесконечный спрос.
Комиссии снижаются, однако во многом они является производными цен. Для пользователей экосистемы Ethereum расходы также сократил EIP-4844. Это хорошо для адопшна и долгосрочной оценки, но краткосрочно является медвежьим фактором для цен из-за снижения доходности. Бычий рынок возникает тогда, когда цены и комиссии растут синхронно. Настройте оповещения, чтобы не упустить этот момент.
Если посмотреть на показатели, скорректированные с учётом изменения цен, доходы от комиссий снизились всего на 2,47%. А показатель Real TVL Growth и вовсе является положительным — это говорит о притоке средств.
В значительной степени это происходит из-за расширения рынка стейблов.
Вывод: многие факторы указывают на то, что мы находимся на последних этапах даунтренда, и 4 квартал станет критическим для годовых доходов. Конечно, это лишь прогноз, никаких гарантий тут нет, особенно учитывая геополитическую ситуацию в мире, поэтому принимайте свои решения исходя из собственной ситуации, портфолио, риск-профиля и других индивидуальных параметров.