Виды дивергенций в трейдинге и как их использовать
Рынок сейчас благоволит дегенству, но иногда полезно добавить в торговлю немного смарт-подхода. Вот перевод полезного треда о том, какие бывают дивергенции и что они означают. Обратите внимание: список не является исчерпывающим и в нём есть допущения, однако даже в таком виде он может натолкнуть на некоторые торговые идеи.
База
Самое общее определение дивергенции — это «ситуация, в которой две вещи расходятся». В основе многих торговых идей лежит предпосылка (или предположение), что что-то оценено неправильно: проще говоря, что где-то есть то самое расхождение. Если вы делаете соответствующую ставку и оказываетесь правы, расхождение разрешается и превращается в конвергенцию. При ошибке индикаторы тоже сойдутся — но уже в другой точке.
Если рассматривать дивергенции как вопрос «Это не сходится — какой из сигналов блефует?», они могут дать множество плодотворных поводов для идей. Ниже тот самый список возможных дивергенций.
1. Дивергенция цены и моментума
Дивергенция возникает, когда цена актива движется в противоположном направлении от индикатора импульса, такого как RSI (индекс относительной силы) или MACD (дивергенция конвергенции скользящих средних).
Если цена достигает новых минимумов, в то время как индикатор импульса показывает более высокие минимумы, это говорит об ослаблении нисходящего импульса, что может стать сигналом к бычьему развороту. И наоборот, если цена достигает новых максимумов, а индикатор импульса — более низких максимумов, это говорит об ослаблении восходящего импульса, потенциально сигнализируя о медвежьем развороте.
Это можно интерпретировать как возможность войти в сделку в ожидании разворота текущего тренда.
2. Дивергенция цены и дельты
Дельта в этом контексте измеряет чистое давление покупок или продаж.
Дивергенция здесь может означать, что, несмотря на значительные покупки (положительная дельта), цена не движется пропорционально вверх, что говорит о слабости или потенциальном развороте вниз. И наоборот, значительные продажи (отрицательная дельта) без пропорционального снижения цены могут указывать на базовую силу или потенциальный разворот вверх.
Такое расхождение может указывать на наличие крупных пассивных ордеров, поглощающих активные рыночные ордера, что потенциально может привести к резкому движению цены, когда эти пассивные ордера будут исполнены.
3. Дивергенция цены и премии
Этот аспект включает в себя взаимосвязь между спотовой ценой актива и ценой его фьючерсов или деривативов.
Значительная премия по фьючерсам может указывать на высокий спекулятивный интерес или бычьи настроения, но без соответствующей силы в спотовой цене это может говорить о том, что рынок перегружен и созрел для коррекции. И наоборот, дисконт по фьючерсам по отношению к спотовой цене может указывать на медвежьи настроения. Если спотовая цена при этом не снижается, это может свидетельствовать о силе базового рынка.
Трейдеры могут интерпретировать эти сигналы как индикаторы настроений на рынке и потенциального движения цен.
4. Дивергенция цен и настроений
Дивергенция настроений — сложный вопрос, поскольку она субъективна и подвержена влиянию социальных сетей, новостей и общего настроения рынка.
Однако экстремальные бычьи настроения при умеренном росте цен или экстремальные медвежьи настроения при умеренном снижении цен могут указывать на потенциальные развороты. Такое расхождение говорит о том, что, несмотря на сильные настроения, цена движется не так, как ожидалось, возможно, из-за исчерпания тренда или базового рыночного сопротивления.
Это можно рассматривать как возможность занять позицию против преобладающих настроений перед значительным движением рынка.
5. Дивергенция цен и новостей
Реакция рынка на новости часто бывает более показательной, чем сами новости.
Если позитивные новости не поднимают цену, а негативные — не опускают ее, такое расхождение может говорить о том, что новость уже в цене или что базовые настроения рынка противоречат тому, о чем говорят новости.
Трейдеры могут интерпретировать это как признак того, что текущий тренд теряет силу или что разворот неизбежен, особенно если дивергенция возникает в критических точках перегиба рынка.
6. Дивергенция относительной силы
Это сравнение показателей конкретного актива или группы активов с более широким рынком или сектором.
Если актив демонстрирует силу, в то время как рынок в целом слаб, это может указывать на то, что у него сильные фундаментальные показатели или доверие инвесторов, а значит, он может превзойти ожидания, когда рынок стабилизируется или восстановится. И наоборот, если на сильном рынке актив показывает низкие результаты, это может свидетельствовать о наличии фундаментальных проблем или отсутствии доверия инвесторов.
Трейдеры могут использовать относительную силу в качестве фильтра для выявления потенциальных лидеров или аутсайдеров в различных рыночных условиях.