August 4, 2022
Velodrome Finance: возвращение ve(3,3)
Нарратив Solidly Wars так и не состоялся, зато из него вышел Velodrome — AMM с похожей механикой на Optimism, который сделал за последние недели почти 10 иксов и нарастил TVL на 800+%.
Исследовательский хаб Frogs Anonymous опубликовал любопытный отчёт о проекте, в котором разбираются его отличия от Solidly и причины успеха.
- После краха Solidly Wars участвовавший в них проект VeDAO извлек уроки и использовал код Кронье для создания собственного варианта ve(3,3) AMM. Так родился Velodrome, сетью команда выбрала Optimism.
- Цель Velodrome — обеспечить свопы с глубокой ликвидностью и низким проскальзыванием. В то время как Solidly был в первую очередь предназначен для крупных участников, Velodrome пытается демократизировать процесс. Velodrome построен таким образом, что ликвидность течет в пулы, наиболее ценные для общего здоровья Optimism.
- Команда VeDAO определила для себя ключевые проблемы, которые были у Solidly. К ним относятся:
- несбалансированное распределение токенов,
- неэффективная система брайбов,
- нерегулируемый процесс вайтлистинга токенов,
- недостаток поддержки со стороны команды.
- Первоначальное распределение Solidly осуществлялось среди 25 протоколов Fantom на основе TVL. Velodrome выбрал целенаправленную рассылку своих токенов, отобрав протоколы и DAO, которые, по их мнению и мнению Optimism Foundation, могут внести наибольший вклад в экосистему. Процент токенов, направляемых непосредственно протоколам, был значительно снижен, и большая часть дропа отправилась на кошельки пользователей, взаимодействовавших с Optimism, VeDAO и несколькими другими крупными DeFi проектами.
- Другой доработкой стала более взвешенная стратегия эмиссии. Эмиссия Solidly осуществлялась по быстро затухающему графику, что было весьма для ранних участников, но оставляло мало пространства для пришедших после запуска. Velodrome сохранил принцип уменьшающейся эмиссии, но скорректировал скорость затухания, чтобы обеспечить значимое участие протоколов, которые не были включены в первоначальным эйрдроп.
- В итоге большая часть первоначального саплая в 400 миллионов токенов была распределена среди DeFi-сообщества , что резко контрастирует со стратегией Solidly
- За первые пять эпох процент залоченных VELO вырос с 49% до 63%.
- Что Velodrome изменил в системе брайбов:
- Всё происходит в самом приложении без участия сторонних платформ.
- Брайбы идут голосующим, а не поставщикам ликвидности.
- «Подкупающие» протоколы могут быстро набирать ликвидность с относительно небольшим капиталом.
- Любой желающий может вносить брайбы в любых токенах из вайтлиста, по сути, арендуя голоса без блокировки veVELO. Velodrome решил вручную выбрать протоколы, чьи токены будут первоначально внесены в белый список, и дать этим протоколам возможность запрашивать добавление дополнительных активов.
- Velodrome предлагает два типа пулов: стабильные пулы для таких пар как USDC/DAI и волатильные для всех остальных. В каждом типе используется своя формула ценообразования, чтобы обеспечить меньшее проскальзывание при больших объемах.
- В отличие от Solidly, который предполагался Кронье как проект, который сможет работать как чистый код без участия людей, у Velodrome есть постоянная команда, которая получает 3% эмиссии и в которую входят профессионалы из разных областей.
- Velodrome позиционирует себя как общественное благо для Optimism: многие протоколы, работающие или желающие запуститься на Optimism, уже сотрудничают с Velodrome. Готовность работать с новыми участниками в сочетании со сбалансированными стимулами и понятным UX привела к недавнему резкому росту доли TVL. По состоянию на 20 июля Velo более чем удвоил свою долю рынка Optimism с момента запуска, увеличив ее с 18% до 38%.
