Nasdaq стремится запустить торговлю токенизированными ценными бумагами

Обзор публикации Анирбан Сен в Reuters. Тк все текущие события теперь и затрагивают Sonic и точно скажутся позитивно для развития сети.

Nasdaq предлагает торговать токенами, привязанными к акциям и ETP
В случае одобрения этот шаг станет первым примером торговли токенизированными ценными бумагами на бирже США.
Nasdaq подает заявку через несколько дней после того, как SEC добавила в повестку дня правила криптоторговли.

Nasdaq (NDAQ.O) работает с регулирующими органами США над внедрением торговли токенизированными ценными бумагами, став последним крупным финансовым игроком на Уолл-стрит, который удвоил бум токенизации на фоне ослабления регулирования криптовалют при администрации Трампа.
В случае одобрения этот шаг станет первым случаем, когда токенизированным ценным бумагам будет разрешено торговать на крупной фондовой бирже США, а также станет самой амбициозной попыткой биржевого оператора внедрить расчеты на основе блокчейна в национальную рыночную систему.

Nasdaq в понедельник подала в Комиссию по ценным бумагам SEC и биржам США предложение изменить свои правила, чтобы разрешить торговлю котируемыми акциями и биржевыми продуктами на своем основном рынке в "традиционной цифровой или токенизированной форме".
Подача заявки произошла через несколько дней после того, как SEC обнародовала свою программу норм, которая включала потенциальную поправку к своим правилам, позволяющую торговать криптовалютой на национальных биржах ценных бумаг и альтернативных торговых системах.

Спрос инвесторов на токенизированные активы растет во всем мире. Сторонники криптоиндустрии утверждают, что токенизация может улучшить ликвидность в финансовой системе.
Coinbase - крупнейшая криптобиржа США, также ранее запросила разрешение SEC на предложение "токенизированных акций" своим клиентам. Некоторые крупные мировые банки, включая Bank of America и Citigroup, заявили, что могут рассмотреть возможность запуска токенизированных активов, включая стабильные монеты.
Ни Нью-Йоркская фондовая биржа, ни Cboe Global Markets (CBOE.Z), не ответили на запросы о предоставлении подробной информации о каких-либо планах, которые они могут иметь в разработке в отношении токенизации.
В своем заявлении в понедельник Nasdaq заявила, что считает, что рынки могут использовать токенизацию, "продолжая предоставлять преимущества и защиту национальной рыночной системы".
"Оптовые исключения из национальной рыночной системы и связанные с ними меры защиты не являются необходимыми для достижения цели токенизации и не отвечают наилучшим интересам инвесторов", - заявили в Nasdaq.
В своем посте в LinkedIn Тал Коэн, президент Nasdaq, отметил, что интеграция токенизации и традиционных рынков предоставляет "исключительную возможность" для ускорения торговых расчетов, автоматизации процессов и повышения эффективности.
Однако Всемирный экономический форум в отчете, опубликованном в мае, указал на отсутствие достаточной ликвидности на вторичном рынке, а также на отсутствие четкого глобального стандарта в качестве двух основных проблем для принятия, в то время как Всемирная федерация бирж выразила обеспокоенность и призвала регулирующие органы пресечь стремление к токенизации.
Другие предупреждали, что токенизация может привести к новым системным рискам, особенно в отсутствие строгого регулирования. В июле Эстер Пирс, член Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая часто положительно отзывалась о криптовалютах, заявила, что токенизированные ценные бумаги не смогут обойти существующие законы о ценных бумагах.
В своем заявлении Nasdaq сослался на предыдущее заявление Пирса и сказал, что его последнее предложение о торговле токенизированными ценными бумагами будет действовать в этом контексте.

"ТЕ ЖЕ СУЩЕСТВЕННЫЕ ПРАВА"

Термин "токенизация" используется по-разному, но в целом относится к процессу превращения финансовых активов - таких как банковские депозиты, акции, облигации, фонды и даже недвижимость - в криптоактивы.

При новом председателе SEC Поле Аткинсе агентство пыталось пересмотреть регулирование криптовалют и сократить правила, которые Уолл-стрит критиковала как чрезмерно обременительные. Если последние изменения будут приняты, это станет крупной победой для индустрии цифровых активов, которая уже давно настаивает на разработке специальных правил, которые позволили бы криптовалюте стать более тесно связанной с традиционными финансами.
В понедельник Nasdaq сообщил, что торговля токенизированными акциями в Европе проходит таким образом, что "вызывает обеспокоенность", поскольку некоторые торговые платформы предлагают инвесторам доступ к токенизированным акциям США, но они не предоставляют инвесторам реальные акции компаний.

В рамках своего нового предложения Nasdaq заявила, что это повысит планку для токенизированных ценных бумаг, чтобы они имели "те же существенные права и привилегии, что и традиционные ценные бумаги эквивалентного класса". Если эти условия будут выполнены, то Nasdaq будет торговать токенизированными ценными бумагами вместе с традиционными ценными бумагами "по той же книге заявок и в соответствии с теми же правилами приоритета исполнения", - говорится в сообщении.
"Биржа не будет рассматривать токенизированные инструменты как эквивалентные их традиционным аналогам, если они не предоставляют таких прав полностью или в существенной части... но вместо этого биржа будет рассматривать эти инструменты как отдельные", - добавили в Nasdaq.
Если предложение Nasdaq будет одобрено и как только инфраструктура центрального клирингового агентства заработает, инвесторы смогут купить акцию на Nasdaq и провести расчеты по ней в форме токенов, не меняя порядок направления заказов, оценки, наблюдения или отчетности.
Американские инвесторы могут увидеть первые сделки с ценными бумагами, рассчитываемыми токенами, к концу третьего квартала 2026 года, при условии, что к тому времени будет создана инфраструктура Депозитарной трастовой компании, сообщает Nasdaq.
Марчин Казмерчак, соучредитель RedStone, криптоплатформы, которая работает с децентрализованными финансовыми проектами, сказал, что, по его мнению, условия для масштабной токенизации, наконец, созданы, указывая на более благоприятную нормативно-правовую среду, усовершенствования технологии блокчейн и растущий интерес институциональных инвесторов к инициативам по токенизации.

Что думаете, разрешать торговать токенизированными акциями?