Теория перспектив (Kahneman и Tversky, 1979) - фундаментальное исследование восприятия рисков и выгоды

Теория перспектив: как принятие решений меняет наше восприятие рисков и выгоды

Одно из самых влиятельных исследований в области поведенческой экономики было проведено в 1979 году психологами Даниелем Канеманом и Амосом Тверски. Это исследование привело к созданию Теории перспектив, которая полностью изменила наш взгляд на то, как люди принимают решения, особенно когда речь идет о рисках и неопределенности.

До появления теории перспектив традиционная экономическая теория, основанная на моделях рационального поведения, утверждала, что люди всегда делают выбор, максимизируя свою выгоду. Согласно этой теории, решения всегда должны быть взвешены, с учетом всех возможных альтернатив и их стоимости. Однако Канеман и Тверски обнаружили, что реальное поведение людей не всегда соответствует этим рациональным моделям.

Искажения восприятия: мы не такие рациональные, как думаем

Главная идея Теории перспектив заключается в том, что люди воспринимают выгоду и потери не одинаково. Когда человек сталкивается с выбором, связанным с риском, его реакция на потенциальные потери и прибыли отличается. Этот эффект, известный как потери больше, чем выигрыши, показывает, что люди склонны воспринимать потери как более болезненные, чем выгоды того же размера — и это принципиально меняет их решения.

Представьте ситуацию:

• Вам предлагают два варианта: выигрыш $100 или вероятность 50% на выигрыш $200. Большинство людей выберет первый вариант, предпочитая гарантированный выигрыш, несмотря на то, что второй вариант, в среднем, сулит больше.
• Теперь представьте, что речь идет о потерях: вам предлагают выбрать между потерей $100 или вероятностью 50% потерять $200. В этом случае большинство людей предпочтут рискованную потерю, несмотря на то, что это потенциально приведет к большему ущербу.

Это явление отражает асимметрию в восприятии потерь и выигрышей, которая составляет одну из основ Теории перспектив. Канеман и Тверски показали, что люди гораздо более чувствительны к потерям, чем к эквивалентным прибылям. Иными словами, потерять $100 для человека гораздо болезненнее, чем получить $100 приятно.

Теория перспектив и шкала вероятностей

Еще одним важным открытием Канемана и Тверски является то, как люди оценивают вероятности. В классической экономической теории считается, что люди адекватно воспринимают вероятность событий: например, вероятность 50% воспринимается как половина. Однако на практике люди склонны переоценивать малые вероятности и недооценивать высокие.

• Малые вероятности (например, 1% шанс на успех) часто воспринимаются как слишком высокие, и люди могут решать рисковать, ожидая чудо.
• Высокие вероятности (например, 90% шанс на успех) наоборот, часто воспринимаются как слишком уверенные, и люди могут избегать таких ситуаций, думая, что все уже решено.

Нелинейная шкала ценности

Вместо того чтобы использовать простое линейное сравнение выгод и потерь, Теория перспектив предлагает нелинейную шкалу ценности, которая учитывает, как мы психологически воспринимаем риски. Эта шкала показывает, что небольшие выигрыши или потери воспринимаются значительно сильнее, чем большие. Например, добавление еще $50 к уже имеющимся $200 кажется более привлекательным, чем потеря $50 при $200. Эта модель отличается от классической теории полезности, где каждая единица денег считается одинаково ценной.

Как Теория перспектив меняет наше поведение?

Теория перспектив объясняет многие парадоксальные или иррациональные выборы, с которыми сталкиваются люди в реальной жизни:

1. Склонность к риску в случае потерь: Люди склонны принимать на себя большие риски, чтобы избежать потерь, даже если это не всегда рационально. Это объясняет, почему инвесторы в кризисных ситуациях могут продолжать держать убыточные активы, надеясь на «отскок».
2. Предпочтение уверенности: Когда люди могут выбрать между гарантированным выигрышем и рисковым, но более прибыльным вариантом, они часто выбирают уверенность. Это объясняет, почему люди иногда отказываются от выгодных, но рискованных инвестиций.
3. Перспектива и зависимость от контекста: Результат выбора может зависеть не только от самих альтернатив, но и от того, как они представлены. Пример с двумя вариантами — «потеря 100 долларов» и «риск потери 200 долларов» — это яркое доказательство того, как контекст влияет на решения.

Революция в экономике и за ее пределами

Теория перспектив не только нарушила существующие представления об экономическом поведении, но и открыла новые пути для анализа человеческих решений в условиях неопределенности. Это исследование стало основой для целой области поведенческой экономики, которая изучает, как психологические факторы влияют на экономические решения.

Применение Теории перспектив выходит далеко за рамки экономики. Она находит отражение в маркетинге, политике, здравоохранении и даже в повседневных выборах. Например, маркетологи активно используют принцип «избегания потерь», предлагая клиентам скидки и акции с акцентом на возможную «потерю» выгоды, чтобы стимулировать покупку.

Наследие Канемана и Тверски

Работа Канемана и Тверски не только изменила представление о том, как люди принимают решения в условиях риска, но и привела к фундаментальным изменениям в экономической теории. Канеман, за свои исследования в области поведенческой экономики, в 2002 году был награжден Нобелевской премией по экономике.

Теория перспектив продолжает вдохновлять ученых и практиков, оказывая влияние на все сферы человеческой деятельности. Мы все находимся под влиянием психологических факторов, которые искажают наше восприятие мира, а понимание этих искажений может помочь нам принимать более осознанные решения в повседневной жизни и бизнесе.

Заключение

Теория перспектив Канемана и Тверски дает мощный инструмент для понимания того, как люди принимают решения в условиях неопределенности. Она разрушает миф о том, что человеческие решения всегда рациональны, и показывает, что психологические факторы, такие как восприятие потерь и выигрышей, играют решающую роль в нашем поведении. И хотя люди не всегда действуют рационально, понимание этих искажений может помочь нам лучше адаптироваться к реальной жизни и более эффективно управлять рисками.

Ссылки:

• Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect theory: An analysis of decision under risk. Econometrica, 47(2), 263–291. https://doi.org/10.2307/1914185
• Kahneman, D., & Tversky, A. (1974). Judgment under uncertainty: Heuristics and biases. Science, 185(4157), 1124–1131. https://doi.org/10.1126/science.185.4157.1124
• Prechter, R. R., et al. (2003). Behavioral Economics and the Neuropsychology of Trading. Journal of Behavioral Finance, 4(2), 82–99. https://doi.org/10.1207/s15427579jpfm0402_2