2023-Q3 Обзор ИИС

Введение

По своей давней традиции (которая еще со школы) в сентябре я подвожу итоги финансового года, строю планы на год следующий.

В мире неспокойно: растут процентные ставки, люди теряют деньги на кредитах, квартиры падают в цене, в Китае нет рабочих мест для выпускников.....дефициту олова быть, так как страны экспортеры хотят прижать хвост банкирам и создать товарный дефицит. Но не у нас, не в нашей стране. Нам повезло, с нами Михаил Дегтярев. Жду Дальневосточный форум.

Табличка с текущей ситуацией

Некоторые мысли по акциям

1. Норникель: ждал от компании лучшего финансового результата по итогам работы за полгода. Компания держит достаточно большую денежную и товарную позицию. Ранее менеджмент уверял, что все нужно для инвестиционной программы, однако теперь они с учетом курса доллара будут пересчитывать всё. Бездари одним словом, но я не буду продавать. Среднюю цену считаю комфортной, даже готов докупать при сущ. проливах.
2. Сбер: все по плану, все пучком.
3. НОВАТЭК: дорого, по текущим, именно сейчас дорого, но не скину полностью. Леонид Викторович лю Вас, успехов. Смотрел видео с транспортировкой нового завода, аж дух захватывало.
4. Русолово: стартап, жду 2027 год и новый комбинат.

Что продал

1. АЛРОСА: по текущему ценнику неинтересна, на рынке есть варианты получше. Компанию стало очень сложно анализировать, полная тишина и непредсказуемость. ГОСА проведена отвратительно, материалы тоже получил кастрированные, ну хоть цифра по прибыли была, а толку? (риторический вопрос).
2. Селигдар: мне все нравилось и нравится, но не с текущим балансом, нет. Слишком большое кредитное плечо и золотые займы эти...
3. Сегежа: продал, потому что были нужны деньги на Лукойл, потом уже вышел отчет. Отчет разгромный. Ранее писал так: "Я думаю, что компания прошла дно в бизнесе. Единственный минус долг. Я лично готов к допке даже. Это им необходимо" - Нет не прошла, минус тот же, я за допку. Система рискует ценный актив превратить в Мечел. Компания выстоит, уверен в этом (ну по крайней мере сейчас), но путь наверх уже тернист и долог, рискует стать таким на года.
4. ТМК: я продал, потому что не набрал сколько хотел, а она удвоилась зараза такая. Пришлось продавать, деньги удвоил и на том спасибо. Жаль, все произошло быстрее чем было в моей голове, даже очень быстро. Буду следить, искать точку входа. Ах да....отчет. Долг по прежнему высокий. А высокая EBITDA = авансы за работу, которую еще надо сделать. МСФО не то чтобы сокращенный, это просто листик с непонятными цифрами. Не обсчитываемая компания.
5. Газпромнефть и Татнефть: очень хорошие и качественные компании, платят исправно и видимо будут. Но мне нужен был Лукойл в моменте, пришлось переложиться туда. Думаю перекладка оправдана.

Что купил

1. Лукойл: в середине июля мне показалось, что Лукойл принесет за ближайшие 2 года бОльшую дивдоходность чем другие нефтянники. Я продал акции выше и все вложил именно в Лукойл. Чуйка пока не подводит, компания не отстала по росту от остальных нефтяников и при этом потенциал выплат не то чтобы тот же, он растет с каждым днем из за цен на нефть и курса.
2. КазаньОргСинтез: летом ковырял для себя сектор нефтехимии. Узнал много нового по части производства и компаний. В России будет мощный тренд на это направление, я хотел бы в нем поучаствовать, пока КОС это единственная компания на рынке с хорошей дивдоходностью которая это позволяет сделать.
3. Черкизово: всегда считал эту компанию очень дорогой. Но! Это единственный сейчас производитель мяса, птицы и прочей еды с правильной пропиской и долей экспорта в выручке. Я взял чуть-чуть совсем, а потом уехал в отпуск...и....она взлетела за день на 30%, классика. Ну да лан, еще наберу. Дивы копье, но акции мне очень нравятся в долгосрок. Тихий и семейный бизнес.
4. Европейская электротехника: открыл для себя ее сравнительно недавно, это лучшая компания с малой капитализацией на бирже сейчас. Правильный бизнес, правильное руководство. Именно так и достигают больших высот, хочу с ними. Мне по пути. Думаю будет интересно.

Что по планам

Пока ничего не планирую, хочу дождаться новостей от компаний, что уже есть. Придут дивы уже точно от НОВАТЭК и Черкизово, но там мало. ГМК? Ну вдруг заплатит что-то. К декабрю жду определенности с Лукойлом, сейчас это основная позиция. Думаю дивы Лукойла менять потихоньку на Роснефть. Охота за Сегежей и Фосагро открыта, надо следить.

Заключение

Отчет получился немного сумбурный, потому что я очень хочу его выложить 1 сентября. А это пятница...не повезло. Конечно надо обо всем подробнее писать. Много мыслей, живой рынок, много компаний под прицелом.