Срочный ребаланс ИИС на фоне корп событий относительно ПАО "Европейская Электротехника"

Что произошло

В компании собирают ОСА в декабре 2023. Ставится 2 вопроса:

2.7. Повестка дня общего собрания участников (акционеров) эмитента:

1) О распределении прибыли ПАО «Европейская Электротехника» по результатам 9 месяцев 2023 года, о выплате дивидендов.

2) О приобретении ПАО «Европейская Электротехника» части размещенных им акций в целях сокращения их общего количества, путем уменьшения уставного капитала, в количестве не более 61 000 000 штук

Ранее я предполагал, что компания будет размещать на рынке квазиказначейский пакет своих акций. Однако же все по итогу может выйти даже лучше. Стратегической ближайшей целью компании будет попадание во второй котировальный список Мосбиржы. С учетом погашения части квазиказначейского пакета акций количество акций будет 549 млн шт. А free-float составит около 6%.

Летом этого года требования к уровню листинга изменились, компания может не доводить free-float до 10%, однако требование к стоимости не изменилось. Стоимость акций в свободном обращении должна быть не менее 1 млрд рублей.

Квазиказначейский пакет где то ~12%, но погашать будут только 10%, соответственно еще есть немного акций для размещения, я в своих расчетах это не учитываю.

Если пересчитать стоимость 6% акций компании в 1 млрд. рублей, то цена на 1 акцию должна составить 30 руб. 35 коп. Текущая стоимость одной акции 13.46 руб. Допустим будут еще мелкие корп события, но все равно адекватный ценник за компанию считаю равным не менее 28 руб.

Если прибыль компании в 2025 году будет 1.8 млрд рублей, то при P/E = 10, цена акции должна быть 32.78 руб. (18 млрд ÷ 549 млн). Считаю что акции компании вполне могут удвоится на горизонте 2-3 лет.

Я отбалансировал ИИС и теперь EELT заняла в нем почетное второе место после Лукойла. Продал другие бумаги в "+" и привожу таблицу доходности для себя, а также цены по которым можно будет откупать назад:

Текущая конфигурация

Сейчас ИИС "похудел" до 5 компаний:

По мере выплат дивидендов от моих текущих компаний я собираюсь откупать компании что я продал выше по ценам не выше тех, по каким продал.

Вывод

Я считаю компанию ПАО "Европейская Электротехника" сильно недооцененной как фундаментально, так и с точки оценки собственного капитала компанией на бирже. Соответственно делаю на нее упор как на самую перспективную инвестиционную идею на осень 2023 года.

Сегодня я взял в депо спекулятивную часть, которую готов сбросить, если компания вырастет до 18-20 рублей за акцию. Текущая позиция предполагает продажу части акций на фоне определенных событий на рынке. Основной же инвестиционный пакет намерен держать до 2025-2027 года.