Теория Фандинга, и его арбитража.
Привет, в этом обучающем материале, вы узнаете зачем существуют механизмы Фандинга, как они работают, и как мы арбитражим эти биржевые механизмы.
Что такое Фандинг и его ставка финансирования.
Начнем с изучения, что такое Фандинг и зачем он нужен. Ни кому не секрет, что в крипто сильно развит рынок фьючерсов- это то пространство где участники ставят на направление движение цены, а не покупают или продают актив на прямую.
Цены на один и тот же базовый актив на рынках Спота и Фьючерса разняться, ибо механика цены имеет рыночный характер и образуется/меняется от соотношения спроса и предложения к актуальному "сейчас". По этой причине был изобретен механизм Funding для регулирования разницы между "сейчас" Спота и Фьючерсов на один и тот же актив.
Фандинг- это механизм, введенный для компенсации разницы в цене между рынками спот и фьючерсов. С учетом доступности криптовалюты и высоких плечей на фьючерсных рынках, возникает расхождение в ценах между рынками Актива внутри площадки. Для уравнивания этой разницы контрагенты лонгов и шортов выплачивают друг другу эту разницу. Если цена фьючерсов опережает спот, то держатели лонгов платят держателям шортов разницу между ценами спота и фьючерсов. В обратной ситуации, когда разница по цене отрицательна и фьючерс не догоняет спот, происходит обратный процесс. Таким образом, фандинг существует для устранения возможностей рейда цены и обеспечения устойчивости рынка.
Резюмируем простыми словами- если ставка отрицательная например в 1%, то Шортисты заплатят ставку финансирования Лонгистам в 1% от размера шорт позиции, Если ставка финансирования положительная то Лонгисты оплатят разницу Шортам согласно той же ставке финансирования.
И так, что у нас получается? Существует механизм выплат на рынке фьючерсов. Дальше обсудим, что мы вам предлагаем.
Арбитраж фандинга.
Как и любые рыночные механизмы, Фандинг и его процентную ставку то же можно арбитражить. Теперь детализируем эту тему.
Благодаря выше описанной механике открывается возможность арбитражировать процентную ставку за Фандинг, и находить разницу между площадками и арбитражить ее сверху процентной ставки. Каждая биржа эксперирует(обменивает/выплачивает) фандинг в разное время, от раз в 3 часа до 8ми часов. В момент экспирации вы получаете выплату, как итог в день можно претендовать от Зох и более сделок, если позволяет рынок.
Сейчас с разной сложностью опишем два способа как эти круги совершить.
Теория Арбитража фандинга по стратегии Futures/Futures.
Допустим мы нашли спред, в нашем скриннере фандинга, который будет выглядеть примерно так:
*В нашем примере выбираем самую первую пару для арбитража, тыкаем на ссылки, которые переносят нас на торговые пары внутри нужных бирж.
А именно нас бы перенесло на биржи Bitget и MEXC, и там бы из нужных для арбитража данных вы могли увидеть:
На площадках где мы собираемся работать в актуальном примере, наша задача заработать потенциальный спред в 0.1959% на один аккаунт. Где на бирже MEXC мы входим в ЛОНГ и за удерживание этого лота мы заплатим 0.0124% финансирования, и где на бирже Bitget мы заходим в ШОРТ и за эту позицию нам выплатят 0.21%.
Обмен ставки финансирования между держателями позиций произойдет в момент экспирации (через 04:29:43) в момент которого:
А) Вы открываете позиции против друг- друга 1 к 1, и претендуете берете только процентную ставку финансирования.
Б) У вас уже заранее есть позиции собранные 1 к 1 которые нивелируют друг-другу движение цены. Вы собираетесь получить профит с ставки финансирования в момент эксперации фандинга, и после выйти из пропорций 1 к 1 в своей вилке между лонгом и шортом с целью отработать ожидаемый тренд или схождение спреда. Это вариант для профи, его мы раскроем подробнее потом.
*Как видно что при варианте Б, количество вариантов развития событий увеличиваются с сложностью актива. Это происходит из-за того что мы в конце добавляем элемент риска, который развивается или сходит по ходу торгов и событий.
Как итог, по исходу данного Арбитражного круга:
В варианте А- мы имеем ставку финансирования умноженную на принятые плечи в сделке, с вычетом скольжений/расхождений позиций вы смогли бы претендовать на получение профита в диапазоне указанном на изображении.
На этом теоретическую часть цикла заканчивается, и до заработка на арбитраже, осталось познакомиться с практикой лично и оточить свои навыки. С уважением, команда Get Fusion.
