Miqado: Революция в Децентрализованных Финансах (DeFi)
Введение
Децентрализованные финансы (DeFi) перевернули мир финансов, предоставив пользователям полный контроль над своими активами. Однако, как и в любой революционной технологии, есть свои проблемы. Одной из таких проблем являются ликвидации, которые могут привести к спирали ликвидаций и системным сбоям. В этой статье мы рассмотрим новый протокол Miqado, который предлагает решение этой проблемы.
Ситуация с CRV требует нашего внимания в данной проблеме!
Сам протокол Miqado еще не существует. Была лишь найдена документация о нем от 28 марта 2023 года.
Что такое Ликвидации в DeFi?
Ликвидация в DeFi происходит, когда заемщик не может обеспечить достаточный залог для своего долга.
Это может привести к продаже залога, что, в свою очередь, может вызвать падение цен и дальнейшие ликвидации.
Эта цепная реакция может привести к системным сбоям во всей сети.
Miqado: Новый Подход
Miqado предлагает новый подход к управлению рисками ликвидации в DeFi. В основе этого подхода лежит концепция обратимых колл-опционов.
Обратимые Колл-Опционы
Обратимые колл-опционы позволяют продавцу колл-опциона завершить его до срока исполнения. Это новый финансовый примитив, который может быть применен к займам в DeFi.
Протокол Miqado
Протокол Miqado использует обратимые колл-опционы для стимулирования внешних сущностей, называемых сторонниками, дополнить заемную позицию и предоставить заемщику дополнительное время для спасения долга. Это может сократить количество ликвидированного залога на 89,82% в худшем случае.
Математические Детали
Коллатерализированная Модель Долга
P=Dt,Ct параметризуется долгом Dt, который заемщик задолжал, и залогом Ct, который заемщик владеет на момент времени t. Фактор здоровья определяется как
HFt(P)=Ct⋅pt⋅θ/Dt, где θ - это скидка на залог.
Фиксированная Ликвидация с Разбросом
В случае, если фактор здоровья меньше 1, позиция считается "нездоровой", и ее можно ликвидировать.
Итог
Miqado представляет собой перспективный протокол, который может решить одну из наиболее сложных проблем в DeFi. Его математические и технические основы делают его надежным и эффективным решением для управления рисками ликвидации.
Эта работа частично поддержана Люцернским университетом прикладных наук и искусств, Федеральным министерством образования и исследований Германии (в программе «Souverän. Цифровой. Вернецт.». Совместный проект 6G-life, идентификационный номер проекта: 16KISK002) и программа центров передового опыта Algorand, управляемая Algorand Foundation.
