Основные термины по IPO

IR/PR-менеджер — сторона, занимающаяся информационным сопровождением процесса IPO, взаимодействует со СМИ, инвесторами, IR и PR службами эмитента.

S-1 (регистрационная) заявка — документ, подаваемый в комиссию по ценным бумагам и биржам и уведомляющий о намерении компании выпустить акции первичного размещения. Включает в себя проспект эмиссии.

Алокация (Allocation) — аллокацией называют удовлетворенную долю от заявки участника. К примеру если хотели купить на 1000$, а вам брокер одобрил всего на 100$ — аллокация составит 10%.

Американские депозитарные расписки (American Depositary Receipts, ADR) — ценные бумаги, предоставляемые неамериканскими компаниями, желающими зарегистрироваться на бирже в США. Представляют собой некоторое количество обыкновенных акций компании.

Андеррайтер (Underwriter) — обычно, это крупный, интернациональный банк, который будет заниматься организационным сопровождением IPO.

Аудит (Audit) — проверка достоверности ведения бухгалтерского учета и финансовых отчетов предприятия.

Аудитор (Auditor) — компания, проводившая проверку финансовой отчетности эмитента.

Валовая прибыль андеррайтера (Gross Spread) — валовая прибыль андеррайтера, которую он получает за проведение IPO. Рассчитывается путем вычитания из объема предложения IPO чистого дохода эмитента. Обычно составляет около 7-8% объема предложения.

Ведущий менеджер (Lead-manager) — главный андеррайтер, контролирующий весь процесс предложения, в том числе время проведения road show, цену предложения и так далее.На проспекте эмиссии название компании, являвшейся lead manager, располагается слева, сверху над остальными менеджерами. Далее под ним другие менеджеры слева на право по степени важности.

Основными функциями lead-manager являются следующие:

▫️ организация синдиката андеррайтеров;

▫️ управление синдикатом андеррайтеров;

▫️ распределение акций среди андеррайтеров синдиката;

▫️ принятие рисков размещения акций эмитента;

▫️ контроль процесса размещения;

▫️ контакт с эмитентом.