3 факта перед IPO Vinci Partners Investments ( IPO VINP)
В ходе IPO Vinci Partners Investments ( IPO VINP) компания планирует разместить свои акции по цене $16-18 за акцию и привлечь $235,8 млн дополнительного финансирования для развития компании, что позволит получить публичную оценку бизнеса в $944 млн.
Vinci Partners – ведущая платформа альтернативных инвестиций в Бразилии, созданная в 2009 году.
Компания работает в различных сегментах, включая частный капитал, инфраструктуру, недвижимость, кредиты, хедж-фонды, публичные акции и инвестиционные продукты.
Но одним из главных направлений компании Vinci является консалтинговый бизнес, специализирующийся на консультационных услугах перед IPO и сделках по слиянию и поглощению.
Факт 1. Слабый спрос на финансовые IPO
Всего 3,7% из общей массы IPO были связаны с финансовыми компаниями в 2020 году.
При этом средняя доходность в первый день торгов в финансовых IPO чаще всего близится к нулю, за редким исключением. Только IPO Lemonade, IPO SelectQuote и IPO MediaAlpha открылись с хорошей премией к цене IPO в первый день торгов и показали неплохой результат к концу периода ограничений.
Факт 2. Бум в индустрии
Листинг на IPO Vinci Partners Investments ( IPO VINP) проводится в то время, когда бразильцы переводят значительную часть своих сбережений из государственных облигаций в более рискованные активы для повышения своей доходности. Сообщается, что базовая ставка страны ниже 2 %, что является рекордно низким показателем.
По данным Бразильской ассоциации финансовых рынков и рынков капитала, в прошлом году отрасль управления активами Бразилии составила $ 1,13 трлн.
«По нашим оценкам, в Бразилии на независимые платформы приходится почти 10 % активов клиентов, и эта доля может вырасти до 25 % в 2024 году. По мере расширения инвестиционных платформ у них будет возможность воспользоваться смежные рынки, такие как платежи, страхование и кредит, использование глубоких знаний, которые они создают о своих клиентах, зарождающиеся доверительные отношения и использование своей лёгкой и быстрой структуры для предоставления более индивидуальных решений, чем в настоящее время предлагают традиционные учреждения ».
Факт 3. Отсутствие спроса акционеров перед IPO Vinci Partners Investments
Ни один из существующих акционеров не выразил заинтересованности в приобретении акций по цене IPO.
По состоянию на 30 сентября 2020 года под управлением Vinci Partners находились активы на сумму $ 8,7 млрд.
В число текущих крупных инвесторов компании входят LACERA (Ассоциация пенсионеров округа Лос-Анджелес) и пенсионный план Род-Айленда.
В ходе IPO Vinci Partners Investments ( IPO VINP), компания привлечёт 235,8 млн, которые собирается направить на:
“Мы намерены использовать чистую выручку от этого предложения (1) для финансирования инвестиций в наши собственные продукты вместе с нашими инвесторами; (2) использовать возможности для стратегических сделок; и (3) для других общих корпоративных целей.
Мы будем стремиться распределять ресурсы по продуктам с целью достижения оптимальной прибыли для Vinci Partners и, следовательно, для наших акционеров, за счёт сочетания возврата капитала и увеличения общего объёма сбора средств для наших инвестиционных стратегий.”
Что в итоге?
Судя по всему, это IPO имеет достаточно рисков, помимо всего прочего, например, бразильский реал в последние годы плохо показал себя по отношению к доллару США, инвесторы в акции будут подвержены дополнительному валютному риску.