Options strategy Vaults
Все меньше протоколов хочет отдавать свои кровные токены, за предоставление ликвидности. И все больше проектов уходят к модели с собственной ликвидностью, забирая все комиссии от обмена себе. Фарминг постепенно умирает.
Но капиталу нужна утилизация, а значит на освободившееся место за нашими деньгами приходят новые проекты, с новыми стратегиями. Трендом этого года станут DeFi опционы и стратегии основанные на них.
Для обычных пользователей одним из самых удобных и простых вариантов, стали протоколы опционных стратегий на Солане. Используя их, не нужно вникать, что происходит внутри системы, знать греческий алфавит и угадывать тренд - все сделают за вас.
На данный момент существует три самые популярных протокола:
Все они работают одинаково, имеют одинаковые стратегии и отличаются лишь комиссиями и доходностью, которая отображается довольно условно и постоянно меняется.
- Friktion - 0.1% за вывод с суммы депозита и 10% с прибыли.
- Katana - нет информации о комиссиях, скорей всего, их пока не ввели.
- Chest - 0.5% в год с SOL chest и 2% со всех остальных от суммы депозита. 10% с прибыли.
Виды хранилищ и стратегии
Covered Call Options -стратегия направленная на генерацию прибыли в волотильных активах, к примеру SOL, BTC и т.д.
Прибыль накапливается в основном активе и постоянно реинвестируется.
Лучше всего эта стратегия подходит для рынка в боковике или в медвежьей фазе.
Covered Call Options - обязанность продать актив, по ранее оговоренной цене (strike). За заключение договора, продавец получает премию. Договор действует в течение определенного времени, если к этому времени цена актива не доходит до цены страйка - сделка аннулируется.
Как это реализует протокол, проще всего объяснить на примерах.
Вы кладете в волт 1 SOL (200$). Протокол продает опцион с ценой страйка 220$. И премией 5% - 10$.
1. Сценарий: Цена актива не дошла до цены страйка и осталась на месте (200$).
Сделка не состоялась, но протокол получил премию. Прибыль - 10$ или 5% в SOL.
2. Сценарий: Цена SOL упала до 150$. Цена все так же не дошла до страйка.
Наша прибыль - 10$ (премия) /150$ = 6.6% в SOL
3. Сценарий: Цена SOL выросла до 235$, цена ушла выше страйка и протоколу пришлось продать SOL по цене 220$.
Наш результат: 0.94SOL (220$), 0.05 SOL - премия.
10$/235$-(235$-220$)/235$= -0.02SOL
Мы потеряли -2% в SOL, но цена нашего актива выросла в долларовом эквиваленте.
Cash Secured Puts - стратегия направленная на генерацию прибыли в стэйблах.
Прибыль получается в USDC и постоянно реинвестируется.
Лучше всего подходит для использования на растущем или нейтральном рынке.
Cash Secured Puts - обязанность купить актив, по ранее оговоренной цене (strike). За заключение договора, продавец получает премию. Договор действует в течение определенного времени, если к этому времени цена актива не доходит до цены страйка - сделка аннулируется.
1. В случае если цена не меняется или уходит вверх, не опустившись до цены страйка, мы получаем прибыль за счет премии.
2. Если цена идет вниз и опускается ниже цены страйка, протокол вынужден купить актив по ранее оговоренной цене. А т.к. хранилище состоит из UCDC, то протокол продает актив обратно, что бы вернуть USDC. Если цена опустится ниже страйка, то эта разница и будет нашим убытком.
Пример:
Текущая цена SOL - 200$
Страйк цена - 190$
Цена после даты экспирации - 180$
180-190=-10 или -5.2%
Как видите, тут убытки могут быть довольно значительными и ничем не лимитированы.
Особенности работы хранилищ
- Длинна опционов одна неделя, после чего происходит реинвестирование доходности.
- Вывести деньги вы можете только один раз в неделю, до момента реинвестирования, для этого вам надо заранее "оставить заявку".
- Вместимость хранилищ ограничена, но они постоянно расширяются.
- APY, который вы видите, формируется из расчета за предыдущий период, это не гарантия сохранения его в будущем.