Dopex
Dopex создает децентрализованную биржу опционов, цель которой — обеспечить максимальную ликвидность, справедливое ценообразование, высокую эффективность использования капитала для продавцов и максимально выгодные варианты для покупателей, обеспечивая стимулами всех участников протокола.
Dopex в начале запустился на Arbitrum, для быстроты и дешевизны транзакций.
Одним из преимуществ использования децентрализованных опционных протоколов по сравнению с централизованными является то, что они обеспечивают большую эффективность. Dopex может взимать значительно меньшую плату, чем централизованные биржи. Т.к. ончейн продукты требуют меньше обслуживания и их легче масштабировать после развертывания в сети. Опционы на Dopex обычно на несколько долларов дешевле, чем на централизованных биржах, таких как Deribit или FTX. При этом разница в цене не на столько большая, что бы стимулировать арбитраж.
Продукты
Опционные хранилища или Single Staking Option Vaults (SSOV) - главный продукт Dopex. Подобно пулам ликвидности, такие хранилища позволяют пользователям депозитить и блокировать свои активы на определенный период и получать пассивный доход.
У продукта есть две стороны: стейкеры актива, они же продавцы опционов, и покупатели Call опционов:
Стейкеры вносят и блокируют ликвидность в базовых активах (ETH, gOHM, GMX, DPX и rDPX) в хранилище в начале или на протяжении каждой месячной эпохи.
Контракт хранилища затем продает колл-опционы на базовые активы, чтобы зарабатывать премии и реинвестировать средства обратно в пулы.
Dopex также стимулирует поставщиков ликвидности, выплачивая вознаграждение в токенах DPX — одном из двух собственных токенов. Это дополнительно стимулирует пользователей предоставлять свои активы в хранилища, а так же частично компенсирует убытки, в случае исполнения опциона.
Количество начисляемых DPX токенов, зависит от цены страйка. Чем ближе цена страйка, купленного опциона, тем больше доходности в токенах DPX, получает стекер.
Для покупателей Dopex предлагает максимально простой пользовательский опыт покупки опционов колл. Нужно сделать всего три шага: выбрать размер опциона, выбрать цену исполнения и совершить покупку.
Опционы колл являются европейскими, а это означает, что покупатель может исполнить их только по истечении срока действия.
Если опционы «в деньгах» по истечении срока действия, покупатель выкупает опционы у стейкера.
Если опционы «без денег» по истечении срока действия, покупатель теряет то, что он заплатил и премия остаются у стейкера, как продавца опционов.
Так же на Dopex есть классические пулы ликвидности: DPX, DPX-WETH b rDPX-WETH.
Токены
Dopex построен на двух токенах: DPX и rDPX.
DPX — это стандартный токен управления протокола, холдеры которого могут влиять на такие решения, как:
- Вес вознаграждения DPX для каждого пула
- Сумма компенсации в rDPX для каждого пула
- Цена страйков для опционов
Застеканный DPX, носит название veDPX и имеет следующие преимущества:
- Получение части доходности протокола
- Можно использовать, как обеспечение при маржинальной торговле
- Холдерам начисляются проценты за стекинг
Максимальный суплай DPX - 500,000
rDPX - имеет функцию награждения за предоставления ликвидности и компенсации потерь, если продавцы опционов терпят убыток. rDPX не имеет ограничений по количеству выпущенных токенов, но минт происходит, только в случае убытков продавцов опционов и компенсирует 30% от потерь. За счет этого, даже при исполнение опциона, продавцы могут суммарно получить доходность.
rDPX - так же можно использовать в качестве обеспечения, холдеры получат доступ к уникальным функциям. В будущем планируется запустить механизм сжигания токена.
Dopex и Curve war
Dopex планирует выпустить опционы, которые можно будет использовать для ставок на доходность, в различных пулах Curve. Это может повлиять на всю экосистему эфира и поменять распределение сил в войне за ликвидность.
Используя Dopex, такие протоколы, как Redacted Cartel и Convex Finance могут или хеджировать свои риски. Или же наоборот, увеличивать плечо, получая дополнительную доходность, ставя на выбранный исход, в тех же пулах, за которые они сами голосуют токенами CRV.