Псевдо дельта нейтральная стратегия Francium.
В данной стратегии, мы одновременно берем лонг и шорт в основном активе, что бы минимизировать движение цены.
Механизм
Депозитим 100$ в пул SOL-USDC c плечом 3х, занимая 200$ USDC.
Суммарная стоимость позиции составляет 300$ USDC. Т.к. это классический пул ликвидности, наши активы должны быть в соотношение 50% на 50%. Поэтому половина наших USDC, а именно 150$, автоматически обменивается на SOL. Тем самым мы открываем лонг позицию на SOL в эквиваленте 150$.
Теперь что бы сделать нашу позицию нейтральной, нам надо продать SOL, на такой же сайз.
Мы депозитим 300$ USDC в пул SOL-USDC с плечом 3х, но теперь уже занимаем SOL. Т.к. у нас плечо 3х, то SOL занимается в эквиваленте 600$. Суммарная стоимость нашей позиции составляет 900$. Т.к. пул должен быть сбалансирован 50% на 50% в двух активах, нам из 600$SOL, надо продать 150$SOL, что бы получить равное соотношение в пуле. Таким образом мы открываем шорт на SOL в эквиваленте 150$.
Итог: У нас открыты шорт и лонг позиции на одинаковый размер.
При этом мы депозитили в USDC, как обеспечение, и если SOL будет падать в цене, то наш долг будет уменьшаться.
Как ведет себя наша фарм позиция, когда цена SOL волатильна?
По горизонтальной оси отображается цена SOL.
По вертикальной оси отображается прибыль и убыток нашей позиции в процентах.
Пока кривая находится выше 100%, наша общая стоимость позиции находится в плюсе.
Если цена SOL упадет ниже 110$ или вырастит выше 267$, мы уйдем в минус.
Самое выгодная для нас ситуация - это флэт актива. Если через 30 дней, цена SOL вернется к текущим, то за месяц, наша прибыль составит 6.46%.
На этом графике все тоже самое, но отрезок в 180 дней.
На графике видно, чем дольше мы фармим, тем меньше на нас влияют отклонения цены SOL и тем больше доходность. Если SOL будет стоять на месте, то мы получим 42.6%. А уйдем в минус, только при цене ниже 52$.
График за период в год. Уйти в минус на таком отрезке почти не реально.
Техническая часть.
Риски
Если цена актива будет сильно колебаться за короткий период времени, ваша позиция может уйти в минус.
Позицию лучше всего открывать, когда вы считаете, что рынок будет находиться в более менее спокойном состоянии.
Если же вы считаете, что актив будет расти, лучше использовать классический фарминг с плечом.