Бизнес

Сэлвин Гишен является трейдером с более чем пятнадцатилетним опытом торговли на фондовом и валютном рынках для частного фонда. Изучая метафизику в течение более чем тридцати пяти лет, он написал книгу «Как изменение мышления может изменить вашу жизнь!» Кроме того, Сэлвин является основателем компании «FXNewsandViews.Com» и автором on-line курса по торговле на рынке форекс. Курс предназначен, чтобы обучить трейдера всем аспектам торговли по методу Сэлвина.

Рынок форекс, в отличие от других финансовых рынков, привязанных к биржам, имеет уникальную особенность, которую используют многие брокеры, чтобы привлечь трейдеров. Они обещают отсутствие оплаты за доступ к торгам, отсутствие платы за котировки и новостные данные и, что самое главное, отсутствие комиссионных. Для начинающего трейдера, только желающего ворваться в торговый бизнес, это звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой. Торговля без операционных затрат выглядит как очевидное преимущество. Однако, то что может звучать соблазнительно для неопытных трейдеров, может оказаться не лучшим выбором. В данной статье мы рассмотрим, как оценить структуру платы/комиссионных форекс-брокера и найти того, кто будет лучше всего подходить для вас.

Структура комиссионных

Существует три формы комиссионных, используемых брокерами на рынке форекс. Некоторые брокерские компании обеспечивают фиксированный спрэд, другие предлагают плавающий спрэд, а третьи еще включают комиссию, основанную на проценте от спрэда. Так, какие из них представляют наилучший выбор для трейдера? На первый взгляд, кажется, что фиксированный спрэд имеет явное преимущество, потому что вы всегда точно знаете, на что рассчитывать. Однако, прежде чем вы сделаете свой окончательный выбор, вы должны учесть несколько вещей.

Как вы знаете, спрэд это разница между ценой, которую брокер готов заплатить вам при покупке валюты (цена предложения), против цены, по которой он готов продать вам валюту (цена спроса). Предположим, что вы видите следующие котировки на своем мониторе: «EURUSD - 1.4952 - 1.4955». Это означает, что спрэд составляет три пункта - разница между ценой предложения (1.4952) и ценой спроса (1.4955). Если вы имеете дело с брокером, который гарантирует фиксированный спрэд в три пункта, то разница между ценой покупки и ценой продажи для вас всегда будет составлять три пункта, независимо от рыночной изменчивости.

В случае, если брокер предлагает переменный спрэд, вы должны быть готовы, что иногда спрэд будет сокращаться до 1.5 пунктов или расширяться до 5 пунктов, в зависимости от валютной пары и рыночной изменчивости.

Некоторые брокеры могут также включать очень маленькую комиссию, возможно две десятых пункта, а затем передадут поток ордеров, полученный от трейдеров более крупному маркет-мейкеру, с которым у них существуют соответствующие взаимоотношения. В таком случае вы можете получить очень маленький спрэд, который обычно доступен только более крупным трейдерам.

Уровень сервиса

Какое влияние оказывает каждый тип комиссионных на вашу торговлю? Учитывая, что у всех брокеров различные условия, это не такой простой вопрос, как может показаться. Причина этого связана с тем, что есть другие факторы, которые необходимо принять во внимание при рассмотрении, что является наиболее выгодным для вашей торговли.

Например, не все брокеры дают одинаковые рыночные котировки. Форекс является внебиржевым рынком, что означает, что банки - первичные маркет-мейкеры связаны между собой и получателями котировок (розничными on-line брокерами), исходя из капитализации и кредитоспособности каждой организации. Нет никаких вовлеченных гарантов или бирж - только кредитные соглашения между каждым игроком. Таким образом, эффективность вашего брокера будет зависеть от его взаимоотношений с банками и объема, которым ваш брокер оперирует через него. Обычно, игроки рынка форекс, которые имеют более высокий объем, получают котировки с более узкими спрэдами.

Если ваш форекс-брокер имеет сильные связи с группой банков и может получать ценовые котировки, скажем, от двенадцати банков, то брокер сможет обеспечивать среднюю котировку спроса и предложения своим розничным клиентам. Даже после небольшого расширения спрэда для собственной подстраховки, дилер сможет предложить вам более конкурентоспособный спрэд, нежели конкуренты, которые не так хорошо капитализированы.

Если вы имеете дело с брокером, который предлагает гарантированную ликвидность при привлекательных спрэдах, то может быть это именно то, что вам нужно. С другой стороны, вы могли бы заплатить фиксированный спрэд, если знаете, что получаете четкое исполнение «возле денег» каждый раз, когда торгуете. Проскальзывание, которое происходит, когда ваша сделка исполнена далеко от предлагаемой вами цены, является своего рода расходами, которые вы не хотите нести.

В случае взимания брокером комиссионных, целесообразность несения вами дополнительных расходов будет зависеть от того, что предлагает брокер. Например, предположим, ваш брокер предлагает вам платить небольшую комиссию, обычно в размере двух десятых пункта, или приблизительно 2.50$-3$ при торговле стандартным лотом, но в обмен предоставляет вам доступ к собственной торговой платформе, которая превосходит платформы большинства других брокеров, или некоторые другие дополнительные преимущества. В этом случае, может иметь смысл платить небольшую комиссию за этот дополнительный сервис.

Выбор брокера

Как трейдер, вы должны всегда учитывать полный пакет при выборе брокера, в дополнение к предлагаемому типу спрэда. Например, некоторые брокеры могут предложить превосходные спрэды, но их торговые платформы могут не иметь всех сервисов, которые предлагаются их конкурентами. При выборе брокерской компании, вы должны проверить следующее:

насколько хорошо капитализирована компания; как долго она в этом бизнесе;кто конкретно управляет компанией и какой опыт он имеет;с какими банками компания имеет договорные отношения; какой объем проходит через брокера каждый месяц;что является его гарантиями ликвидности; какая у него маржинальная политика; какие условия переноса позиции на другой день предлагает данный брокер; начисляется ли разница процентных ставок (своп) при переносе позиции на другой день; добавляется ли спрэд к разнице процентных ставок при переносе позиций; какая предлагается торговая платформа; имеет ли брокер многоуровневые ордера, вроде «ордер отменяет ордер» или «ордер устанавливает ордер»; гарантирует ли брокер исполнение вашего стоп-ордера по заказанной цене; имеет ли компания свой дилерский терминал; есть ли альтернативная возможность управлять открытой позицией на случай нарушения Интернет-связи; обеспечивает ли компания все функции бэк-офиса, вроде P&L (прибыль/потери), в режиме реального времени?

Заключение

Даже при том, что на первый взгляд, вы получаете наиболее выгодный вариант при плавающем спрэде, вы можете пожертвовать другими выгодами. Но одна вещь вполне однозначна - как трейдер вы всегда платите спрэд, а ваш брокер всегда зарабатывает на спрэде. Чтобы получить наилучший вариант, выберите имеющего соответствующую репутацию брокера, который хорошо капитализирован и имеет договорные отношения с крупными банками маркет-мейкерами. Изучите спрэды по самым популярным валютным парам. Очень часто, они будут составлять примерно 1.5 пункта. Если дело обстоит именно так, то плавающий спрэд может оказаться выгоднее, чем фиксированный спрэд. Некоторые брокеры даже предлагают на выбор - фиксированный или плавающий спрэд. В конце концов, самый выгодный способ торговать пользоваться услугами заслужившего хорошую репутацию форекс-брокера, который может обеспечить ликвидность, необходимую вам для успешной торговли.