Қаржы дағдарысының иісі қандай?

10 жылдан астам уақыт өтсе де, дүние жүзіндегі экономистер мен қаржыгерлер жаһандық банк жүйесі 2007-09 жылдардағы апаттан кейін қалпына келді ме, жоқ па деп талқылап жатыр. The Economist журналының жаңа саны мен жаңа мұқабасы банктердің әлі де АҚШ-тағы ең ірі қаржы институттары екенін және әлі де дүрбелең тудыруы мүмкін екенін көрсетеді. 2023 жылдың наурыз айының басында, Силикон алқабының банкі банкрот болғаннан кейін, бір күнде 42 миллиард долларлық депозиттер «өшірілді». Уолл-стрит реттеушілері АҚШ-тың бүкіл банк жүйесін дүр сілкіндірмейтін шешім табу үшін жанталасып жатыр, ал қарапайым сақшылар ақшалары қауіпсіз ме деп ойлайды. Бұл туралы журналдың жаңа санында жазылған, оның болжамдарын біз алдыңғы мақалаларда қарастырдық.

Иә, инвесторлар үрейленеді. Осы жылдың наурыз айында американдық банктердің капиталдандыруы 17%-ға төмендеп, 229 млрд долларды құрады, бұл соңғы 20 жылдағы ең үлкен құлдырау. Қазынашылық облигациялардың кірістілігі де төмендеді. Қаржы нарықтары Еуропа мен Жапониядағы банк акцияларының жақын арада одан әрі құлдырауын күтуде. Credit Suisse акциялары 15 наурыздан бері 24%-ға арзандады, ал 16 наурызда ол Швейцария Орталық банкіне қосымша транштарды шығаруға көмек сұрады. Қаржы дағдарысынан кейін 14 жыл өткен соң, бизнес банктердің сенімділігіне және реттеуші органдардың өз жұмысын орындай алмауына тағы да күмән келтіреді.

2022 жылдың соңына қарай американдық банк жүйесіндегі мойындалмаған шығындардың көлемі абсолютті фантастикалық соманы – 620 миллиард долларды құрады. Ал кейбір банктер тығырықтан шыға алғанымен, пайыздық мөлшерлеменің көтерілуімен жағдай ушығуы мүмкін.

2007-09 жылдардағы жаһандық қаржы дағдарысы жауапсыз несиелеу мен жылжымайтын мүлік нарығының күйреуі салдарынан болды. Жауап ретінде несиелік тәуекелді жабу және сейфті салымшыларды сатып алушылармен қамтамасыз ету бойынша жаңа ережелер енгізілді. Мемлекеттік облигациялар банктер үшін танымал таңдау болды, өйткені Сэм ағайдың сенімділігіне басқа несие берушілер тең келе алмайды, ал қазынашылық дағдарыс кезінде оңай сатылып кетуі мүмкін.

Ұзақ уақыт бойы жаһандық экономикалық климаттың өзгеруі немесе ұзақ мерзімді облигациялар құнының төмендеуі кезінде банктер үшін ықтимал теріс салдарлар туралы ойлағандар аз. Бұл сезімталдық тек COVID-19 пандемиясынан кейін өсті, өйткені банктік депозиттер көбейіп, Федералдық резерв АҚШ экономикасына ақша айдау үшін ынталандыру бағдарламаларын жүзеге асырды. Кейбір банктер депозиттерді ұзақ мерзімді облигациялар мен мемлекет кепілдік берген ипотекалық бағалы қағаздарды сатып алу үшін пайдаланды. Әрине, көлеміне қарамастан барлық банктер бірдей проблемаға тап болады: дағдарыс кезінде банкке адал клиенттер ақшасын басқа жаққа ауыстыра алады. Бұл банктен депозиттердің кетуін жабу үшін активтерді сатуды талап етеді. Ал егер бұл орын алса, банктің шығыны тіпті жаһандық қаржы саласының маманы еместерге де байқалады.

Демалыс күндері ФРЖ ықтимал қауіпті жағдайды болдырмау үшін шаралар қабылдады. 12 наурыздан бастап ФРЖ банк облигациялары бойынша несие беруге дайын. Ол бұрын кепілзат құнын шектесе, қазір облигациялардың номиналды құнына тең несиелер береді. Олардың бағасы ағымдағы нарықтық құнның 50%-дан астамын құрауы мүмкін. Иә, ФРЖ банктерден ақшаның кетуін тоқтату үшін жоғары кепілді несиелер ұсына отырып, дұрыс әрекет етуде. Дегенмен, бұл жеңіл шарттар үшін төлеуге болатын баға бар. ФРЖ дағдарыс кезіндегі пайыздық мөлшерлемелердің құбылмалылығына жауапты екенін мәлімдеп, банктерді абайсызда әрекет етуге итермелейді. Бағдарлама бір жылға ғана арналған, бірақ осы мерзім өткеннен кейін де депозиттерді тартуға тырысқан банктер шамадан тыс тәуекелге барып, жоғары табысқа ұмтылуын жалғастыруда. ФРЖ бұрын араласқанын білетін кейбір клиенттер жақсы және жаман тәуекелдерді ажыратуға негіз аз болады.

Мұндай шешімнің иісі қандай? Әрине жақсы емес! Жаңа The Economist журналының мұқабасы бұл туралы анық айтады!

Дүние жүзіндегі реттеушілер жоғары пайыздық мөлшерлемелермен байланысты тәуекелдерді мойындау үшін шаралар қабылдауы керек. Жүзеге асырылмаған шығындары бар банктер капиталға қойылатын талаптарға әсер етпесе де, қиын уақытта сәтсіздікке ұшырау ықтималдығы жоғары. Нәтижесінде олар банктің облигациялар портфелін ставкалардың өсуіне қарай нарыққа шығарудың әсерін бағалау үшін стресс-тестілеуден өтуі керек. Саясаткерлер жүйеде осы мақсат үшін жеткілікті капиталдың бар-жоғын да бағалауы керек.

Бірақ тұтынушылар мен салық төлеушілердің қауіпсіздігі бірінші орында. Силикон алқабында, Еуропада және Швейцарияда адамдар алаңдап, 2008-2009 жылдардағы қорқынышты ұмыта алмайды, бірақ олардың көпшілігі бұрынғы қауіпті кезең әлдеқашан артта қалды деп есептейді.

Әлемдік экономика кезекті дағдарыстан шығудың жолын іздейтін уақыт таяп қалғаны анық. Және бұл бәріміз таңдау жасап, қаржылық тұрақтылықты сақтаудың жаңа жолдарын іздеуіміз керек дегенді білдіреді. Бұл туралы ойланыңыз және бүгін ең жақсы инвестиция жасаңыз.

IslamicCoin– ислам мен шариғат нормаларына сәйкес келетін, өзінің Haqq блокчейнінде жұмыс істейтін цифрлық валюта, ал «Haqq»-дегенімін «Шын» дегенді білдіреді. Жабық сатылымдар сатысында IslamicCoin инвесторлардың үлкен қызығушылығын тудырды және бірнеше апта ішінде 200 миллион доллардан астам қаражат жинай алды. Көптеген проблемалар бар, техникалық тұрғыдан ескірген биткоин мен эфирден айырмашылығы, IslamicCoin ең прогрессивті блокчейн технологияларының барлық күшін пайдаланады және ең әділ және сенімді идеология мен мінез-құлық ережелеріне негізделген.

Табысты инвесторлар баға диаграммаларындағы шамалы ауытқуларға негізделген идеологияларды, технологияларды және перспективаларды таңдайды. Цифрлық ақшаның жаңа түрінің өмір сүргеніне 20 жылға жуық уақыт ішінде криптовалюталар осы әлемге бір тамшы да нақты құн әкелген жоқ, адамдарды еркін, тәуелсіз және бақытты еткен жоқ.

Бұл жауапты таңдаулар мен жаңа құндылықтарға негізделген жаңа қаржы түріне уақыт келді дегенді білдіреді!

Блокчейн, криптовалюталар, исламдық қаржыландыру және халал инвестициялар туралы барлық қызықты және пайдалы ақпарат біздің Telegram чатында.