Покупка ФРС США облигаций крупнейших компаний страны
Федеральная резервная система США сообщила о приобретении облигаций отдельных компаний, сделав тем самым инвестиционные вливания на счета крупных игроков рынка. В заявлении прозвучали такие известные имена, как Walmart и AT&T, крупные нефтяные компании, табачный гигант Philip Morris International Inc, а также дочерняя компания миллиардера Уоррена Баффета Berkshire Hathaway holding company.
Когда все началось?
Сделки, суть которых раскрыли в прошлое воскресенье, явились первым случаем такой масштабной покупки облигаций компаний. Это стало возможным в рамках новой программы, созданной американскими властями для поддержки экономики страны в период пандемии коронавируса. С такой же целью ФРС добавила 5.3 млрд. долларов в 16 биржевых фондах с корпоративными облигациями, в которые вошел и недавно созданный шестой фонд с высокой степенью доходности.
Покупка облигаций шла поэтапно. На первом этапе было запланировано выкупить порядка 86 эмитентов, половину контрактов уже урегулировали к 18 июня, а остальные находятся на этапе реализации.
По заявлению ФРС, это небольшая часть из более чем 790 эмитентов, чьи ценные бумаги были допущены к покупке.
Зачем это нужно?
Это был первый опыт по покупке корпоративных облигаций, который затронул практически все отрасли экономики. Так, в числе компаний можно встретить фирму Gilead Sciences, которая участвует в разработке методов лечения коронавируса. Или крупного автопроизводителя Ford Motor Co., чей рейтинг был понижен до мусорного после того, как ФРС объявила о своем намерении выкупить корпоративный долг компании.
Самыми крупными покупками оказались облигации, выпущенные AT&T и United Health Group, причем ФРС инвестировала в каждую около 16,4 млн. долларов. Доля эмитентов в энергетической отрасли составила 8.45%, что на 1% меньше, чем их общая доля в рыночном индексе.
Цель проводимых ФРС сделок в том, чтобы компании могли продолжать собственное финансирование, а не быть вытесненными из-за проблем с привлечением денежных средств во время пандемии. Программа подкреплена инвестиционным капиталом из Казначейства США, чтобы поглотить любые убытки в случае дефолта корпораций.
Что будет дальше?
Покупка облигаций ФРС и другие чрезвычайные программы помощи экономики будут тщательно изучены законодателями на слушаниях Комитета по финансам Палаты представителей с председателем ФРС Джеромом Пауэллом во вторник. Может возникнуть вопрос о покупке облигаций некоторых компаний. А так же тот факт, что крупные фирмы смогли получить миллиардную поддержку, в то время, как средний бизнес остается вне поля зрения ФРС.
Пока программы Центрального банка США используются весьма скромно. Общий баланс Центробанка сократился за последние две недели, упав до 7,08 трлн. долларов. Это объясняется тем, что иностранные правительства стали меньше использовать своп-линии ФРС в долларах.