Зачем Баффет выкупил акций на рекордные 9 млрд?

Berkshire Hathaway совуршила обратный выкуп собственных акций на $9 млрд. Об этом было объявлено в отчете о прибылях за третий квартал. Вместе с выкупленными ранее акциями общий сумма сделок за 2020 год составит $15,7 млрд.

Своих акций мало не бывает

Поскольку пандемия продолжает влиять на операционную прибыль компании и стоимость акций, Berkshire Hathaway еще больше увеличила выкуп собственных акций. В итоге потраченная сумма почти удвоилась по сравнению со вторым кварталом. Тогда было потрачено чуть более $5 млрд.

Из отчета компании стало известно, что в течение квартала Berkshire выкупила акций класса А на $2,5 млрд и акций класса В на $6,7 млрд. Это сильно отличается от прогноза UBS (швейцарского финансового холдинга), который предполагал, что общий квартальный выкуп ценных бумаг составит всего $3,2 млрд.

Сейчас компания Баффетта переживает трудные времена — мировая экономика изо всех сил пытается оправиться от кризиса, что непосредственно влияет на принадлежащие ей предприятия. Прежде всего, речь идет о железных дорогах, коммунальных услугах и страховании.

Berkshire сообщила, что ее операционная прибыль в третьем квартале составила $5,478 млрд — на 30% меньше, чем годом ранее. Однако чистая прибыль Apple, на которую приходятся крупные инвестиции фонда, взлетела более чем на 82% в годовом исчислении — до $30,137 млрд. Акции Apple выросли более чем на 26% в третьем квартале. Coca-Cola за это время подорожала на 10,5%.

Несмотря на это, Баффет предупредил инвесторов не обращать внимания на эту прибыль, потому что инвестиционные доходы изменчивы.

Уроки от (для) Баффета

В этом году было опубликовано письмо, в котором Уоррен Баффет и Чарли Мангер (вице-президент Berkshire) обсуждали решение о выкупе акций.

«Мы решили так: Berkshire выкупит свои акции только в том случае, если а) Чарли и я считаем, что они продаются дешевле, чем они стоят, и б) компания, завершив выкуп, останется с достаточным количеством наличных денег. Со временем мы хотим, чтобы количество акций Berkshire уменьшилась. Если скидка на акции будет увеличиваться, мы, вероятно, будем агрессивными в покупке акций», — писал Баффет.

Несмотря на почти 20% доходность акций Berkshire Hathaway класса А в третьем квартале, они по-прежнему значительно уступают S&P 500. За 2020 год они потеряли в стоимости 8%, по сравнению с 10% общей доходности S&P 500.

В конце августа Баффет объявил, что Berkshire приобрела по меньшей мере 5% акций пяти ведущих японских торговых компаний — Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., и Sumitomo Corp. Подробнее об этом – https://ispace.news/blog/5-novyh-investiczij-uorrena-baffeta/.

Интересно, что даже после последнего выкупа, свободный капитал Berkshire составляет $145,7 млрд.

Источник: cnbc