Protective Put с пирамидингом

В чем идея 💡

Protective Put — это базовая стратегия, когда мы держим актив (например, SOL) и одновременно покупаем опцион PUT «в деньгах», чтобы застраховать позицию от падения. В обычном виде стратегия похожа на длинный CALL: убыток ограничен премией опциона + разницей между ценой актива и страйком, а рост — не ограничен.

Фишка в том, что мы добавляем пирамидинг: на каждом шаге роста мы фиксируем убыток по старому PUT (он дешевеет), покупаем актив на полученную прибыль и перекатываем защиту выше (новый PUT на следующий страйк). Таким образом:

Риск всегда фиксирован на старте (например, $200).
Прибыль растет экспоненциально, потому что каждый новый уровень добавляет актив и переносит защиту.
Используем временную стоимость: когда PUT «в деньгах» становится около ATM, его временная премия максимальна — мы его продаем и перекатываем.

Показатели

Доходность: при сильном тренде x5–x7 к риску (пример: риск $200 → потенциал $1 000–1 400).
Риски: фиксированный риск равен максимальному убытку при падении актива ниже первого страйка (например, $200).
Фаза рынка: идеально для сильного ап-тренда, когда актив растет поэтапно.
Цикл сделки: от нескольких недель до 2–3 месяцев, зависит от скорости роста актива и доступных страйков.

Для кого

Для трейдеров, кто умеет работать с опционами и понимает динамику временной стоимости (theta decay). Для тех, кто хочет фиксированный риск + возможность агрессивного пирамидинга. Для ситуаций, когда ожидается сильный ап-тренд.

Пошаговая инструкция

- Депозит: $5 000
- Инструмент: SOL
- Текущая цена: $160

Шаг 1. Стартовая позиция

Покупаем 10 SOL по $160 = $1 600.
Покупаем 10 PUT со страйком $170 за $30 = $300.
Общие вложения = $1 900.
Максимальный риск = $200 (если SOL обрушится ниже 170, SOL обесценится, но PUT даст компенсацию).
Профиль PnL = как у CALL 170C.

Шаг 2. Цена растет до $170

SOL = $170 → прибыль по SOL = +$100.
PUT подешевел до ~$27–28 (убыток –$20–30).
Суммарный результат ≈ +$70–80.
Действия:

Продаем PUT (фиксируем убыток).
На прибыль покупаем ещё 5 SOL по $170. → Теперь у нас 15 SOL.
Покупаем 15 PUT со страйком $180 (~$30).

Риск остаётся тем же ($200), позиция увеличена.

Шаг 3. Цена растет до $180

SOL = $180 → прибыль по SOL ~ +$150 на добавленных монетах.
PUT 180 «ATM» → временная стоимость максимальна.
Действия:

Продаём PUT 180 (фиксируем убыток по ним).
На прибыль покупаем ещё SOL (например, +5 штук). → Теперь у нас 20 SOL.
Покупаем 20 PUT со страйком $190 (~$30).

Шаг 4. Повтор цикла

Каждый шаг роста на $10 мы делаем перекат: продаём PUT, покупаем актив, берём PUT на новый страйк.
В итоге:

Риск остаётся $200.
SOL в позиции растёт (10 → 15 → 20 → …).
Доход на тренде накапливается в геометрической прогрессии.