Исследование корреляции между криптовалютами
Корреляция — это взаимосвязь активов, движение разных монет в одном направлении. На фонде, например, графики некоторых акций отображаются синхронно, повторяя движение определенного индекса. На крипторынке самые частые сравнения монет делаются, конечно же, с биткоином.
Для измерения силы взаимосвязи используют коэффициент корреляции. Положительное значение говорит о прямой корреляции и тесной связи между активами (+1), отрицательное — об обратной (-1). При коэффициенте 1 наблюдается линейная зависимость, а при нуле взаимосвязь между монетами отсутствует, они никак не влияют друг на друга.
Если большинство монет связывает положительная корреляция, то это сигнал о синхронном движении рынка. Изменения сразу же отражаются на общей капитализации.
Для определения коэффициента корреляции между биткоином и другими активами используют специальную таблицу — матрицу корреляций. Ее можно составить самостоятельно или воспользоваться готовой на различных онлайн-платформах.
Bitcoin (BTC) традиционно рассматривается как главный индикатор состояния криптовалютного рынка. Его рыночная капитализация и объем торгов настолько велики, что любые значительные движения BTC часто влияют на весь рынок криптовалют. Таким образом, анализ корреляции различных криптовалют с BTC является важной частью исследования. Высокая корреляция с BTC может указывать на то, что криптовалюта следует общему тренду рынка, в то время как низкая корреляция или отрицательная корреляция может свидетельствовать о более независимом движении.
Ethereum (ETH), будучи второй по величине криптовалютой, также играет ключевую роль на рынке. ETH используется не только как средство сбережения и обмена, но и как основа для множества децентрализованных приложений и смарт-контрактов. Анализ корреляции с ETH особенно важен для оценки состояния экосистемы DeFi, которая в значительной степени зависит от Ethereum.
Обратная корреляция с DXY и USDT.D
Индексы DXY (Dollar Index) и USDT.D (USDT Dominance) часто имеют обратную корреляцию с криптовалютным рынком. Индекс DXY измеряет силу доллара США по отношению к корзине других основных валют. Когда DXY растет, доллар укрепляется, что обычно ведет к снижению интереса к рисковым активам, таким как криптовалюты. Соответственно, рост DXY часто сопровождается падением рынка криптовалют, и наоборот, снижение DXY может способствовать росту криптовалют.
USDT.D, в свою очередь, показывает долю Tether (USDT) на рынке криптовалют. Рост USDT.D указывает на то, что инвесторы предпочитают держать свои средства в стабильной монете, а не в более волатильных криптовалютах. Это также обычно коррелирует с падением рынка криптовалют, так как инвесторы переходят в безопасные активы. Когда же USDT.D начинает снижаться, это может свидетельствовать о росте интереса к криптовалютам и потенциале роста рынка.
Такие данные помогают грамотно формировать портфель и хеджировать торговые позиции. В 2018 году, например, прослеживалась жесткая корреляция монет с биткоином. В 2021 году биткоин сам больше коррелировал с ETH, а в 2023 — с XMR, LTC и S&P500. Постепенно биткоин из инструмента для спекуляций стал инструментом для хеджа.
Сегодня в корреляции с биткоином выделяют определенные группы альткоинов, противопоставляя им стейблоины. Но альты дают более глубокую и резкую просадку и восстанавливаются дольше, чем биткоин. Важно определять корреляцию между разными монетами, так как нет смысла набирать одинаковые активы в портфель или для парной торговли. При серьезной коррекции они потянут депозит вниз.
Корреляцию так используют для торговли криптовалютными парами. Отбираются активы с похожим характером движения, рассчитывается соотношение цен и выбираются точки входа и выхода. Например, в момент наибольшего расхождения в одном активе открывается позиция лонг (актив с меньшей стоимостью), в другом — шорт (актив с большей стоимостью). При пересечении графиков обе сделки закрываются.
Биткоин также часто сравнивают с золотом, индикатором VIX, индексами S&P500, DJI и NASDAQ. Это все помогает выявлять закономерности в образовании цены и понимать возможное движение рынка.
Торговля криптовалютами при неопределенности движения BTC
BTC играет ключевую роль, и его движение часто влияет на весь рынок. Если вы не уверены в краткосрочном направлении движения BTC, лучше сосредоточиться на торговле криптовалютами с корреляцией менее 0.5 относительно BTC.
Когда BTC делает сильное движение, высококоррелированные монеты (с корреляцией более 0.5) часто следуют за ним, что может свести на нет весь ваш анализ. В этом случае лучше просто торговать BTC, чтобы избежать нежелательных сюрпризов и неоправданных рисков.
1. Идентификация низкокоррелированных монет: Используйте аналитические инструменты и сервисы, чтобы найти криптовалюты с корреляцией менее 0.5 относительно BTC.
2. Анализ и мониторинг: Проводите анализ и следите за движениями этих монет, чтобы выявить независимые тренды.
3. Торговля BTC при высокой волатильности: Если рынок нестабилен и вы не уверены в движении BTC, торгуйте непосредственно BTC, чтобы избежать влияния его колебаний на другие активы.
Таким образом, корреляция является не только элементом анализа крипторынка, но и вспомогательным инструментом, который можно добавить в свою торговую стратегию.