Ключевые правила маржинальной торговли

Маржинальная торговля является популярным способом увеличения прибыли для трейдеров, позволяя им покупать или продавать больше активов, чем они могут на собственные средства. Для этого трейдеры используют заемные средства, предоставляемые под залог собственных активов на торговом счете, который брокер блокирует в качестве страхового депозита.

Такая сумма залога называется маржой, а торговля — маржинальной. Маржа гарантирует, что трейдер выполнит долговые обязательства в соответствии с правилами биржи.

Маржа может быть:

• Начальной — это процент от цены покупки, который трейдеры покрывают сами за счет собственного капитала при торговле на марже.
• Минимальной — это минимально возможная сумма, которую брокер требует в качестве аванса, внесенного на счет.
• Поддерживающей — это процент средств, который трейдеру необходимо держать на маржинальном счете все время, когда открыты маржинальные позиции. Может составлять 25-40% в зависимости от условий брокера.

1. Кредитного плеча (leverage) — это соотношение суммы заемных средств и маржи. На крипторынке можно встретить плечо от 2х до 100х. Торговля с плечом 10х означает, например, с депозитом 1000 USDT можно одолжить у брокера еще 9000 USDT и открыть сделку на сумму до 10 000 USDT.
2. Ликвидации. Если трейдер открыл сделку лонг и увеличил кредитное плечо при маржинальной торговле, но цена монеты стала снижаться, то возможна ликвидация — принудительное закрытие позиции. В такой ситуации залоговых средств не хватит на то, чтобы покрыть убытки, и брокер закроет сделку.
3. Маржин-колла. Прежде чем наступит ликвидация, система оповестит трейдера о том, что уровень средств приближается к критическому. Такое уведомление от брокера называют маржин-колл. Чтобы избежать ликвидации на стадии маржин-колла, можно увеличить сумму обеспечения сделки или сократить позицию. Чаще всего трейдеры стараются не допускать маржин-колла, так как закрытие произойдет по очень невыгодным уровням, и потери будут достаточно ощутимыми.

Торговать с кредитным плечом можно криптой и производными инструментами (фьючерсами, опционами). Обычно используются универсальные стратегии, что и на классических биржевых инструментах: торговля по тренду, с применением индикаторов, контртрендовые сделки, хедж, сделки лонг/шорт.

Разные платформы предлагают разные условия по маржинальной торговле, количество торговых пар и инструментов, наличие отдельного маржинального счета, размер комиссий (дневная процентная ставка).

Очень важно знать алгоритм направления сделки и правильно выбирать тип маржи.

Если вы прогнозируете рост цены актива, можете открыть лонг позицию. Уверены, что цена снизится — предполагаете шорт сделку.

Например, вы открываете лонг по ETH на сумму $2000 с кредитным плечом 2х. Для этого нужно обеспечить депозит суммой в $1000. Если цена ETH вырастет на 30%, вы получите $600 прибыли.

Для сделки шорт с 2х плечом и суммой на счете $1000 при снижении цены ETH, например, на 20%, прибыль составит $400.

Изолированная маржа

Это тип маржи, которая выделяется трейдером индивидуально для каждой позиции. Такой режим маржи предполагает максимальный убыток, ограниченный фиксированной суммой.

Торгуя с изолированной маржой, трейдеры сами решают, какой объем средств выделить в качестве залога для определенной позиции, а результат сделки не влияет на остаток баланса на аккаунте.

Например, ваш депозит $200. Вы вошли в сделку на $100 с изолированной маржой. Если не ограничивать риски, то можно потерять только сумму сделки ($100), а на счете останется $100.

Изолированная маржа дает больше предсказуемости сделке, позволяет четко контролировать риски и более точно рассчитать прибыль/убыток. С другой стороны, если открыть одновременно несколько сделок с изолированной маржой, нужно внимательно следить за каждой из них и не допустить ликвидации.

Кросс-маржа

При кросс-марже используются все средства аккаунта в качестве залога по всем сделкам. Это повышает риск полной ликвидации. При кросс-марже нельзя контролировать отдельные сделки, следовательно, сложно оценивать объективно степень риска.

Но при этом маржа может более гибко распределяться по сделкам, не нужно настраивать под каждую позицию. При грамотной диверсификации сделок и торговле с кросс-маржой можно удерживать баланс через систему хеджа: если одна позиция оказывается убыточной, а другая прибыльной, то прибыль от нее можно использовать для покрытия убытка и избежать ликвидации.

Если трейдер выбирает режим кросс-маржи, то в качестве залога используется весь баланс его аккаунта (все средства, которые лежат на счете). Если ваш депозит $200, а в сделку вошли на $100 с кросс-маржой и не поставили стоп-лосс, то можно потерять депозит, то есть, $200.

Решение между использованием изолированной или кросс-маржи зависит от вашей стратегии торговли, уровня риска и желания активно управлять своими позициями. Если не придерживаться правил торговли, любой вид маржи может привести к как прибыли, так и к убыткам, особенно на высоковолатильном крипторынке.

Маржинальная торговля и большие плечи позволяют увеличить доходность торговли, но также могут повышать риски. Не пренебрегайте стоп-лоссом и всегда внимательно следите за состоянием своего депозита и обеспечением сделок.

Плечо — это обычный инструмент, цель которого дать возможность зарабатывать больше с коротких движений цены, открывать сделки на большую сумму, не заводя весь депозит на биржу или не имея всей суммы на которую хочешь открыть сделку.

Пример расчета маржи и плеча:
Представьте, что вы хотите открыть лонг по ETH на сумму $2000 с плечом 2х. Для этого нужно обеспечить депозит в $1000. Если цена ETH вырастет на 30%, вы получите $600 прибыли. Если же брать 50х плечо, то вам достаточно депозита в 40$, чтобы открыть сделку на 2000$
Это подчеркивает, что плечо не влияет на риск в сделке, а его увеличивает только неправильно рассчитанный размер позиции.

1. Рассчитывайте риск и плечо до входа в сделку.
2. Не усредняйте убыточные позиции.
3. Всегда ставьте стоп-лосс и следите, чтобы он был меньше -100%.
4. Не оставляйте сделки с большими плечами на ночь, только со стопом в БУ.
5. Переводите стоп в БУ, если вы не уверены в сделке.
6. Фиксируйте прибыль частями каждые +30-50-100% в зависимости от плеча и маржи в сделке.
7. Выделяйте на маржинальную торговлю не более 20% от депозита, и держите на фьючерсном счете не более 5% одновременно, чтобы не допустить потери всего депозита.

1. Пользуйтесь кредитным плечом разумно. Большое кредитное плечо несет большие риски. Иногда лучше открыть позицию с х2, чем с х20 и спокойно забрать свой профит.
2. Диверсифицируйте ваши сделки. Альткоины часто могут быть волатильнее того же биткоина. При стремительном снижении более спокойные монеты сбалансируют ваши позиции.
3. Распределяйте средства равномерно и открывайте сделки на сумму 5%-10% от депозита. Большое количество открытых сделок с плохо просчитанными рисками может быстро привести к маржин-коллу и ликвидации.
4. Ставьте обязательно стоп-лоссы, которые защитят вас от необдуманных убытков. В long позиции — выше цены ликвидации, а short позиции — ниже цены ликвидации. Это позволит вам заранее закрыть сделку с небольшим минусом, если что-то пойдет не так.
5. Следите за позицией и размером плеча. От этого напрямую зависит ликвидация. Цена ликвидации для  long позиции будет ниже базовой цены, а для short позиции — ликвидация всегда будет выше.
6. Увеличить маржу можно переводом средств на счет, отменой уже открытых ордеров по другим парам, частичным или полным закрытием других позиций.